Banco BPM torna sul secondario con nuovi certificates a capitale condizionatamente protetto: in caso di richiamo cedola doppia.
Con la nuova emissione di certificates di Banco BPM l’eventualità dell’autocall non è certamente un problema per l’investitore. Infatti, questa gamma di prodotti offre ancora la possibilità di incassare un premio doppio in caso di richiamo anticipato. Il tutto a fronte di una soglia di attivazione del rimborso anticipato che si attiva dal 3° trimestre con trigger al 100% e successivamente scende del 2% su base trimestrale.
Operativamente si tratta di 9 Equity Premium Coupon Plus Fast Callable su singola azione con barriera 60% e di 2 certificates con struttura simile (ma barriera al 50%) su basket worst of. Popolare il taglio minimo, pari a 100 euro per pezzo.
Certificates Banco BPM: Cedola doppia in caso di scadenza anticipata
Come detto, se il prodotto va in autocall, il certificato rimborsa il valore nominale e paga due volte la cedola trimestrale prevista (oltre alle eventuali cedole precedentemente non pagate, grazie all’Effetto Memoria).
Vediamo un breve esempio. Se l’azione Bper Banca, sottostante unico del certificato ISIN IT0005633380 si trovasse sopra il prezzo iniziale di 6,696 euro nella quarta finestra di osservazione, o al 98% nella quinta, al 96% nella sesta e così via, il prodotto sarebbe richiamato rimborsando il valore nominale (100 euro), un premio doppio (2,50 x 2 = 5 euro), più ogni premio eventualmente a memoria in precedenza.
Scenari a scadenza
Vediamo quali sono invece le possibilità per l’investitore nel caso in cui il prodotto arrivi alla naturale scadenza. Per ottenere un rimborso pari al nominale e il pagamento dell’ultimo premio è sufficiente che il valore dell’azione sottostante non sia inferiore al Livello Barriera. Viceversa, il possessore del certificato riceverebbe un importo di rimborso pari a quello che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante, con una contestuale perdita sul capitale investito.
Si ottiene quindi un profitto anche a fronte di moderati ribassi dei sottostanti, con una perdita soltanto se il calo supera il 40% nei certificati su un singolo sottostante o il 50% nei due su panieri di azioni.
Azioni italiane, ma anche europee ed americane
Fra i nuovi certificates troviamo numerosi prodotti con sottostanti italiani. Fra questi, oltre al già menzionato ISIN IT0005633380 su Bper con cedole fino al 10% lordo annuo, anche un prodotto su Unicredit (ISIN IT0005633422 e cedole fino all’8,20% annuo), su Saipem (ISIN IT0005633372 e cedole fino al 9,20% annuo).
Per chi vuole puntare su grandi azioni americane troviamo un certificato su Tesla (ISIN IT0005633455 e cedole fino al 13% annuo) ed un prodotto su American Airlines (ISIN IT0005633471, cedole fino al 9,00% annuo lordo).
Focus sul comparto semiconduttori con il certificato ISIN IT0005633414 che ha per sottostanti le azioni di STM, con cedole fino all’8% annuo. Stesso rendimento potenziale per il prodotto ISIN IT0005633448 su STM. Da notare come i rendimenti potenziali salgano in caso di richiamo anticipato, con il plus di un premio doppio corrisposto all’investitore in questo scenario.
Scheda dei certificates di BANCO BPM con possibilità di incassare una cedola doppia
Di seguito le principali caratteristiche della nuova emissione. Ricordiamo che tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%. Un’ultima nota: la soglia per il rimborso anticipato dopo il quarto trimestre decresce del 2% di volta in volta, passando dal 100% all’86%.
| ISIN | Sottostante | Valore Iniziale | Livello Barriera | Cedola trimestrale |
| IT0005633380 | BPER | 6,696 | 4,018 (60%) | 2,50 EUR |
| IT0005633372 | Saipem | 2,359 | 1,415 (60%) | 2,30 EUR |
| IT0005633422 | Unicredit | 44,855 | 26,913 (60%) | 2,05 EUR |
| IT0005633430 | Infineon Technologies | 32,51 | 19,506 (60%) | 2,00 EUR |
| IT0005633414 | STMicroelectronics | 23,77 | 14,262 (60%) | 2,00 EUR |
| IT0005628679 | Kering | 246,25 | 147,75 (60%) | 2,00 EUR |
| IT0005633455 | Tesla | 389,1 | 233,46 (60%) | 3,25 EUR |
| IT0005633471 | American Airlines | 17,33 | 10,4 (60%) | 2,25 EUR |
| IT0005633448 | AMD | 117,35 | 70,41 (60%) | 2,00 EUR |
| IT0005633489 | Saipem – BPER – STM | 2,359 – 6,696 – 23,77 | 1,18 – 3,348 – 11,885 (50%) | 3,25 EUR |
| IT0005633463 | AMD – Infineon – STM | 117,35 – 32,51 – 23,77 | 58,68 – 16,255 – 11,885 (50%) | 2,50 EUR |
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione 26%. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio.
