Certificates credit linked su Unicredit

Arriva da Marex una nuova emissione, con un certificato credit linked che ha per sottostante – come entità creditizia – Unicredit. Il prodotto, con ISIN IT0006764572, che possiamo classificare fra quelli con un profilo di rischio contenuto, offre un rendimento interessante, con cedole annue fisse del 5,49%.

Nel momento in cui scriviamo, poi, il certificato credit linked su Unicredit naviga appena sotto la pari, aumentando quindi leggermente il rendimento reale del prodotto.

Cedole semestrali per un rendimento superiore al 5%

Operativamente sono previste cedole semestrali, con premi pari a circa il 2,75% (in base ai giorni presenti in ciascun semestre, per un rendimento del 5,49% lordo). La durata del certificato è pari a 6 anni, con scadenza luglio 2030. Il rendimento lordo è quindi di circa 33 punti percentuali.

Da notare, poi, come il taglio minimo di investimento in questi credit linked certificates sia pari a 10.000 euro. La liquidità in borsa è garantita dall’emittente, Marex.

Come funziona un certificato credit linked

I credit linked hanno una struttura relativamente simile a quella di un bond, con cedole fisse, in questo caso vicine al 5,50% annuo. Sono pagate a patto che l’entità sottostante, in questo caso Unicredit (debito subordinato) non sia coinvolta in eventi di credito. In questo caso, infatti, le cedole non sarebbero corrisposte e il rimborso sarebbe calcolato utilizzando il Tasso di Recupero (Recovery Rate) sul debito subordinato con una potenziale perdita per l’investitore. In altre parole, con questo certificato l’investitore punta sul merito creditizio di Unicredit, banca che in questi ultimi anni ha mostrato i muscoli con solidi numeri di bilancio.

Va ricordato che il pagamento non è quindi legato all’andamento del titolo in borsa, ma al fatto che non si verifichino eventi di credito, come fallimento, mancato pagamento di cedole o mancato rimborso di obbligazioni, ristrutturazione del debito e simili.

Per scoprire le precedenti emissioni di credit linked di Marex rimandiamo all’articolo tematico ed all’articolo relativo all’emissione del credit linked su Intesa Sanpaolo.

Scheda del nuovo certificato credit linked su Unicredit (Subordinato)

Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa o consulenza finanziaria. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti potenziali indicati sono lordi.