Previsioni per Oro e Bitcoin: chi vincerà la sfida nel 2026?

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Il 2025 ha visto grandi protagonisti sia l’Oro sia il Bitcoin. Il primo ha messo a segno un rally del 50%, superando prima i 3.000 dollari e poi i 4.000 dollari l’oncia. Il Bitcoin ha toccato quota 126.000 dollari, per poi ritracciare di circa il 30%.

Cosa aspettarsi nei prossimi mesi e quali previsioni per l’inizio del 2026? Meglio andare Short o Long? Focus su oro, argento e bitcoin

Un Webinar Gratuito

Per fornirti degli spunti sui movimenti che ci aspettano, dati con un Metodo Matematico ideato dall’Analista Quantitativo Jacopo Marini e dalla Competenza pluriennale di Carlo Alberto De Casa, hanno ideato un webinar gratuito, tenutosi l’11 dicembre 2025.

Oro e Bitcoin: rivedi gratuitamente il video!

Il webinar è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento o consulenza finanziaria. Il trading e gli investimenti in borsa possono mettere a rischio il capitale.

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Come investire sul bitcoin senza acquistare direttamente la criptovaluta? Un’interessante proposta arriva da Vontobel, che ha emesso un certificato tracker open end – ossia senza una scadenza prefissata – che replica il Solactive Bitcoin Holder Index. Di fatto, un indice che replica l’andamento di un paniere scelto di aziende che hanno scelto di detenere il bitcoin come asset strategico.

Il certificato ha codice ISIN DE000VK934M7 ed è negoziabile su Borsa Italiana con i tradizionali orari dell’exchange. La liquidità è garantita da Vontobel, emittente di questo innovativo prodotto. Da notare come, trattandosi di un certificato, un eventuale profitto derivante da vendita ad un prezzo superiore a quello di acquisto potrà servire a compensare minusvalenze presenti nello zainetto fiscale, qualora vi siano.

Investire su aziende che detengono bitcoin

Come funziona questo indice legato al bitcoin? Il concetto di indice del Solactive Bitcoin Holder Index parte dal fatto che le aziende che investono in bitcoin e criptovalute avranno una performance che in qualche maniera rispecchierà l’andamento delle stesse.

Un esempio fra tutti può essere quello di Microstrategy, azienda che detiene oltre mezzo milione di Bitcoin, circa il 3% del totale globale. Le criptovalute – stando ai dati attuali – sono state acquistate ad un prezzo medio di circa 66.000 dollari, generando quindi un importante plusvalenza, almeno in linea teorica, per Microstrategy, che si rispecchia anche nel valore dell’azione in borsa.

Ci troviamo in un’epoca in cui l’interesse del mondo finanziario ed istituzionale per le criptovalute è cresciuto notevolmente. Il tutto, poi, sembra essere accelerato dalle mosse degli Stati Uniti, con il bitcoin che potrebbe entrare nelle riserve della Federal Reserve con altre criptovalute. Una serie di news che ha spinto il prezzo del bitcoin a nuovi record.

Un indice di Solactive sul mondo delle criptovalute

L’indice include un massimo ditrenta società con partecipazioni significative in Bitcoin (devono detenere almeno un Bitcoin). Le azioni delle aziende incluse sono poi pesate in base al rapporto tra le loro partecipazioni in Bitcoin e la rispettiva capitalizzazione di mercato. In questo modo si garantisce che i Bitcoin abbiano una rilevanza strategica per la società rispetto alla sua capitalizzazione di mercato.

Ogni azienda inserita nell’indice Solactive Bitcoin avrà un peso fra lo 0,5% (minimo) ed i 15% (massimo), con eventuali adeguamenti su base semestrale. Da notare come le commissioni di gestione non risultino elevate, in quanto pari all’1%.

Le azioni dell’indice Solactive sul Bitcoin

Ecco di seguito la composizione originaria dell’indice seguito dal certificato tracker emesso da Vontobel con ISIN DE000VK934M7. Quella aggiornata è reperibile sul sito dell’emittente, nella pagina dedicata al prodotto.

Chiudiamo con il tradizionale disclaimer. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Nel caso di discese del bitcoin e delle azioni in questione l’investitore sarebbe esposto ad una perdita. Vale poi la pena ricordare come eventuali rendimenti siano lordi, tassazione al 26%.

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Barriera al 50% sulle azioni di Microstrategy

Conviene investire su Microstrategy? Si tratta senz’altro di un titolo molto volatile, ossia con importanti movimenti di prezzo. Questo certificato, però, offre una barriera profonda, al 50% dei prezzi iniziali.

Per quanto riguarda il possibile rendimento, prevede cedole condizionate del 4,50% lordo su base trimestrale, per un rendimento che può quindi arrivare fino al 18% su base annua. Sia la barriera capitale che quella cedolare sono posizionate al 50% dei prezzi di osservazione delle azioni di Microstrategy. Il fixing è avvenuto a 348,78 dollari, con il livello barriera che è quindi posizionato a 174,39 dollari sia per l’incasso dei premi che per la protezione del capitale.

Il prodotto emesso da Vontobel permette quindi all’investitore di incassare premi anche in caso di moderati ribassi da parte dell’azione sottostante. In altre parole, anche a fronte di un calo del 20-30-40% da parte del titolo americano l’investitore godrebbe della protezione del capitale. Si parteciperebbe ad eventuali ribassi soltanto se questi superassero la soglia del 50%.

