Certificates Express con Step down

Certificates Express con Step down

Nuovi certificates express con effetto step down di Unicredit: Certificati su singolo sottostante con cedole pagate in modo cumulativo esclusivamente in caso di rimborso dei prodotti ed attivazione del richiamo con trigger discendente.

I nuovi certificati di investimento si affiancano ai certificati premi fissi con cedole garantite emessi quasi in contemporanea, sempre da Unicredit.

Certificates express con effetto step down

Unicredit ha emesso 15 certificates express con effetto step-down, con sottostante unico legato ad azioni italiani ed internazionali. Si tratta di un’innovazione di struttura per quanto riguarda le emissioni di Unicredit, con un pay-off differente rispetto ai prodotti sin qui presentati su Borsa Italiani dall’emittente.

nuovi certificates di Unicredit

Questi express con stepdown hanno una vita complessiva appena superiore ai tre anni, in quanto la scadenza è fissata a novembre 2025. Possono però scadere anticipatamente a partire da febbraio 2023 se il sottostante quota ad un valore pari o superiore al Valore di Rimborso, previsto di tipo Step Down. Si parte dal 100% per poi scendere progressivamente fino a scendere al 75%. Grazie a questo meccanismo i Certificate possano essere rimborsati anticipatamente pagando il premio cumulato anche nel caso in cui il valore del Sottostante sia sceso rispetto al Valore Iniziale di riferimento.

Questi derivati strutturati da Unicredit non pagano una cedola trimestrale, ma bensì un premio cumulato Questi prodotti, quindi, non pagano quindi un premio periodico ma un premio trimestrale cumulato che viene corrisposto soltanto nel caso di rimborso anticipato.

Sottostanti azionari

I sottostanti su cui sono scritti i certificates express sono singoli titoli azionari. I rendimenti e le barriere variano in base alle azioni sottostanti. Il certificato su Eni (con barriera al 60%) ISIN DE000HB9LLS6 paga cedole cumulative del 2,40% a trimestre in caso di rimborso.

Se richiamato il derivato strutturato su Enel stacca cedole del 2,35% a trimestre (DE000HB9LLR8), così come quello su Generali Assicurazioni (codice ISIN DE000HB9LLT4). Si sale al 3,65% su base trimestrale (pagato anche in questo caso solo in caso di rimborso) con il certificato DE000HB9LLU2  su Banca Intesa Sanpaolo (barriera a 1,011 euro, pari al 60%).

Per chi si attende una tenuta di Meta Platform, la vecchia azione Facebook, cedole cumulative del 4,45% e barriera al 70% nel certificato ISIN DE000HB9LLV0. Paga invece il 4,45% il certificato express stepdown che ha per sottostante l’azione di Renault (codice ISIN DE000HB9LLX6).

Per chi cerca rendimento elevato, a fronte di un rischio superiore, segnaliamo il certificato ISIN DE000HB9LM34. Le cedole cumulative pagate in caso di rimborso sono pari al 7,75% per un rendimento potenziale che arriva al 31% su base annua.

Come funzionano gli express certificates di Unicredit

Gli Express Step-Down Certificate possono essere rimborsati anticipatamente se, nelle Date di Osservazione trimestrali, il valore dell’azione sottostante è pari o superiore al livello di rimborso anticipato. Grazie al meccanismo Step-Down il livello di rimborso anticipato diminuisce del 5% ogni due Date di Osservazione.

Pertanto, i Certificate possono essere rimborsati anticipatamente anche nel caso in cui il valore del Sottostante sia sceso rispetto al Valore Iniziale di riferimento, nei limiti del livello soglia del rimborso anticipato. In caso di rimborso anticipato il Certificate scade pagando un premio trimestrale con effetto memoria oltre all’Importo Nominale.

Gli Importi di Rimborso Anticipato variano dunque a seconda del momento temporale in cui avviene il rimborso anticipato rispetto all’intera vita del Certificate.

Scenari alla scadenza dei certificates

Nel caso in cui i certificates giungano alla loro naturale scadenza, nel novembre 2025, sono possibili tre scenari:

  • 1. Se alla Data di Osservazione Finale il valore del sottostante è uguale o superiore rispetto al Valore Iniziale (Strike), lo strumento rimborsa l’Importo Massimo, pari all’Importo Nominale più tutti i premi trimestrali
  • 2. Nel caso in cui il valore dell’azione cui fanno riferimento sia uguale o superiore rispetto alla Barriera ma inferiore al Valore Iniziale, lo strumento rimborsa l’Importo Nominale, pari a 100 euro per certificato.
  • 3. Se il valore del sottostante è inferiore alla Barriera viene corrisposto un valore di rimborso proporzionale alla performance dello stesso a scadenza. In questa terza ipotesi i certificates express non proteggono il capitale investito.

Certificates express step-down di Unicredit*

ISINAzione SottostanteStrike dei certificatesBarriera dei certificatesPremio Trimestrale Cumulabile*Data di Valutazione Finale
DE000HB9LLP2AIR FRANCE-KLM1,442 EUR0,8652 EUR (60%)4,15%20.11.2025
DE000HB9LLQ0DEUTSCHE BANK8,171 EUR4,9026 EUR (60%)4,60%20.11.2025
DE000HB9LLR8ENEL4,8325 EUR3,38275 EUR (70%)2,35%20.11.2025
DE000HB9LLS6ENI12,316 EUR7,3896 EUR (60%)2,40%20.11.2025
DE000HB9LLT4GENERALI14,725 EUR10,3075 EUR (70%)2,35%20.11.2025
DE000HB9LLU2INTESA SANPAOLO1,685 EUR1,011 EUR (60%)3,65%20.11.2025
DE000HB9LLV0META PLATFORMS161,78 USD113,246 USD (70%)4,45%20.11.2025
DE000HB9LLW8PAYPAL92,7 USD55,62 USD (60%)3,45%20.11.2025
DE000HB9LLX6RENAULT27,405 EUR16,443 EUR (60%)4,60%20.11.2025
DE000HB9LLY4STELLANTIS13,74 EUR8,244 EUR (60%)3,70%20.11.2025
DE000HB9LLZ1STMICROELECTRONICS35,575 EUR21,345 EUR (60%)2,50%20.11.2025
DE000HB9LM00TENARIS13,905 EUR8,343 EUR (60%)3%20.11.2025
DE000HB9LM18TESLA288,09 USD172,854 USD (60%)6,35%20.11.2025
DE000HB9LM26VARTA71,98 EUR43,188 EUR (60%)5,60%20.11.2025
DE000HB9LM34ZALANDO23,27 EUR13,962 EUR (60%)7,75%20.11.2025
*Come già riportato nell’articolo, ricordiamo che il Premio Trimestrale Cumulabile viene corrisposto esclusivamente in caso di Rimborso Anticipato o a scadenza nel caso in cui siano verificate le condizioni. Premio lordo espresso in percentuale del prezzo di emissione di 100 euro per certificato.

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non costituisce sollecito di investimento in borsa tramite certificates o altri prodotti finanziari.


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