Certificates su Indici di Marex

investire sugli indici
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Focus sui nuovi certificati di investimento di Marex che hanno per sottostanti indici di borsa: barriere al 50% e ricche cedole potenziali fra l’8% ed il 9,80% su base annua

Ormai da tempo alcuni dei migliori certificati su indici portano la firma di Marex. L’azienda britannica, quotata da qualche mese anche a Wall Street, ha nuovamente ampliato la sua gamma di certificates su indici.

La particolarità dei prodotti presentati di seguito è legata a barriere decisamente profonde per prodotti su indici azionari: al 50%. In estrema sintesi si ottiene un profitto a patto che non vi siano cali da parte dei sottostanti pari al 50% o superiori. Numeri alla mano, gli indici sono meno volatili di singoli titoli azionari, con prodotti quindi decisamente difensivi. Nonostante ciò, i rendimenti potenziali sono interessanti, con cedole fra l’8% ed il 9,80% su base annua.

I nuovi certificati ben si collocano nell’attuale scenario, caratterizzato da una crescente incertezza politica in Europa, mentre le borse attendono i prossimi tagli al costo del denaro da parte delle banche centrali.

Investire su Indici con i certificates

Vediamo brevemente le varie emissioni, rimandando al sito di Marex ed alla tabella a fondo pagina per codice ISIN, lista completa dei sottostanti, premi e altri dettagli. Oltre al rendimento cedolare variano anche le possibili scadenze, che oscillano fra agosto 2027 (quindi poco più di tre anni) e giugno 2029 (cinque anni).

investire certificati

Partiamo con il certificato ISIN IT0006763863. Sono cinque gli indici sottostanti di questo certificato: iShares China Large-Cap ETF, Russell 2000, NIKKEI 225, NASDAQ 100 e l’EURO STOXX Banks.

Come accennato, le barriere sono ampie, al 50% dei prezzi di osservazione iniziale. Si otterrebbe quindi un profitto anche in caso di discese del 20-30 o 40% da parte degli indici sottostanti. Questo livello vale anche come trigger per i premi, pari ad un ricco 0,817% mensile, equivalente al 9,80% su base annua.

Interessante il meccanismo di step down per il richiamo anticipato, che parte dal 101% (3° mese), per poi scendere dell’1% su base mensile, facilitando quindi il richiamo anticipato di questo certificato di investimento su indici.

Certificates su indici scadenza 2028

Scende a 4 il numero di indici sottostanti del certificato IT0006763889, che ha una vita massima di quattro anni (scadenza 2028). Cedole fino al 2% su base trimestrale (8,00% lordo annuo), sempre con barriera al 50%. In questo caso l’autocall è attivo dal secondo trimestre, con trigger del 100% e poi decrescente del 2% a trimestre.

Strutta decisamente simile per il certificato ISIN IT0006763897. In questo caso gli indici sottostanti sono i medesimi, con l’inserimento del FTSE 100 britannico al posto del NASDAQ.

Un certificato su indici con cedole fino all’8,50%

Rendimento potenziale leggermente più alto per il certificato su iShares China Large-Cap ETF, Euro Stoxx 50, S&P 500 e NIKKEI 225 con ISIN IT0006763996.

La scadenza più lunga (2029) e l’inserimento del NIKKEI offrono un rendimento potenziale superiore, sempre tenendo ferma la soglia del 50% come barriera dei certificates. Infatti, le cedole in questo caso possono arrivare al 2,125% su base trimestrale, per un rendimento annuo massimo dell’8,50%. L’opzione del richiamo anticipato è presente da giugno 2025, con trigger dapprima al 100% e successivamente discendente dell’1,50% su base trimestrale.

In tutti i prodotti qui presentati le barriere sono osservate soltanto alla scadenza dei certificates ed è presente l’effetto memoria delle cedole. Alla scadenza se tutti gli indici saranno sopra barriera l’investitore riceverà il valore nominale, l’ultima cedola e ogni premio eventualmente portato a memoria. Viceversa si otterrebbe un rimborso pari al nominale decurtato della perdita percentuale fatta registrare dall’indice worst of.

Scheda dei nuovi certificati su indici emessi da Marex Financial su Borsa Italiana

Codice ISINIT0006763863IT0006763889IT0006763897IT0006763996
TipologiaPhoenix Memory AutocallPhoenix Memory AutocallPhoenix Memory AutocallPhoenix Memory Autocall
EmittenteMarex FinancialMarex FinancialMarex FinancialMarex Financial
ValutaEUREUREUREUR
Basket Worst ofiShares China Large-Cap ETF Russell 2000® NIKKEI 225® NASDAQ 100 EURO STOXX® BanksiShares China Large-Cap ETF (FXI UP) S&P 500® (SPX) Euro Stoxx 50® (SX5E) NASDAQ 100 (NDX)iShares China Large-Cap ETF (FXI UP) S&P 500® (SPX) Euro Stoxx 50® (SX5E) FTSE 100 (UKX)iShares China Large-Cap ETF Euro Stoxx 50® S&P 500®
NIKKEI 225®
Data di emissione28 maggio 202428 maggio 202428 maggio 202410 giugno 2024
Data di Fixing Finale31 agosto 202731 maggio 202831 maggio 202814 giugno 2029
Data di Scadenza10 settembre 20279 giugno 20289 giugno 202826 giugno 2029
AutocallSiSiSiSi
FrequenzaMensileTrimestraleTrimestraleTrimestrale
Prima data di autocallA partire dal 30 settembre 2024A partire dal 2 dicembre 2024A partire dal 2 dicembre 2024A partire dal 16 giugno 2025
Barriera di Autocall101% con step down 1% al mese100% con step down 2% al trimestre100% con step down 2% al trimestre100% con step down 1.50% al trimestre
Tipologia CedolaCondizionataCondizionataCondizionataCondizionata
Effetto memoriaSiSiSiSi
Barriera Cedola50%50%50%50%
Cedola0,817% (9,80% p.a.)2,00% (8,00% p.a.)2,00% (8,00% p.a.)2.125% (8.50% p.a.)
Barriera Capitale50%50%50%50%
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Certificates emessi su Borsa Italiana

La quotazione dei certificates su indici avviene in real time su Borsa Italiana dove Marex, oltre ad essere emittente dello strumento (rating S&P: BBB), svolge il ruolo di Liquidity Provider ponendosi sul book di negoziazione con proposte in bid e ask per facilitare la negoziazione dei certificates.

Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.


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