Certificates su Indici con Airbag – Unicredit

Fra le news di Unicredit troviamo l’emissione di nuovi certificates sugli indici con airbag.

La lunga fase rialzista delle borse ha reso i certificati con airbag merce rara. La loro struttura, infatti, è maggiormente protettiva, grazie allo strike collocato su valori inferiori a quelli osservati al fixing iniziale.

Ancora più rari, poi, sono i certificati con airbag sugli indici, che generalmente presentano una volatilità inferiore rispetto a quella dei singoli titoli azionari. Per chi cerca questa tipologia di prodotti di investimento segnaliamo quindi la nuova emissione di certificati con airbag di Unicredit.

Certificates su Indici con Airbag

Si tratta di certificates low strike, ossia con airbag, legati appunto ad indici. Lo strike è fissato al 75 o all’85% dei prezzi di osservazione iniziale. L’investitore ottiene un profitto nel caso di movimenti rialzisti o laterali dei sottostanti. Si guadagna anche nel caso di moderate flessioni. Il rimborso finale sarà inferiore al valore nominale, pari a 100 euro, soltanto se uno o più sottostanti saranno scivolati sotto lo strike (fissato su prezzi più bassi rispetto a quelli iniziali). Nel caso in cui uno o più indici si trovassero sotto strike si attiverebbe il meccanismo dell’airbag, in grado di mitigare – anche sensibilmente – la perdita potenziale.

A titolo esemplificativo vediamo alcune ipotesi con il certificato ISIN DE000HR9QNT1. I sottostanti sono gli indici azionari Dax, FTSE Mib e Nasdaq e lo strike è collocato al 75% dei prezzi di osservazione iniziale.

Se a scadenza i tre indici si trovassero su valori superiori a quelli iniziali, il certificato pagherebbe l’ultima cedola dello 0,65% e rimborserebbe il valore nominale di 100 euro. Scenario simile se si trovassero sui valori iniziali o in calo del 10 o del 20% (a patto che non si arrivi al 25%).

Se invece la discesa fosse superiore al 25%, ecco che si attiverebbe il meccanismo dell’airbag. In questo caso il rimborso sarebbe determinato dal seguente calcolo: Importo di Rimborso = Importo Nominale × [Valore Finale ÷ Valore Iniziale × Barriera %]. La performance, in questo caso, sarebbe negativa ma comunque migliore rispetto a quella fatta osservare dal peggior sottostante.

Certificates su Indici di Unicredit

I sottostanti attorno a cui ruotano i sei nuovi certificates di Unicredit sono complessivamente sette. Si tratta del FTSE Mib, del DAX, dell’Euro Stoxx 50, dell’EURO Stoxx Automobiles, Euro Stoxx Banks, Euro Stoxx Pil & Gas.

Tabella riassuntiva