Il settore minerario sta attraversando un momentum di rallentamento sul mercato, guidato dai ribassi dei metalli preziosi. Infatti, l’oro da inizio anno ha registrato un ribasso di oltre il 7%, causato da prese di profitto dai rialzi dello scorso anno e dall’allentamento delle tensioni in Medio Oriente. In questo contesto si inserisce il certificato di Barclays con ISIN XS3363097604 costruito su azioni minerarie: Newmont Mining, Wheaton Precious Metals, Barrick Mining e Gold Fields Ltd (seguita tramite ADR).
Il certificato, emesso il 18 maggio 2026, ha un valore nominale di 100 euro e scadenza 30 maggio 2029, per una durata complessiva massima di tre anni. Lo strumento attualmente quota sotto la pari e questo fornisce all’investitore l’opportunità di acquistarlo ad un prezzo inferiore al valore nominale e potenzialmente ricevere alla scadenza il valore nominale di 100 euro e registrare un capital gain, oltre che incassare i le cedole periodiche.
Barriera Capitale e cedolare al 65% e cedole trimestrali
Il certificato su azioni minerarie di Barclays fissa le barriere al 65% dei valori iniziali dei sottostanti. Per quanto riguarda la barriera capitale, la rilevazione avviene alla scadenza del certificato (barriera europea), tenendo conto dell’andamento del sottostante peggiore (worst-of). Se alla scadenza, il worst-of quota ad un prezzo maggiore alla soglia barriera, l’investitore riceverà come rimborso il valore nominale di 100 euro. In caso contrario, il rimborso rifletterà la performance del sottostante peggiore.
La barriera cedolare è posta anch’essa al 65% dei valori iniziali e il certificato paga una cedola trimestrale lorda del 4,13%, traducendosi in un rendimento cedolare annuo lordo del 16,52%. Le cedole trimestrali vengono pagate quando, alle date di rilevazione trimestrali a partire dal 24 agosto, il prezzo del sottostante peggiore è superiore al 65% del suo valore iniziale, in caso contrario il certificato non corrisponde l’importo cedolare. le eventuali cedole non pagate vengono conservate a memoria, cioè l’emittente registra la cedola o le cedole non pagate e quando il prezzo del worst-of ritorna al di sopra della soglia cedolare corrisponde la cedola corrente e quelle conservati a memoria.
Autocall a partire da maggio 2027
Il certificato su azioni minerarie prevede il richiamo automatico da parte dell’emittente quando i prezzi dei sottostanti superano la soglia Autocall. La rilevazione per richiamo automatico trimestralmente a partire da maggio 2027. Quindi da questa data se i prezzi delle azioni è superiore alla soglia barriera, fissata al 100% per tutta la durata del certificato, l’emittente estingue anticipatamente il certificato, rimborsa il valore nominale di 100 euro e paga tutte le cedole maturate fino alla data di estinzione.
Quali sono i valori importanti per questo certificato?
La tabella seguente illustra semplicemente quali sono i valori che l’investitore deve avere bene in mente per verificare il diritto al rimborso del valore nominale e al pagamento delle cedole trimestrali:
| Sottostanti | Valori iniziali (USD) | Barriera capitale (USD) | Barriera Cedolare (USD) |
| Newmont Mining | 107,64 | 69,966 | 69,966 |
| Barrick Mining | 40,68 | 26,442 | 26,442 |
| Gold Fields LTD ADR | 39,53 | 25,695 | 25,695 |
| Wheaton Precious Metals | 126,53 | 82,245 | 82,245 |
Di seguito le caratteristiche tecniche del certificato:
- ISIN: XS3363097604;
- Emittente: Barclays;
- Data di emissione: 18 maggio 2026;
- Data di scadenza: 30 maggio 2029;
- Valore nominale: 100 €;
- Tipologia: Autocallable Barrier Worst-of Phoenix Certificate;
- Barriera capitale: 65% del valore iniziale del worst-of;
- Barriera cedolare: 65% del valore iniziale del worst-of;
- Effetto memoria: si;
- Cedole condizionate: 4,13% lordo trimestrale;
- Sottostanti (basket worst-of): Newmont Mining, Wheaton Precious Metals, Barrick Mining e Gold Fields Ltd ADR.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
