Nuovi certificati su singole azioni di BNP Paribas. Ecco i dettagli.
BNP Paribas ha emesso una nuova serie di certificati di investimento legati a singoli titoli azionari, con la presenza dell’effetto memoria delle cedole. In una fase di grande incertezza sui mercati, questa emissione permette agli investitori di ottenere rendimenti potenziali fra l’8 ed il 27,2% su base annua puntando su titoli azionari selezionati da diversi listini di borsa.
Singoli titoli azionari
Negli ultimi mesi BNP Paribas si era concentrata su emissioni tematiche, legate a panieri azionari. I nuovi prodotti sono invece legati a singoli titoli azionari. Di fatto l’investitore ottiene un profitto sia nel caso di rialzi, di movimenti laterali o di moderati ribassi dei sottostanti. La barriera per la protezione del capitale varia da certificato a certificato, risultando posizionata fra il 50 ed il 70% dei prezzi di osservazione iniziale.
I nuovi certificati di BNP su singole azioni permettono di investire su aziende quotate di rilevanza globale. Fra i sottostanti troviamo infatti nomi esteri, come TripAdvisor, Airbnb, Netflix, Airbus, così come le azioni di Tesla. Sono presenti anche certificates su titoli azionari italiani, con vari titoli dell’indice FTSE Mib, fra cui le azioni di Stellantis, Eni, Leonardo, Intesa Sanpaolo, Nexi.
Premi con effetto memoria
I nuovi Memory Cash Collect consentono di ottenere premi con effetto memoria nelle date di valutazione trimestrali anche nel caso di andamento negativo dell’azione sottostante. Ciò a patto che la quotazione dell’azione sia pari o superiore al livello Barriera Premio.
A partire dal sesto mese di vita i Certificate possono scadere anticipatamente, con il cosiddetto richiamo automatico del certificato. Nel caso in cui in una data valutazione trimestrale l’azione sottostante quoti a un valore pari o superiore al suo valore iniziale, il certificato viene richiamato. In questo scenario il possessore del certificato riceverebbe, oltre al premio trimestrale, il Valore Nominale (100 Euro). A tale importo si aggiungerebbero gli eventuali premi non pagati precedentemente (per la presenza dell’effetto memoria).
Valore di rimborso dei certificati su azioni
Come funziona il rimborso dei certificati su singole azioni? Nel caso in cui i nuovi derivati strutturati da BNP Paribas arrivino a scadenza (24 giugno 2024) si prospettano tre possibili scenari:
- se la quotazione dell’azione sottostante è pari o superiore al livello Barriera Premio, il Certificate rimborsa il Valore Nominale più il premio con effetto memoria;
- nel caso in cui la quotazione dell’azione sottostante è inferiore al livello Barriera Premio, ma pari o superiore al livello Barriera a Scadenza, il Certificate rimborsa il Valore Nominale, ossia 100 euro per certificato;
- se la quotazione dell’azione sottostante è inferiore al livello Barriera a Scadenza, il Certificate paga un importo proporzionale alla performance negativa dell’azione sottostante (con conseguente perdita per l’investitore).
Esempio di funzionamento dei certificates su singole azioni
Soffermiamoci a titolo esemplificativo sul Memory Cash Collect che ha per sottostante le azioni di Stellantis (ISIN: NLBNPIT1D9S1). Questo certificato paga un premio trimestrale del 2,4% (9,6% annuo) ad ogni data di valutazione intermedia in cui il valore dell’azione sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera Premio, posta al 70% del valore iniziale del sottostante. Inoltre, a partire dal sesto mese di vita del prodotto, nel caso in cui in una delle date di valutazione trimestrali Stellantis quoti a un valore uguale o superiore al valore iniziale (12,43 €) il Certificato scardà anticipatamente. In questo caso, oltre al pagamento del premio, rimborserebbe anche il valore nominale (100€) e gli eventuali premi non pagati in precedenza, grazie all’Effetto Memoria.
Da notare come l’effetto memoria delle cedole possa entrare in gioco anche se il certificate giunge a scadenza: in questo caso, infatti, qualora Stellantis quoti a un livello superiore o uguale al Livello Barriera Premio, il Certificate paga il valore nominale sommato al premio più gli eventuali premi non pagati precedentemente. Il Certificate rimborsa comunque il valore nominale qualora Stellantis quoti a un livello inferiore al Livello Barriera Premio ma superiore al Livello Barriera a Scadenza. Altrimenti, il Certificate paga un importo commisurato alla performance di Stellantis (inferiore al Livello Barriera a Scadenza), con conseguente perdita sul capitale investito.