Focus sulle azioni di Microstrategy

Microstrategy Inc. è una società di sviluppo americana che fornisce business intelligence, software mobile e servizi basati su cloud. Le azioni di MicroStrategy (con ticker MSTR) sono quotate in dollari sul NASDAQ, il paniere dei principali titoli tecnologici americani.

Fra i principali elementi chiave di Microstrategy troviamo il suo massiccio investimento in bitcoin e criptovalute, che influenza significativamente il valore del titolo. Numeri alla mano, MicroStrategy detiene attualmente oltre 550.000 bitcoin, pari a quasi 50 miliardi di dollari, rendendola la più grande società quotata in borsa con una riserva così significativa di BTC. L’accumulo di bitcoin da parte di Microstrategy – in maniera aggressiva – prosegue ormai da oltre cinque anni. Al momento la capitalizzazione di mercato del titolo è di circa 100 miliardi di dollari.

Messaggio promozionale – Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo consulenza finanziaria o sollecito all’investimento in borsa. i certificati di investimento sono prodotti complessi ed espongono l’investitore a un rischio di perdita sostanziale del capitale. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

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Microstrategy è un’azienda operativa nel settore della business intelligence, fra le maggiori al mondo per detenzione di bitcoin. Coinbase è una piattaforma per il trading online di criptovalute, mentre Marathon Digital è operativa nel settore mining di criptovalute, con focus sulla blockchain. Anche Riot Platforms è operativa nel mining di bitcoin e criptovalute. Vediamo nel dettaglio le caratteristiche, i punti di forza e i rischi associati a questo strumento finanziario.

Un certificato su aziende del settore criptovalute e blockchain

Anche se gli ambiti operativi delle aziende sottostanti sono diversi fra loro, le azioni sottostanti sono tutte in qualche modo legate al mondo degli investimenti su monete virtuali e blockchain. Il certificato può quindi essere interessante per chi vede margini di crescita nel comparto e ritiene che tutti e quattro i titoli non siano destinati a perdere il 40% o più dai prezzi di osservazione iniziale.

La barriera del certificato, infatti, è collocata al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. Questo livello rappresenta sia la soglia per l’incasso dei premi mensili che il livello da monitorare per la protezione del capitale a scadenza. Da notare come la barriera capitale sia monitorata soltanto a scadenza. Questo può offrire una maggiore protezione per l’investitore contro le fluttuazioni temporanee dei titoli.

Per incassare tutte le cedole ed avere garantita la protezione del capitale è infatti sufficiente che alla scadenza i sottostanti si trovino sopra barriera (ossia non abbiano perso il 40% o più).

Cedole mensili

Le cedole sono pagate su base mensili, con premi pari all’1,96%. Siccome il valore nominale è pari a 100 euro, i premi sono pari a 1,96 euro per certificato detenuto.

Fra i vantaggi del certificato troviamo anche la presenza dell’effetto memoria, che può risultare vantaggioso per l’investitore – in particolare con sottostanti volatili come il quartetto in questione – in quanto offre la possibilità di recuperare i pagamenti mancati in periodi di mercato sfavorevoli, ossia quando uno o più titoli fossero scesi sotto barriera.

Le aziende sottostanti sono denominate in dollari. L’investitore, però, non è soggetto al rischio di cambio in quanto il certificato è quotato in euro, su Borsa Italiana, con valore nominale pari a 100 euro. La liquidità è garantita dall’emittente, Vontobel.

Rischi del certificato su azioni del comparto criptovalute

Vediamo ora i rischi legati a questo certificato. Nel caso in cui uno o più sottostanti si trovino sotto barriera a scadenza, l’investitore riceverebbe un rimborso finale inferiore al prezzo iniziale e pari al valore nominale decurtato della perdita fatta registrare dal worst of fra i sottostanti.

Pertanto, nel caso in cui le azioni sottostanti si muovessero al rialzo o in laterale, o vi fossero cali – entro il 40% – il certificato pagherebbe regolarmente le cedole garantendo il rimborso del capitale investito. In caso contrario (ossia se uno o più sottostanti fossero sotto barriera a scadenza) il certificato rimborserebbe un valore inferiore al 60% del valore nominale, con una potenziale perdita per l’investitore.

Fra i rischi del prodotto troviamo anche quello legato all’emittente, Vontobel. Si tratta però di un’azienda decisamente solida, con migliaia di prodotti quotati su Borsa Italiana e sui principali mercati europei.

Il presente articolo è redatto a fine informativo. Ricordiamo che non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificati di investimento sono prodotti finanziari complessi ed il capitale investito è a rischio. Infine, i rendimenti indicati sono lordi.

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Da notare come questi certificates siano disponibili soltanto per gli investitori professionali. Pertanto, banche e intermediari finanziari consentiranno la negoziazione soltanto agliinvestitori professionali individuati secondo i criteri stabiliti dalla MiFID II.

Investire sui bitcoin con i certificati

Una delle caratteristiche chiave dei nuovi certificati sul bitcoin è rappresentata dalla leva variabile, che evita quindi l’effetto compounding. Si tratta quindi di prodotti indicati per speculazioni di breve-medio termine o, nel caso degli short, ad eventuali coperture di portafoglio.

Nei certificates è presente la leva, che va ovviamente maneggiata con cura. Di fatto permette di investire un capitale inferiore ottenendo una partecipazione più che proporzionale alla performance di Bitcoin, con profitti e perdite più ampi rispetto al movimento percentuale della criptovaluta.

