In questa fase, caratterizzata da una volatilità relativamente contenuta sui mercati, trovare certificates con airbag in grado di offrire rendimenti interessanti è diventata una rarità. Si è mossa in tal direzione Leonteq, con un certificato legato alle azioni di Micron Technology, Nvidia e AMD. Il nuovo prodotto offre cedole potenziali fino al 10% annuo, oltre alla protezione dell’airbag, con strike al 60% dei prezzi di osservazione iniziale.
Per quanto riguarda il contesto, vale la pena ricordare come si sia parlato a lungo in questi mesi della scarsità di microchip e componenti tecnologiche simili, in quanto ciò potrebbe rappresentare una sorta di collo di bottiglia nella ripresa economica in atto. La scelta delle azioni di Micron Technology, Nvidia e AMD come sottostante per questo certificato appare quindi più che mai attuale.
Certificates con Airbag
Per chi vuole investire con una maggiore protezione sui mercati finanziari Leonteq hai messo un nuovo certificato con airbag legato all’andamento di tre colossi americani operativi nel settore dei microchip e delle schede memoria per computer.
Il codice ISIN è CH1150251465 e la durata del certificato è relativamente breve, in quanto pari a due anni. Le cedole possono arrivare fino al 10% annuale e sono distribuite tramite dei coupon trimestrali condizionati del 2,50%. I nuovi certificates di Leonteq sono già negoziabili sul mercato Euro TLX di Borsa Italiana.
Come funzionano i certificates con airbag?
I certificati con airbag pagano cedole condizionate come i normali certificati cash collect. In questo caso si arriva fino ad un ricco 10% annuo, che viene corrisposto sia in caso di rialzi dei sottostanti, che in caso di movimenti laterali o anche di ribassi, a patto che non siano violate le barriere cedolari. Pertanto, l’investitore otterrebbe un profitto anche nel caso di moderati ribassi dei sottostanti, a patto che questi non perdano un ammontare uguale o superiore al 40% dai prezzi iniziali.
Fra i punti di forza dei certificates con airbag, però, troviamo dei valori di strike posizionati su livelli nettamente inferiori rispetto ai prezzi di osservazione iniziale. In questo caso, infatti, sono al 60%. Pertanto, nel caso in cui alla scadenza uno o più sottostanti si trovassero sotto lo strike, ecco che si attiverebbe l’airbag. Il valore di rimborso di questi certificates sarebbe infatti pari al nominale decurtato dell’eccedenza della perdita oltre al 40% moltiplicato per 1,667.
Pertanto, a fronte di un calo del worst of (ossia del sottostante con la peggiore performance) del 50%, il certificato rimborserebbe il valore nominale (1.000 euro) meno l’eccedenza della perdita dal 40% (in questo caso 10%) moltiplicato per 1,667. Il rimborso sarebbe quindi pari a 1.000 – 100 x 1,667, ossia 833,33 euro, con una performance nettamente meno negativa rispetto a quella generata dalla detenzione del sottostante che ha accusato il calo più ampio. Sarebbero inoltre salve le cedole percepite dall’investitore durante la vita del certificato di investimento.
Opzione del richiamo anticipato del certificato con airbag su microchips
L’opzione del richiamo automatico del prodotto si potrebbe attivare a partire dalla seconda data di osservazione cedolare, in calendario per il 27 giugno 2022. La data finale di osservazione è invece in fissata per il 26 dicembre 2023, con rimborso finale una settimana più tardi.
Da notare come il certificato sia denominato in euro (anche le eventuali cedole sono pagate in euro). Anche se le tre azioni del settore dei microchips sono denominate in dollari l’investitore che acquista questi certificates non è pertanto soggetto al rischio di cambio data la presenza dell’opzione quanto.
Investire su aziende del settore microchip
Per quanto riguarda le azioni di AMD, il prezzo di fixing iniziale è pari a 146,14 $. Lo strike è posizionato il 60% di questi valori e quindi pari a 87,68 $. Proseguiamo con Micron Technology: il prezzo di fixing iniziale e paga 94,42 $. Il livello di strike e quindi equivalente a 56,65 $. Il terzo sottostante di questo certificato è l’azone NVIDIA. Il fixing iniziale è stato posizionato 296,40 $, con un livello di strike collocato al 177,84 $.
Scheda certificato ISIN CH1150251465
- CODICE ISIN: CH1150251465
- Emittente: Leonteq
- Mercato: Euro TLX
- Sottostanti: azioni di AMD, Micron Technology, Nvidia
- Prezzo di osservazione iniziale e strike: AMD 146,14$ e 87,68$; Micron Technology 94,42 $ e 56,65$; Nvidia 296,40 $ e 177,84$. Lo strike equivale anche alla barriera cedolare del certificato.
- Presenza dell’effetto memoria delle cedole: sì
- Presenza dell’effetto quanto: sì
- Valuta del certificato: euro, rischio di cambio assente
- Valore nominale: 1.000 euro