Tabella relativa ai nuovi certificati su singole azioni di BNP Paribas
| CODICE ISIN | AZIONE SOTTOSTANTE | PREMIO TRIMESTRALE | VALORE INIZIALE | BARRIERA PREMIO | BARRIERA A SCADENZA |
| NLBNPIT1D9N2 | Eni | 2,2% (8,8% p.a.) | 11,666 € | 8,1662 € (70%) | 8,1662 € (70%) |
| NLBNPIT1D9O0 | Leonardo | 2,2% (8,8% p.a.) | 9,59 € | 6,7130 € (70%) | 5,7540 € (60%) |
| NLBNPIT1D9P7 | Intesa Sanpaolo | 2% (8% p.a.) | 1,8822 € | 1,3175 € (70%) | 1,1293 € (60%) |
| NLBNPIT1D9Q5 | Tenaris | 2,3% (9,2% p.a.) | 12,45 € | 8,7150 € (70%) | 7,4700 € (60%) |
| NLBNPIT1D9R3 | UniCredit | 2,85% (11,4% p.a.) | 9,82 € | 6,8768 € (70%) | 5,8944 € (60%) |
| NLBNPIT1D9S1 | Stellantis | 2,4% (9,6% p.a.) | 12,43 € | 8,6996 € (70%) | 7,4568 € (60%) |
| NLBNPIT1D9T9 | Nexi | 2,45% (9,8% p.a.) | 8,28 € | 5,7960 € (70%) | 4,9680 € (60%) |
| NLBNPIT1D9U7* | easyJet | 3,3% (13,2% p.a.) | 394,900 GBp | 236,9400 GBp (60%) | 236,9400 GBp (60%) |
| NLBNPIT1D9V5 | Airbus | 2,1% (8,4% p.a.) | 92,50 € | 64,7500 € (70%) | 55,5000 € (60%) |
| NLBNPIT1D9W3 | Infineon Technologies | 2,25% (9% p.a.) | 24,06 € | 16,8420 € (70%) | 14,4360 € (60%) |
| NLBNPIT1D9X1* | Sunrun | 5,8% (23,2% p.a.) | 25,220 $ | 15,1320 $ (60%) | 15,1320 $ (60%) |
| NLBNPIT1D9Y9* | Carnival | 6,8% (27,2% p.a.) | 10,850 $ | 6,5100 $ (60%) | 6,5100 $ (60%) |
| NLBNPIT1DA07* | American Airlines | 5,15% (20,6% p.a.) | 13,900 $ | 8,3400 $ (60%) | 8,3400 $ (60%) |
| NLBNPIT1D9Z6* | Tesla | 4,75% (19% p.a.) | 737,120 $ | 442,2720 $ (60%) | 442,2720 $ (60%) |
| NLBNPIT1DA15* | Marvell Technology | 3,35% (13,4% p.a.) | 48,220 $ | 33,7540 $ (70%) | 28,9320 $ (60%) |
| NLBNPIT1DA23* | PayPal Holdings | 3,6% (14,4% p.a.) | 77,680 $ | 54,3760 $ (70%) | 46,6080 $ (60%) |
| NLBNPIT1DA31* | Airbnb | 4,25% (17% p.a.) | 103,510 $ | 72,4570 $ (70%) | 62,1060 $ (60%) |
| NLBNPIT1DA49* | TripAdvisor | 3,95% (15,8% p.a.) | 19,320 $ | 11,5920 $ (60%) | 11,5920 $ (60%) |
| NLBNPIT1DA56* | Moderna | 3,25% (13% p.a.) | 144,270 $ | 72,1350 $ (50%) | 72,1350 $ (50%) |
| NLBNPIT1DA64* | Netflix | 3,4% (13,6% p.a.) | 190,850 $ | 114,5100 $ (60%) | 114,5100 $ (60%) |
Effetto quanto
La presenza dell’asterisco a fianco di un titolo azionario (*) indica che è presente l’effetto quanto. I certificati su singole azioni di BNP Paribas sono denominati in euro e l’investitore non è pertanto soggetto al rischio di cambio.
Il presente articolo è redatto a puro scopo informativo e non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con certificates o altri strumenti finanziari