Codice ISIN dei certificates su Bitcoin

Vontobel: strumenti per investire sulle criptovalute

Per Vontobel si tratta di un passo importante, come apripista in quella che sembra un settore sempre più seguito, anche dopo l’approvazione della SEC di ETF su Bitcoin e, più recentemente, ETF su Ethereum.

“Siamo orgogliosi di essere il primo emittente a quotare in Italia prodotti su Bitcoin” ha commentato sul tema Jacopo Fiaschini, responsabile Flow Products Distribution Italia “Questo primato conferma la nostra attenzione all’innovazione in generale e al tema criptovalute in particolare, un asset class che Vontobel ha reso disponibile su altre piazze finanziarie già a partire dal 2016.

L’approdo su Borsa Italiana di un prodotto quotato su Bitcoin offre un accesso a questa nuova asset class molto più semplice, trasparente e sicuro rispetto all’investimento diretto in Bitcoin, risolvendo in partenza ogni problema/rischio di custodia. Nonostante il Bitcoin sia oramai un asset class riconosciuta e ‘istituzionalizzata’, al momento l’operatività è riservata alla clientela professionale”.

Come funzionano i certificati a leva sul bitcoin di Vontobel

I Mini Future di Vontobel su Bitcoin sono caratterizzati dalla presenza di Knock-Out, una barriera che, se raggiunta dal sottostante, estingue anticipatamente il prodotto. Questa differisce dal livello di Strike e, mentre per lo Strike è previsto un ricalcolo su base giornaliera, per il Knock-Out il ricalcolo è su base mensile, e viene effettuato in modo tale che il nuovo valore sia al di sopra dello Strike.

Nello scenario in cui sia raggiunto il livello Knock-Out, i Mini Future prevedono un rimborso parziale del capitale investito, dato dallo “Stop Loss Buffer” (pari alla differenza tra Knock Out e Strike del certificato sul bitcoin).

Come tutti i Certificati, anche questi prodotti sono fiscalmente efficienti. Eventuali capital gain ottenuti con questi derivati che hanno per sottostante il prezzo del bitcoin sono da considerarsi a tutti gli effetti redditi diversi. In conseguenza di ciò, consentono di compensare plus e minusvalenze maturate tramite strumenti finanziari di altra natura.

Il prodotto presentato in questo articolo è disponibile soltanto per investitori professionali. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio

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Quali sono i problemi delle criptovalute?

L’investimento in criptovalute è altamente rischioso e volatile. Inoltre, il 2022 è stato costellato da scandali legati al settore delle criptovalute.  Pensiamo allo scandalo Terra/Luna, al crollo di Celsius, al collasso della piattaforma FTX. Sono andati in crisi vari tasselli dell’ecosistema delle criptovalute. Vediamo di seguito una serie di rischi legati agli investimenti in monete virtuali.

Quali sono i rischi dei bitcoin e criptovalute?

I principali rischi per chi investe con monete virtuali sono:

• Rischio di Mercato: il prezzo può salire e può scendere, come avvenuto nel 2022, vi è quindi il rischio di perdere il capitale investito;
• False promesse: molto spesso le pubblicità di rendimenti esorbitanti si sono rivelate scam o schemi Ponzi, provocando di fatto la perdita del capitale investito;
• Il numero di intermediari non sufficientemente solidi e trasparenti resta elevato;
• Nei cripto exchange la segregazione fra il denaro dei clienti e quello dell’intermediario non è sempre mantenuta, come dimostrato dallo scandalo FTX;
• Il rischio di controparte anche nei processi di yielding e staking non è sufficientemente considerato;
• Per chi decide di custodire bitcoin o ethereum o altre monete digitali su hard-disk: rischio di perdere password e codice di accesso
• Rischio di cambio: si tratta di un elemento marginale, la negoziazione spesso però avviene in dollari ed anche questo fattore va considerato.

Vantaggi delle criptovalute

Pro e contro delle criptovalute. Proviamo a vedere alcuni vantaggi per chi investe con bitcoin e monete virtuali. Fra i vantaggi delle criptovalute vi è quello di poter diversificare il portafoglio. Va tuttavia detto che bitcoin, ethereum e le altre criptovalute non sono completamente decorrelate dai mercati tradizionali. Un secondo vantaggio potenziale delle criptovalute emergenti è quello di investire su uno strumento che potrebbe avere ampi margini di crescita. Al tempo stesso, non vanno mai scordati gli elevati rischi dell’investimento (e la sua volatilità).

Quanto guadagno se investo 100 euro in bitcoin?

La domanda “Quanto guadagno se investo 100 euro in bitcoin?” è indicata su Google come una delle più cercate sul motore di ricerca. Chiaramente è impossibile sapere quanto si guadagna investendo 100 euro con i bitcoin. Anzi, è impossibile sapere se si otterrà un profitto o una perdita. Troppo spesso viene scarsamente considerata questa seconda opzione, ma è bene ricordarlo. Con i bitcoin è possibile perdere, ed anche in maniera radicale, il proprio capitale.  Per esempio, chi avesse investito 100 euro nel bitcoin per tutto il 2022 avrebbe perso oltre 60 euro. Chi lo avesse fatto nel 2014-2017 avrebbe ottenuto un profitto anche considerevole.

