Banco BPM – Cedola garantita a dicembre 2024 e poi premi mensili

cedola condizionata

News da Banco BPM, che in questi giorni ha presentato la nuova serie di Equity Premium Autocallable Prime Coupon Certificates, con una ricca cedola garantita, seguita da premi mensili condizionati. Si tratta di 10 certificati di investimento scritti su singolo sottostante e 4 su panieri di azioni (in questo caso con il classico meccanismo worst of).

Cedola garantita a dicembre

I nuovi prodotti ricordano di fatto i certificati maxicedola, con premi fissi garantiti fra il 4 ed il 10% in pagamento già a dicembre 2024, seguiti da premi condizionati mensili fra lo 0,50% e lo 0,90%. Un premio che arriva quindi entro la fine dell’anno e potrebbe essere utilizzato anche per compensare eventuali minusvalenze pregresse.

Di fatto, nonostante il ricco premio in arrivo a dicembre, i certificates di Banco BPM sono scritti in maniera tale che possano risultare interessanti anche dopo lo stacco della maxicedola. Sono infatti previste fino a 33 cedole condizionate mensili, pagate a patto che il sottostante (o le azioni sottostanti nel caso dei certificates su panieri di titoli) non scenda sotto barriera. Da notare che la barriera cedolare, così come quella capitale, è ampia, fra il 50 e il 60% dei prezzi iniziali.

A partire da settembre 2025 è poi presente l’opzione del richiamo anticipato, con trigger costante al 100%. Se si attivasse l’autocall, il Certificato scadrebbe anticipatamente rimborsando il Valore Nominale pari a 100 euro maggiorato della cedola mensile.

Certificates Banco BPM – Scenari a scadenza

Alla scadenza ci troveremo di fronte a due possibili scenari. Per incassare l’ultima cedola e ricevere il valore nominale (1oo euro) è sufficiente che i sottostanti siano sopra barriera. Per contro, se la barriera fosse infranta, l’investitore riceverebbe un importo di rimborso pari a quello che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante, subendo una perdita sul capitale investito.

certificates con maxicedola

Fra i sottostanti troviamo big cap di Piazza Affari, come Stellantis (certificato ISIN IT0005611816), Banca Intesa (ISIN IT0005611881), Unicredit (ISIN IT0005611907), Saipem (ISIN IT0005611832) e Leonardo (ISIN IT0005611840). Fra i sottostanti europei spicca il comparto automobilistico, con un certificato su Volkswagen ed uno su Renault. In tutti questi prodotti troviamo una ricca cedola garantita fra il 5 ed il 6,50% pagata già a dicembre 2024, cui faranno seguito premi mensili condizionati.

Sempre sull’automotive troviamo anche il certificato ISIN IT0005611824 che ha per sottostante le azioni di Stellantis, Volkswagen e Renault. Ricca cedola iniziale del 7,50%, seguita da premi mensili dello 0,65%. In sintesi, un rendimento potenziale decisamente interessante considerando le barriere ampie al 50%.

Certificati di investimento con rischio di cambio coperto

Da notare come il certificato ISIN IT0005611857 scritto sulle azioni di Tesla sia denominato in euro. Pertanto, è privo di rischio cambio grazie alla presenza dell’opzione quanto.

La scheda dei nuovi certificati di Banco BPM

Presentiamo nella scheda qui di seguito le principali caratteristiche della nuova emissione Equity Premium Autocallable Prime Coupon di Banco BPM.

CODICE ISINAzioni sottostantiValore Iniziale Livello BarrieraCedola InzialeCedola Mensile
IT0005611816Stellantis13,958,37 (60%)5,00 EUR0,60 EUR
IT0005611907Unicredit37,922,74 (60%)5,00 EUR0,70 EUR
IT0005611832Saipem2,0851,251 (60%)6,50 EUR0,70 EUR
IT0005611899Renault39,523,7 (60%)6,25 EUR0,60 EUR
IT0005611881Intesa Sanpaolo3,8022,2812 (60%)5,00 EUR0,50 EUR
IT0005611873Deutsche Bank15,2229,1332 (60%)5,25 EUR0,60 EUR
IT0005611865Volkswagen93,8456,304 (60%)4,75 EUR0,50 EUR
IT0005611840Leonardo20,9212,552 (60%)4,00 EUR0,50 EUR
IT0005611915Infineon Technologies30,83518,501 (60%)5,00 EUR0,55 EUR
IT0005611857Tesla243,92146,352 (60%)9,00 EUR0,95 EUR
IT0005611774Saipem – Renault – Deutsche Bank2,085 – 39,5 – 15,2221,0425 – 19,75 – 7,611 (50%)10,00 EUR0,90 EUR
IT0005611766BMW – Unicredit – STMicroelectronics76,14 – 37,9 – 26,1538,07 – 18,95 – 13,075 (50%)8,00 EUR0,70 EUR
IT0005611824Volkswagen – Stellantis – Renault93,84 – 13,95 – 39,546,92 – 6,975 – 19,75 (50%)7,50 EUR0,65 EUR
IT0005611808Societe Generale – Unicredit – BNP Paribas22,885 – 37,9 – 65,1711,4425 – 18,95 – 32,585 (50%)6,50 EUR0,65 EUR

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati nell’articolo sono lordi. La tassazione vigente al momento dell’emissione è del 26%.


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