Focus su certificato azioni lusso di Barclays – Il colosso bancario londinese il 16 gennaio ha emesso un nuovo certificato con sottostanti le Big del settore lusso e moda. Le società oggetto del certificato ISIN XS3230830021 sono Salvatore Ferragamo, Burberry e Kering. Il certificato attualmente quota ampiamente sotto la pari (con una quotazione in lettera in area 94,5 euro), rendendo lo strumento derivato ideale anche per chi cerca un rendimento potenziale dal differenziale di prezzo, oltre al flusso cedolare.
La quotazione sotto la pari dipende dai forti ribassi registrati nelle ultime settimane su tutti i sottostanti del certificato. I titoli del lusso stanno risentendo della domanda fiacca di luxury goods del 2025, soprattutto in Cina, e da risultati trimestrali non accolti bene dagli analisti. Comunque gli addetti ai lavori stimano una ripresa moderata del settore lusso, con una crescita organica tra il 4% e il 6%, grazie a una domanda 2026 stimata in crescita in Cina, Europa e USA.
Certificato su azioni del lusso con barriera capitale al 45% e cedolare al 50%
La barriera capitale del certificato su azioni del lusso viene posta al 45% del valore di strike del sottostante con il rendimento peggiore (worst-of). Ciò vuol dire che il possessore del certificato vede protetto il capitale investito fino a ribassi del 55% dei corsi azionari. La barriera è di tipo europeo, quindi l’osservazione dell’evento barriera avviene alla scadenza del certificato.
Il tasso cedolare mensile lordo è fissato all’1%, traducendosi in un rendimento cedolare annuo lordo del 12%. La barriera cedolare è posta al 50% del valore di strike del sottostante con il rendimento peggiore. Quindi le cedole verranno pagate fino a quando i rendimenti dei sottostanti non scendano più del 50% rispetto al valore iniziale.
È previsto l’effetto memoria delle cedole, quindi eventuali cedole non pagate verranno corrisposte alla prima data di valutazione in cui il prezzo del worst-of è al di sopra della barriera cedolare. Inoltre, è presente l’autocallable da parte dell’emittente. L’emittente rimborsa anticipatamente il certificato quando il valore del worst-of sia superiore al 100% del valore di strike. Il diritto è esercitabile mensilmente a partire dal 16 aprile 2026.
Certificato azioni lusso, i livelli da monitorare
Per il certificato di Barclays su azioni del lusso si espongono i valori di strike, valore barriera capitale e cedolare da monitorare per verificare il diritto al ricevere il rimborso alla scadenza e il pagamento delle cedole.
| Azioni | Valore di strike | Barriera capitale | Barriera cedolare |
| Salvatore Ferragamo | 7,265 EUR | 3,269 EUR | 3,6325 EUR |
| Burberry | 1.272,00 GBP | 572,40 GBP | 636,00 GBP |
| Kering | 288,70 EUR | 129,915 EUR | 144,35 EUR |
Se il certificato non viene rimborsato anticipatamente, gli scenari a scadenza possono essere i seguenti:
- Se il sottostante worst-of quota sopra al valore della barriera capitale e cedolare, si avrà diritto al rimborso del valore nominale e il pagamento delle eventuali cedole a memoria;
- Se il valore del sottostante worst-of è maggiore del valore fissato per la barriera capitale, ma risulta inferiore al valore della barriera cedolare, il possessore del certificato ha diritto solo al rimborso del valore nominale;
- Se il sottostante worst-of quota al di sotto delle barriere capitale e cedolare, il certificato rimborserà un importo legato alla performance del sottostante worst-of e non avrà diritto al pagamento della cedola.
Caratteristiche principali del certificato Barclays su azioni del lusso
Ecco gli elementi principali del certificato Barclays su azioni del lusso.
- ISIN: XS3230830021;
- Emittente: Barclays;
- Mercato di quotazione: CERT-X;
- Data di emissione: 16 gennaio 2026;
- Data di scadenza: 23 gennaio 2029;
- Valore nominale: 100 €;
- Tipologia: Issuer Callable Barrier Worst-of Phoenix Certificate;
- Barriera capitale: 45% del valore di strike del worst-of;
- Barriera cedolare: 50% del valore di strike del worst-of;
- Cedole condizionate: 1,00% lordo mensile;
- Effetto memoria delle cedole: sì
- Sottostanti (basket worst-of): Salvatore Ferragamo, Burberry e Kering.
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