Bitcoin: i rischi

Per anni si è sentito ripetere che nel lungo termine le criptovalute tendono a salire. La considerazione che dobbiamo fare è che ciò non è sicuramente vero a carattere generale, in quanto molte criptovalute si sono rivelate come truffe o schemi Ponzi, determinando perdite per i clienti. Inoltre, non vi è alcuna certezza matematica che il bitcoin o altre criptovalute torneranno a superare i massimi del 2021. Né sono note le eventuali tempistiche. Pertanto, è impossibile rispondere alla domanda “quanto guadagno se investo 100 euro in bitcoin”

Capitalizzazione delle criptovalute

Quanto valgono complessivamente tutte le criptovalute? A inizio 2023, la risposta è meno di mille miliardi. Operativamente, la capitalizzazione del settore criptovalute nel 2022 è scesa da 3.000 miliardi a circa 800 miliardi di dollari. Si tratta di un calo superiore al 70%.

Il crollo del bitcoin e delle criptovalute è legato a vari fattori. La propensione al rischio degli investitori è stata più bassa, in un anno complesso per le borse. Non va dimenticato il rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e della BCE. Ciò rende di fatto più costoso detenere strumenti che non pagano cedole o dividendi. Per la cronaca, la seconda valuta per capitalizzazione è Ethereum, con una capitalizzazione di mercato di circa 150 miliardi di dollari.

Ricordiamo che la capitalizzazione aggiornata in tempo reale del bitcoin e delle criptovalute è disponibile sul sito Coinmarketcap.

Bitcoin e oro

Bitcoin e oro: spesso si sente questo paragone. In realtà, sono ben più le differenze fra oro e criptovalute rispetto ai punti in comune. l’unica somiglianza, se vogliamo, è legata alla quantità finita di oro e bitcoin.

Al momento, però, non possiamo certamente vedere il bitcoin come un bene rifugio. Per gli amanti delle statistiche, il bitcoin nel 2022 ha perso oltre il 60% del suo valore. L’oro circa 1-2 punti percentuali, con un calo decisamente modesto, in una fase complessa con vari rialzi dei tassi da parte delle banche centrali. Anzi, la performance dell’oro per gli investitori europei, grazie all’andamento del cambio euro/dollaro, risulta addirittura positiva.

Il paragone fra oro e bitcoin non regge, almeno per il momento. Ci sono rischi anche investendo sull’oro, ma i rischi del bitcoin e la sua volatilità sono decisamente superiori. In conclusione, l’oro è ancora il bene rifugio per eccellenza, mentre l’adozione di massa del bitcoin appare lontana se non utopistica.

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Per gli investitori che desiderano puntare sul mondo delle criptovalute arriva una novità da IG, con il lancio dei CFD relativi a nuove monete virtuali. Oltre a BITCOIN, Ethereum, Litecoin, Stellar, NEO ed EOS, è possibile fare trading anche su Polkadot, Dogecoin, Uniswap e Chainlink.

Nuove criptovalute disponibili con IG

Il broker IG ha ampliato la propria offerta nel settore delle criptovalute. Fra le monete virtuali accessibili tramite la piattaforma di trading di IG troviamo ora quattro nuove quattro nuove valute digitali.

Si tratta di Polkadot (DOT), Dogecoin (DOGE), Uniswap (UNI) e Chainlink (LINK).

Polkadot è uno dei più forti progetti dopo Bitcoin ed Ethereum, ed ha vissuto un periodo di enorme crescita anche sui mercati grazie alla sua coin DOT.

Dogecoin è senz’altro uno dei più discussi (e discutibili) progetti nel mondo delle criptovalute. Ad inizio 2021 è stata una delle coin più chiacchierate e volatili anche per i frequenti interventi di Elon Musk. Compe sempre la volatilità rappresenta un rischio – nel caso delle criptovalute anche notevole – ma al tempo stesso anche potenziali opportunità di investimento.

Trading sulle criptovalute

Le nuove criptovalute vanno ad aggiungersi ai CFD per il trading su Bitcoin, Ether, Litecoin, Bitcoin cash, Stellar (XLM), NEO ed EOS, già presenti sulla piattaforma.

Il trading su criptovalute offerto da IG permette di negoziare sui prezzi di mercato senza bisogno di possedere l’asset e, allo stesso tempo, IG garantisce al cliente la tutela dei propri fondi grazie al conto protetto e agli stop loss garantiti.

IG permette inoltre di fare trading sulle 10 criptovalute più importanti in una singola operazione tramite l’indice Crypto 10.

La scelta di ampliare l’offerta deriva dal costante impegno di IG nel fornire ai propri clienti soluzioni di trading in linea con i loro obiettivi di investimento e con i trend di mercato più attuali. Per questo motivo, in futuro, l’offerta di IG su questo fronte si amplierà ulteriormente, sia per quanto riguarda le tipologie di prodotto che i sottostanti.

Mercato delle criptovalute in forte crescita

Fabio De Cillis, Country Manager per l’Italia di IG, ha spiegato come“Il mercato sta manifestando un interesse sempre maggiore per il bitcoin e le criptovalute e, di conseguenza, per questo tipo di soluzioni di investimento. Questo ci ha portato ad ampliare ulteriormente la nostra offerta in questa asset class, confermando l’impegno di IG nell’innovazione della gamma prodotto”.

Maggiori informazioni sul trading di criptovalute con IG sono disponibili sul sito del broker.

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Il presente articolo non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento nè al trading di criptovalute

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L’oro come bene rifugio

L’oro è da sempre il bene rifugio per eccellenza. È una materia prima estremamente scarsa in natura. Il World Gold Council, infatti, ha stimato che siano state stratte complessivamente soltanto 200.000 tonnellate di oro nell’intera storia. La scarsità è un elemento comune fra oro e bitcoin, così come il fatto che entrambi tendano ad apprezzarsi nelle fasi di debolezza del dollaro. Tuttavia, sono ben di più gli elementi che li differenziano.

