Nell’incertezza dei mercati, BNP Paribas presenta una nuova emissione con un punto fermo: i premi mensili fissi. Le cedole dei nuovi Certificati Premi Fissi Cash Collect Callable saranno infatti pagate indipendentemente dall’andamento delle azioni sottostanti.
Decisamente ampie, poi, le barriere per la protezione del capitale, che variano fra il 40% ed il 60% dei prezzi di osservazione iniziale. A titolo esemplificativo, la barriera è collocata al 40% dei prezzi iniziali nel certificato ISIN NLBNPIT1X450 che ha per sottostanti quattro big cap italiane: le azioni di Eni, Assicurazioni Generali, STMicroelectronics, Banco BPM Premi Fissi Cash Collect Callable. Il tutto senza limitare il rendimento potenziale del certificato, con cedole fissi mensili dello 0,78%, poco meno del 9,50% annuo.
Certificati Premi Fissi Cash Collect Callable
I prodotti strutturati dalla Banca francese prevedono un premio mensile fisso che varia tra lo 0,78% (9,36% annualizzato) e l’1,08% (12,96% su base annua). È presente l’opzione del richiamo anticipato discrezionale in quanto si tratta di certificati callable. Tale opzione può essere attivata da BNP Paribas soltanto a partire dal nono mese di vita del prodotto. Nel caso in cui il certificato fosse richiamato anticipatamente l’investitore riceverebbe il premio del periodo ed il rimborso del valore nominale, pari a 100 euro per ciascun certificato.
Quali sono i possibili scenari alla scadenza dei certificates? Se BNP Paribas non richiama i certificates anticipatamente, alla scadenza ci troveremo di fronte a due possibili casistiche:
- Nel caso in cui il valore di mercato di tutti i sottostanti sia pari o superiore al livello Barriera (che varia dal 40% al 60% del valore iniziale dei sottostanti), il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale e paga il premio fisso mensile;
- se la quotazione di uno o più sottostanti è inferiore al livello Barriera il certificato rimborsa un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti. A tale valore si aggiunge l’ultima cedola fissa. I premi, infatti, sono pagati indipendentemente dall’andamento dei titoli sottostanti.
Barriera a scadenza fino al 40%
I Certificate Premi Fissi Cash Collect Callable sono caratterizzati da barriere fra il 40% ed il 60% dei prezzi di osservazione iniziale dei sottostanti.
Questi certificatesconsentono di ricevere i premi fissi mensili e proteggono il capitale a scadenza anche in caso di ribasso dell’ azione, a patto che il calo non spinga il titolo sotto il livello barriera a scadenza. Da notare come la barriera sia discreta, ossia con osservazione soltanto alla scadenza. Eventuali discese sotto tale soglia durante la vita dei certificates non pregiudicherebbero il buon esito dei certificates, a patto che a scadenza i titoli sottostanti si trovino sopra barriera.
Certificates Callable: Opzione del richiamo anticipato discrezionale
Certificate callable: cosa significa? Nella nuova emissione di BNP Paribas, a partire dal nono mese, in corrispondenza di ogni Data di Rimborso Anticipato l’Emittente ha la facoltà di rimborsare anticipatamente i Certificate al 100% dell’Importo Nozionale. In tal caso dovrebbe dare un preavviso di almeno tre giorni lavorativi. Questi prodotti sono spesso anche definiti come certificati softcallable.
Ecco di seguito le possibili date di Rimborso Anticipato dei certificates:
27/08/2024, 27/09/2024, 28/10/2024, 27/11/2024, 27/12/2024, 27/01/2025, 27/02/2025, 27/03/2025, 28/04/2025, 27/05/2025, 27/06/2025, 28/07/2025, 27/08/2025, 29/09/2025, 27/10/2025, 28/11/2025, 29/12/2025, 27/01/2026, 27/02/2026, 27/03/2026, 27/04/2026, 27/05/2026, 29/06/2026, 27/07/2026, 27/08/2026, 28/09/2026, 27/10/2026.
Altri certificati di BNP Paribas
L’offerta di BNP Paribas su Borsa Italiana è decisamente ampia, con numerose tipologie di derivati strutturati. Fra questi troviamo:
- Airbag Cash Collect,
- Step Down Cash Collect,
- Premi Fissi Cash Collect,
- Maxi Cash Collect
- Low Barrier Cash Collect.
Da notare, poi, come BNP Paribas in questi ultimi mesi abbia anche emesso obbligazioni in euro e dollari, altri strumenti che possono essere utili nell’ottica di diversificazione del portafoglio di investimenti.
