Certificates su indici con cedole potenziali lorde che possono arrivare a superare il 10% annuo lordo con la nuova emissione di Unicredit.
Investire su indici con barriera profonda e cedole mensili
In borsa il contesto resta volatile e l’interesse degli investitori per prodotti con caratteristiche maggiormente difensive (e con minore volatilità) assume toni ancora più significativi.
Unicredit – seguendo questo trend – ha emesso una nuova gamma di certificates su indici, l’ennesima in questi ultimi mesi caratterizzati dalla volatilità. Di fatto, spiega l’emittente, si tratta di prodotto che mirano a ridurre la componente di rischio legata all’andamento dei singoli titoli azionari, spostandolo su indici globali e settoriali.
Come funzionano i certificates?
Vediamo di seguito gli elementi chiave. I certificates su indici di Unicredit sono caratterizzati da:
- premi mensili condizionati con effetto memoria, che consentono di recuperare eventuali premi non pagati in precedenza al ripristino delle condizioni favorevoli;
- possibilità di rimborso anticipato a partire dal sesto mese (Novembre) con meccanismo Step‑Down, che migliora la flessibilità temporale dello strumento;
- barriera capitale al 60% a scadenza, in grado di tollerare ribassi significativi dei sottostanti
- capitale condizionatamente protetto – si ha una perdita in caso di ribassi superiori al 40% da parte di uno o più sottostanti
- strike a venerdì 15 maggio – nel momento in cui scriviamo i certificates quotano sotto la pari, aumentando quindi il rendimento potenziale per l’investitore
Nel complesso, si tratta quindi di soluzioni di investimento ideate l’attuale fase di mercato, caratterizzata da elevata incertezza e da un’evoluzione rapida del sentiment, offrendo un equilibrio tra generazione di flussi e controllo del rischio.
Indici sottostanti e rendimento potenziale dei certificates di UniCredit su Indici
| ISIN | Sottostante | Valore Iniziale | Barriera Capitale 60% | Premio Mensile Condizionato (annuale) |
| DE000UN829A2 | EUROSTOXX BANKS FTSE/MIB NIKKEI225 S&P500 | Forward strike: 15.05.2026 | Forward strike: 15.05.2026 | 0,91% (10,92%) |
| DE000UN829B0 | EUROSTOXX BANKS NASDAQ100 NIKKEI225 S&P500 | Forward strike: 15.05.2026 | Forward strike: 15.05.2026 | 0,97% (11,64%) |
| DE000UN829C8 | EUROSTOXX50 EUROSTOXX BANKS NIKKEI225 S&P500 | Forward strike: 15.05.2026 | Forward strike: 15.05.2026 | 0,93% (11,16%) |
| DE000UN829D6 | EUROSTOXX50 EUROSTOXX BANKS NASDAQ100 NIKKEI225 | Forward strike: 15.05.2026 | Forward strike: 15.05.2026 | 0,97% (11,64%) |
| DE000UN829E4 | EUROSTOXX50 NASDAQ100 NIKKEI225 S&P500 | Forward strike: 15.05.2026 | Forward strike: 15.05.2026 | 0,74% (8,88%) |
- * cedola lorda – tassazione al 26% – nel caso in cui uno o più indici si trovino sotto barriera il premio non viene pagato. E’ tuttavia presente l’effetto memoria. Pertanto un premio non pagato potrebbe essere recuperato nella prima finestra cedolare utile in cui gli indici si trovassero nuovamente sopra barriera (60% dei prezzi iniziali).
Scenari alla scadenza
Nel caso in cui il prodotto non vada in autocall, alla scadenza sono possibili due scenari.
- Se tutti gli indici si troveranno ad almeno il 60% dei prezzi iniziali l’investitore riceverà il rimborso dell’intero valore nominale, l’ultima cedola e ogni premio eventualmente portato a memoria con un profitto
- Nel caso in cui uno o più indici avessero perso oltre il 40% si avrebbe un rimborso proporzionale con la performance del worst of e una conseguente perdita.
Pertanto, a fronte di movimenti rialzisti, laterali o ribassisti fino al 40% si avrebbe un profitto (determinato dai premi mensili), mentre si avrebbe una perdita con cali superiori al 40% (solo se questi si verificassero a scadenza, vista la barriera europea dei certificates).
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