Definizione del bitcoin

Cosa è il Bitcoin? Incominciamo con una definizione del Bitcoin. Si tratta di una moneta elettronica creata nel 2009 che, a differenza delle valute tradizionali, non ricorre ad un ente centrale. Utilizza invece un database distribuito appunto in rete. Qui si tiene traccia delle transazioni di bitcoin fra utenti.

La valuta ha come codice BTC o XBT e viene solitamente indicata come bitcoin (con l’iniziale minuscola). Per contro si utilizza Bitcoin, con l’iniziale maiuscola, per la tecnologia e la rete. Proprio la rete permette il passaggio anonimo di monete virtuali (o di frazioni di bitcoin e monete virtuali), mentre possono essere creati i propri portafogli digitali su computer o altre apparecchiature digitali. È quindi estremamente difficile – se non impossibile – il pieno controllo dei trasferimenti e delle transazioni sulla criptovaluta, anche da parte di istituzioni centrali o governative.

Differenze fra oro e bitcoin

Quali sono le differenze fra oro e bitcoin? Fin dalla definizione riassuntiva che abbiamo dato del bitcoin appare enorme la distanza con l’oro. La prima differenza, evidente anche per i profani della materia, è legata alla tangibilità: l’oro è una materia prima, tangibile, e anche i contratti derivati a esso legato hanno come sottostante in ultima istanza oro fisico o quantomeno l’andamento del prezzo del medesimo. Per quanto riguarda il Bitcoin, trattandosi di una valuta virtuale non vi è alcun sottostante fisico. Sempre in merito alle criptovalute, risulta difficile parlare di un valore intrinseco, differentemente dall’oro.

Capitalizzazione di mercato

La capitalizzazione dell’oro è nettamente superiore a quella del bitcoin. Nonostante i vari rally degli ultimi anni, la capitalizzazione del Bitcoin e delle criptovalute non è mai arrivata a sfiorare quella dell’oro, stimabile grosso modo intorno agli 8.000 miliardi di dollari secondo i numeri del World Gold Council. Si tratta di oltre 50 volte in più rispetto a quella dell’intero settore delle criptovalute nel luglio 2021.

Inoltre, anche se il Bitcoin gioca un ruolo di primaria importanza, il controvalore totale delle criptovalute risulta diviso in oltre 5.000 diverse e-valute, per uno scenario complessivo di grande frammentazione. Inoltre, alcune criptovalute potrebbero non esistere più in futuro, mentre l’oro resta presente in natura nel tempo.[1]

Parallelamente, un’ampia quantità di oro è capillarmente distribuita nei tesori delle famiglie, con i gioielli privatamente detenuti nei cinque continenti. Il World Gold Council ha stimato questo valore si aggiri intorno alle 90.000 tonnellate, riducendo di fatto del 45% la quantità di oro realmente disponibile sul mercato (su un totale di oro estratto pari a circa 195.000 tonnellate).[2]

Oro e bitcoin: quantità finita

Un possibile punto in comune pare essere dettato dalla quantità complessiva, limitata per entrambi. Il numero totale di Bitcoin che possono essere “minati” è pari a 21.000.000 di unità, che dovrebbero essere completamente estratti entro il 2140. Circa il 50% di essi era stato minato nel 2014, il 75% nel 2017, con un ritmo progressivamente decrescente per il futuro, a fronte di costi legati all’energia necessaria per minarli in forte aumento, che renderanno via via meno conveniente l’attività (anche se ciò dipenderà dal prezzo di mercato del momento del Bitcoin). Anche la quantità totale di oro nel pianeta risulta finita, con riserve conosciute stimate dal WGC pari a 57.000 tonnellate.

C’è, però, in questo caso un doppio limite: in primis si tratta appunto di una quantità finita, in secondo luogo una parte di oro risulta praticamente impossibile da estrarre, o quantomeno ciò non appare conveniente agli attuali prezzi di mercato (si pensi a quella sepolta sotto le montagne o nelle acque degli oceani).

Storia di oro e criptovalute

Un’altra innegabile differenza fra oro e bitcoin è legata alla storia: da un lato la tradizione millenaria dell’oro, usato già nell’antichità e con un fascino unico, che ha resistito prima a sanguinose guerre e successivamente alle tempeste dei mercati. Dall’altra una dozzina di anni di storia virtuale, con la grande crescita del prezzo alternata a cadute e scandali di hackeraggio nelle neonate borse in cui è negoziato. Il tutto in uno scenario di alta volatilità, fra bolle, discussioni e annunci trionfalistici legati al futuro delle criptovalute, che hanno continuato a dividere il mondo finanziario.

Domanda di oro e bitcoin

La domanda di oro nel tempo risulta relativamente stabile, con variazioni significative, ma nell’ordine del 5-10%, anche perché proveniente da diversi settori (industria, gioielleria, banche centrali, investimenti). Questi settori spesso tendono a risultare inversamente correlati fra loro. Infatti, durante le fasi di crisi tenderà a scendere la domanda proveniente dalla gioielleria e dall’industria, mentre tendenzialmente aumenterà quella del comparto investimenti. Avremo invece uno scenario potenzialmente ribaltato nelle fasi di espansione economica. Questo discorso non vale per il giovane mercato delle criptovalute, che tende ancora a muoversi a ondate. Le variazioni sia sul bitcoin che sulle criptovalute minori sono spesso estremamente ampie e spesso imprevedibili.

