Goldman Sachs ha ampliato la propria gamma di certificati di investimento, con una nuova emissione dal profilo difensivo. I certificates di Goldman Sachs, infatti, sono dei callable cash collect con barriera al 35%. Oltre alla barriera particolarmente ampia, fra i punti di forza dell’emissione troviamo premi fissi mensili garantiti. Si tratta quindi di cedole non condizionate all’andamento dei sottostanti.
La durata massima è pari a tre anni e sono quindi previste 36 date di pagamento delle cedole. Interessanti i rendimenti cedolari, con dei premi fissi che variano fra lo 0,50% e l’1,10% su base mensile, con rendimenti annui fra il 6 ed il 13,20%.
Possibilità di rimborso anticipato
A partire dal sesto mese di vita dei certificates, è possibile il rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente. Goldman Sachs potrebbe richiamare anticipatamente i certificati, in modo discrezionale, previo il pagamento del 100% del valore nominale e delle cedole dovute fino a quel periodo. In questo caso la scadenza dei Certificates risulterebbe inferiore a 36 mesi e non sarebbero corrisposti i premi fissi mensili previsti per le date successive al rimborso anticipato.
Sottostanti dei certificati con cedole garantite e barriera al 35%
Cinque su sette dei nuovi certificates di Goldman Sachs hanno la peculiarità di essere tematici, con tre sottostanti cadauno legati al medesimo settore. Per esempio, il certificato con codice ISIN GB00BR0CZD29 ha per sottostanteFarfetch, Moncler, Kering, tre aziende del settore moda. A fronte di barriere posizionate al 35%, le cedole fisse sono pari all’1,10% su base mensile. I coupon sono quindi pagati indipendentemente dall’andamento dei sottostanti. Paga cedole mensili dell’1,05% il derivato strutturato su Engie, Sunrun, Vestas Wind System, con focus sul comparto energie alternative (ISIN GB00BR0CZ436).
Per chi volesse investire sul settore automotive, troviamo il certificato ISIN GB00BR0CZ543 che ha per sottostanti Tesla, Stellantis e Renault. Ricche cedole mensili dello 0,85%, per un rendimento massimo del 10,20% annuo.
Investire sul settore bancario
Doppia opzione, invece, sul comparto bancario. Questi certificates, soprattutto nel contesto attuale volatile, potrebbero diventare decisamente interessanti grazie alle ampissime barriere. Il certificato ISIN GB00BR0CZ105 ha per sottostante le azioni di Bank of America, Unicredit e Intesa Sanpaolo e paga cedole mensili dello 0,55%, per un rendimento annuo del 6,60%. Seconda opzione, sempre sul comparto banking, con il certificato ISIN GB00BR0CX720. Le cedole mensili sono dello 0,50% ed i sottostanti sono le azioni di Intesa Sanpaolo, JPMorgan e Société Générale
Scenari alla scadenza dei certificates di Goldman Sachs
I certificates con cedola fissa e barriera al 35% hanno una naturale scadenza a tre anni. Nel caso in cui l’opzione di rimborso anticipato non sia stata precedentemente esercitata dall’Emittente, ci sono due possibilità. Prima opzione: gli investitori riceveranno 100 euro per ciascun Certificato nel caso in cui il prezzo ufficiale di chiusura dei tre sottostanti alla data di valutazione finale (9 marzo 2026) sia pari o superiore al livello Barriera a Scadenza (35% del prezzo iniziale dei sottostanti).
Seconda ipotesi, nel caso di ribassi superiori al 65%. Se alla data di valutazione finale almeno uno dei sottostanti quota ad un prezzo inferiore al livello Barriera a Scadenza, l’investitore incasserà un rimborso un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore. Sarà egualmente pagato il premio del periodo.
Dove si comprano i certificates
I nuovi certificates sono già acquistabili sul SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione per strumenti derivati cartolarizzati (come certificates e covered warrant) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. Possono essere negoziati tramite la propria banca di fiducia, online banking e con le tradizionali piatteforme di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione e Goldman Sachs garantirà la liquidità ponendosi sul book di negoziazione con proposte in acquisto e vendita.
Certificates Goldman Sachs con Cedole garantite e barriera al 35%
| Codice ISIN | Azioni Sottostanti | Premio mensile dei certificates | Prezzo iniziale dei sottostanti. | Livello barriera nei Certificates*** |
| GB00BR0CZD29 | Farfetch Limited Moncler Kering | 1,10% p.m. (13,20% annualizzato) | USD 5,01 EUR 60,6 EUR 579,9 | 35% (USD 1,7535) 35% (EUR 21,21) 35% (eur 202,965) |
| GB00BR0CZ436 | Engie Sunrun Vestas Wind System | 1,05% p.m. (12,60% p.a.) | EUR 14,134 USD 24,25 DKK 205,25 | 35% (EUR 4,9469) 35% (USD 8,4875) 35% (DKK 71,8375) |
| GB00BR0CZC12 | Tui Air France-KLM Anglo American | 1,00% p.m. (12,00% p.a.) | EUR 18,265 EUR 1,8495 GBP 28,805 | 35% (EUR 6,3928) 35% (EUR 0,6473) 35% (£ 10,0817) |
| GB00BR0CZ543 | Renault Stellantis Tesla | 0,85% p.m. (10,20% p.a.) | EUR 42,355 EUR 17,49 USD 182,00 | 35% (EUR 14,824) 35% (EUR 6,121) 35% (USD 63,70) |
| GB00BR0CZ659 | DiaSorin Nvidia Corp. STMicroelectronics | 0,72% p.m. (8,64% p.a.) | EUR 114,85 USD 241,81 EUR 46,49 | 35% (eur 40,1975) 35% ($ 84,6335) 35% (eur 16,2715) |
| GB00BR0CZ105 | Bank of America Unicredit Intesa Sanpaolo | 0,55% p.m. (6,60% p.a.) | USD 32,56 EUR 19,402 EUR 2,5725 | 35% (USD 11,396) 35% (EUR 6,7907) 35% (EUR 0,9004) |
| GB00BR0CX720 | Intesa Sanpaolo JPMorgan Société Générale | 0,50% p.m. (6,00% p.a.) | EUR 2,5725 USD 137,80 EUR 27,145 | 35% (EUR 0,9004) 35% (USD 48,23) 35% (EUR 9,50) |
*** E’ presente l’effetto quanto. L’investitore non è soggetto al rischio di cambio anche nei certificates con sottostanti denominati in dollari, sterline o altre valute. Sia le cedole che il rimborso a scadenza sono denominati in euro, così come i certificates.
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con certificates, azioni o altri prodotti finanziari.