Volatilità

La volatilità dell’oro è nettamente inferiore a quella del bitcoin e delle altre criptovalute. Di fatto risultano meno probabili grandi profitti, ma al tempo stesso l’investitore che punta sull’oroè esposto a minori scossoni. Esemplifichiamo il tutto.

Dai massimi del 2011 in area 1920 dollari l’oncia l’oro ha perso in oltre 4 anni il poco più del 40%, arrivando a 1.060 dollari l’oncia sul finire del 2015. Per contro l’oro, dopo il rally del 2017 ha perso oltre l’80% in meno di un anno. Indipendentemente dall’arco temporale analizzato la volatilità sul bitcoin è nettamente superiore a quella dell’oro, aumentando quindi il rischio dell’investimento.

Investire su oro e bitcoin

Gli strumenti per investire sull’oro, infine, superano ampiamente il numero di prodotti per investire su bitcoin e criptovalute. Sono numerosi i prodotti finanziari come ETF, certificates, CFD e via dicendo che hanno l’oro per sottostante. Il mondo dei bitcoin è ancora relativamente sottile, con numerosi regolatori che non hanno autorizzato la creazione di strumenti finanziari regolamentati sui bitcoin. A differenza dell’oro (o dell’argento), il mercato del bitcoin è visto come troppo soggetto a rischi di manipolazione.

Oro e bitcoin hanno dunque alcuni punti in comune, ma le differenze fra questi strumenti finanziari sono ampiamente superiori. L’investimento aureo tende ancora ad offrire maggiore solidità al risparmiatore.

^[1]. l’oro potrebbe al più essere perso, magari anche in modo difficilmente recuperabile, come nel caso in cui si trovasse in una nave affondata.

^[2]. Si veda sul tema www.gold.org/about-gold/gold-supply/gold-mining/how-much-gold-has-been-mined.

Articoli sull’oro

Ecco di seguito altri articoli sul tema investimenti aurei, per comprendere meglio queste tematiche

• Quanto oro c’è in una sterlina?
• Un libro per imparare ad investire sull’oro
• Oro e carati: La purezza
• È ancora utile investire nei metalli preziosi nel XXI Secolo?
• Previsioni per il prezzo dell’oro

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Investire in Bitcoin e le Crypto

Investire in Bitcoin e le altre crypto monete emergenti ormai è una operazione comune, anche se il valore del Bitcoin e delle crypto monete presenta una volatilità notevole. Pertanto il valore cambia repentinamente. Quello che abbiamo vissuto recentemente con il bitcoin passato da 64mila dollari a poco più di 30.000 dollari, perdendo più del 50 per cento del suo valore, è stato di conseguenza improvviso e pesante. Crolli correlati sono già avvenuti in passato, ma perché nonostante la giovane età di questo settore si parla di così tanti crolli?

Mercato non regolamentato

Perché il mercato delle crypto monete non è regolamentato e la sua manipolazione è più facilmente attuabile; oltretutto non esistono nemmeno giorni di chiusura del mercato cripto ed inoltre nessuno lo può fermare. Se si verifica un grande selloff si va avanti fino alla fine. Infine il bitcoin, come moltissime altre crypto monete, non ha un sottostante tangibile ed il prezzo è guidato solamente da domanda e offerta; il valore può liberamente oscillare in positivo o negativo all’infinito guidato proprio da questi due fattori: domanda e offerta.

Volatilità di Bitcoin e altre Crypto

Quindi se vogliamo o stiamo per investire in crypto monete dobbiamo comprendere questo: il valore è instabile; soprattutto dobbiamo essere in grado di sopportare la grande volatilità con grandi crolli e fluttuazioni. Sicuramente ce ne saranno ancora in futuro. Non bisogna pensare che questo mercato sia un facile metodo per diventare ricchi velocemente; certo quanto bello sarebbe stato investire mille dollari su bitcoin ad aprile del 2011; quanto valeva un dollaro? Ora ne avreste 36 milioni circa, ma di sicuro avremmo assistito a tanti crolli e boom del mercato prima di arrivare ad oggi.

Le opportunità rimangono ed il bitcoin rimane pur sempre un bene scarso; allora, se i governi non gli sbarreranno la strada, potrebbe dare ottime soddisfazioni ai suoi possessori.

Bitcoin e Crypto: la miglior strategia

Quale è ora il giusto approccio e la strategia migliore da prendere per investire in bitcoin o altre crypto monete?

Una buona strategia è iniziare un piano di accumulo, forse ancora oggi la migliore strategia per investire nel mondo crypto; specie se si entra quando il valore è ancora iniziale e basso. Pertanto si entra mediando il prezzo ogni mese e quindi si ottiene un ingresso medio basso a zero virgola qualcosa. La strategia prevede di conseguenza che ogni crypto moneta pesi una certa percentuale all’interno del proprio portafoglio in modo da non sottoporlo a volatilità troppo alta. Una decina di crypto che costano ancora zero virgola pochi cent.

Piano di accumulo

Una volta entrati ad un prezzo medio basso, il piano di accumulo con fonti di reddito crescenti va incrementato più volte seguendo il trend rialzista; va leggermente liquidato se si verifica invece un canale ribassista. Non conviene infatti iniziare o proseguire con un piano di accumulo, mentre le crypto scendono, perché è come darsi la zappa sui piedi: investo e mese dopo mese continuo a ridurre il mio investimento.

Incrementando e decrementando il portafoglio il trend viene seguito in entrambi i lati. Una volta raggiunto il proprio target si procede a raccogliere il guadagno lasciando una piccola parte correre ulteriormente.

Dopo il recente crollo delle crypto monete è meglio valutare la propria visione e strategia sul mercato; valutare cioè due strade: la convenienza di una strategia da investitori a lungo termine con un piano di accumulo su crypto monete a bassissimo costo, piuttosto che una strategia più speculativa, cioè da trader speculatore attivo ogni giorno sul mercato e quindi investire in bitcoin e crypto con piccole e brevi operazioni veloci.

Come investire in crypto monete?

Quindi ora come investire sul mercato delle crypto monete? Quali crypto comperare? La risposta come sempre dipende dal tipo di persona che siete, dalla propensione al rischio, dal vostro orizzonte temporale, dal vostro portafoglio, dal vostro reddito, etc. La risposta comune per tutti però è sicuramente: studiate il mercato e capite quali sono state le sue dinamiche nel tempo, perché la probabilità che si ripetano è reale.

Le migliori Crypto monete per investire?

Su più di 10 mila crypto quale sarà quella giusta? Il Bitcoin con il 43% di capitalizzazione, ed Ethereum con il 18,2%, sono certamente i leader del mercato, ma ci sono anche alcune nuove crypto monete emergenti che sono interessanti; permettono di entrare sul mercato con un capitale iniziale molto basso ed una visione di 36 mesi.

Per un investimento di lungo periodo, cioè da 12 a 36 mesi, potrebbero essere indicate crypto come: BTC, ETH, ADA, VET, ALGO, XRP, LINK, UNIMATIC, DOGE. Mentre invece per la speculazione ed il trading giornaliero o settimanale, sono più indicate le crypto più liquide e scambiate come: BT, BTC, DOT, CSPR, ETH, UNI. Ma non vogliamo limitarci a queste poche crypto monete. Qui di seguito una lista più ampia per una scelta ottimale.

Le migliori crypto monete

• Bitcoin $BTC
• Ethereum $ETH
• Polygon $MATIC emergente
• Ripple $XRP
• Cardano $ADA
• Dogecoin $DOGE
• Shiba INU $SHIB emergente
• Chainlink $LINK emergente
• The Graph $GRT emergente
• Casper $CSPR
• Vechain $VET emergente
• Decentraland $MANA
• Algorand $ALGO
• iExec $RLC
• Chiliz $CHZ
• Chromia $CHR
• Basic Attention Token $BAT
• Ampleforth Governance Token $FORTH
• Holo $HOT
• Aavegotchi $GHST
• Nervos Network $CKB
• Stellar $XLMS
• Polkadot %DOT
• Storj $STORJ
• Theta Fuel $TFUEL
• Waltonchain $WTC
• BakeryToken $BAKE
• SushiSWAP $SUSHI
• ELF $ELF
• Celer Network $CELR
• Zilliqa $ZIL
• Bluzelle $BLZ
• NKN $NKN
• Terra Luna $TERRA
• TRON $TRX
• Tezos $XTZ
• Cartesi $CTSI
• Enjin Coin $ENJ
• Polkastarter $POLS
• PancakeSwap $CAKE
• Harmony $ONE
• Everipedia $IQ
• Ontology Gas $ONG
• Fantom $FTM
• Uniswap $UNI
• Ocean Protocol $OCEAN
• Ark $ARK
• Contentos $COS
• Siacoin $SC
• VeThor Token $VTHO
• Internet Computer $ICP
• Revencoin $RVN

Le migliori piattaforme per il trading sulle Crypto

Se intendi acquistare un piccolo portafoglio di crypto monete devi necessariamente aprire un conto su una delle migliori piattaforme per il trading. La scelta anche qui è molteplice; le piattaforme di trading per investire sulle crypto sono molte, ma certamente non sbagliamo affidandoci alle più usate dagli investitori tra le quali la piattaforma leader è Binance. Quali sono? Eccole:

• Coinbase
• Binance
• Bitpanda
• Kraken
• Spectrocoin
• Crypto.com
• Gemini
• Bittrex
• Kucoin
• Gate.io

Un Wallet sicuro per le Crypto

Ultima cosa molto importante: per evitare attacchi degli hackers e furti di criptovalute, meglio depositare le vostre crypto offline, in un wallet non connesso, impossibile da attaccare da parte di hacker e ladri. I wallet hardware per Gate.io (cold wallet) sono dei portafogli nei quali puoi depositare le tue crypto monete digitali, e che sono sicuri perché del tutto offline e scollegati da Internet. Anche qui diamo un suggerimento sui migliori Wallet:

• Ledger Nano X
• Ledger Nano S
• Trezor One
• SecuX W10
• SecuX V20
• SafePal S1
• ColdLar Pro 3
• D’Cent
• Coolwallet S
• Digital Bitbox
• Ballet

Tuttavia la scelta più facile ed iniziale sono i portafogli digitali che sono presenti sulle piattaforme online che sono di proprietà degli Exchange, cioè delle stesse piattaforme che eseguono le operazioni di compravendita delle crypto monete; oppure dei Broker, che consentono di depositare le crypto monete all’interno di un tuo wallet dedicato.

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Un ETN sul Bitcoin

Fra le news nel campo di nuove emissioni presto troveremo un ETN relativo al prezzo del Bitcoin. Infatti, State Street Corporation (NYSE:STT) ha comunicato oggi di essere stata nominata amministratore di un ETN sul Bitcoin. Ad emetterlo sarà Iconic Funds BTC ETN GmbH, una controllata di Iconic Funds GmbH.

Come accennato, il nuovo prodotto derivato legato al bitcoin sarà quotato sulla Borsa di Francoforte, dopo aver ricevuto l’approvazione dell’autorità tedesca di regolamentazione dei mercati finanziari. In quel momento conosceremo l’ISIN.

Iconic Fund emette un ETN sul Bitcoin

Iconic Fund è un’azienda recente. E’ infatti stata fondata nel 2019. E’ è la holding di diverse società controllate che gestiscono ed emettono prodotti di investimento indicizzati ai cripto asset. Pertanto offrono agli investitori un’esposizione passiva e diversificata su bitcoin e criptovalute.

La novità è che questo nuovo ETN sul Bitcoin sarà il primo prodotto di investimento di Iconic negoziato su un mercato regolamentato. il nuovo ETN consentirà a chi detiene il prodotto di trarre profitto da un’eventuale performance positiva del Bitcoin attraverso un mercato che già conoscono.

“Durante la fase di sviluppo del nostro prodotto, abbiamo puntato a collaborare esclusivamente con service provider di primo livello”, ha dichiarato Patrick Lowry, Chief Executive Officer di Iconic. “La storia e l’esperienza di State Street negli asset digitali e la conoscenza delle esigenze dei clienti saranno elementi fondamentali sia durante il nostro percorso sia per prodotti futuri legati ai cripto asset”. 

Un prodotto per investire sul Bitcoin

State Street eseguirà i servizi di amministrazione a supporto dell’emissione del nuovo ETN calcolando il NAV del portafoglio in Bitcoin utilizzando i dati relativi al mercato dei cripto asset forniti da diversi depositari.

“L’ecosistema degli asset digitali sta vivendo un momento di slancio significativo, con una crescita dei servizi di amministrazione relativi alle criptovalute”; così ha dichiarato Nadine Chakar, responsabile del business State Street Global Markets. “Siamo lieti di collaborare con Iconic Funds e di continuare a sviluppare i nostri servizi di servicing come parte della nostra più ampia strategia di espansione nel settore dei criptoe digital asset”.

State Street collaborerà con gli altri service provider selezionati da Iconic. Tra questi Coinbase Custody e Fidelity, che sono stati scelti per lo stoccaggio di Bitcoin e la gestione dei relativi rischi operativi.

Investire sulle Criptovalute

“In questo nostro percorso verso la costruzione di un sistema finanziario aperto che includa le criptovalute, siamo lieti di lavorare con Iconic e altri service provider come State Street e Fidelity”, ha affermato Drew Robinson, responsabile Institutional Coverage per l’area EMEA di Coinbase. “Coinbase Custody detiene gli asset in modalità cold storage offline che offre massima sicurezza. Inoltre è un custode qualificato e autorizzato a detenere gli asset attraverso una società fiduciaria distinta / segregata”.

“Da diversi anni l’interesse degli investitori istituzionali per il Bitcoin è in costante aumento, ma la pandemia ha svolto una funzione di catalizzatore, intensificando sempre più la domanda da parte degli investitori in questo segmento, grazie ai livelli senza precedenti di stimoli monetari e fiscali e al fascino di un asset non correlato a un’offerta fissa”. Questa la dichiarazione di Chris Tyrer, responsabile di Fidelity Digital Assets in Europa. “La crescita dell’ecosistema degli asset digitali è stata determinante per sostenere la domanda sul mercato in risposta a questa forte dinamica macroeconomica globale”.

Da diversi anni State Street è attivamente impegnata nel segmento degli asset digitali. La società sta costantemente ampliando la sua strategia nel settore dei cripto e digital asset per soddisfare il crescente interesse della clientela globale.

Che cosa è un ETN?

Gli ETN sono note di debito. I rendimenti degli ETN sono legati alla performance di un benchmark di mercato o di una strategia, ovviamente meno le commissioni per gli investitori. A scadenza, l’investitore riceverà un pagamento in contanti che è collegato alla performance dell’indice corrispondente durante il periodo fino a scadenza, meno le commissioni dell’investitore. 

Gli ETN possono anche essere tradati in borsa in qualsiasi momento fanno parte della famiglia degli ETP (exchange-traded products) assieme a ETF e ETC.

ETN e rischio emittente

Gli ETN sono debiti non garantiti e non subordinati. Sono come obbligazioni con priorità simile nella struttura del capitale della società. Pertanto, gli ETN sono garantiti dal credito dell’emittente. A differenza di altri titoli di debito, gli interessi non vengono pagati durante il periodo di validità della maggior parte degli ETN.

Non ci sono dividendi o interessi pagati. Tutto il guadagno é nell’incremento del prezzo/quotazione. Perciò l’incremento di valore dipende dall’indice sottostante e dal ratig dell’emittente. in questo periodo la valutazione sulle crypto è molto alta.

L’aspetto negativo è che ETN, in quanto strumenti di debito, sono soggetti al rischio di insolvenza da parte della banca emittente in qualità di controparte. Se l’emittente fallisce l’investitore perde tutto il capitale. Per rimediare l’emittente può “cartolarizzare” lo strumento finanziario accantonando capitali adeguati su conti segregati a copertura del rischio.

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