Focus sulla tecnologia Usa, con il certificato ISIN XS3127862905 sulle azioni di Tesla, Micron Technology, NVIDIA e Palantir. Barriera capitale al 30%, airbag al 30% e premi condizionati dell’1,10% lordo mensile (con barriera cedolare 50%).
Si tratta del primo certificato airbag 30% su azioni americane. I due precedenti avevano sottostanti del FTSE Mib (ISIN XS3127865080) ed azioni europee ISIN XS3127864786. Entrambi con airbag al 30%; barriera cedolare al 50% e premi fino al 10,20% annuo lordo (0,85% mensile). La volatilità americana porta quindi a rendimenti potenziali superiori.
Airbag al 30% e protezione profonda puntando sulle cedole mensili
Abbassare la barriera capitale e inserire l’airbag limita ovviamente il rendimento potenziale di un certificato. Nonostante barriere profonde (30% per la protezione del capitale, airbag al 30% e barriera cedolare al 50%) il certificato ISIN XS3127862905 offre premi mensili condizionati dell’1,10%. Il rendimento potenziale può quindi arrivare fino al 13,20% lordo annuo.
Merito delle azioni sottostanti, decisamente volatili: Tesla, Micron Technology, NVIDIA e Palantir. Titoli che sono saliti notevolmente, ma presenti in un certificato che offre notevoli elementi difensivi grazie all’airbag 30%.
Ogni mese se nessuno di questi titoli avrà perso oltre il 50% si incassa un premio dell’1,10% lordo (1,10 euro per certificato). Al tempo stesso il capitale è protetto a scadenza se non vi sono cali del 70% o più. Poi – in caso di crolli superiori al 70% – entra in gioco l’airbag.
Tabella comparativa: vari livelli di barriera e airbag
Vediamo alcuni semplici esempi con una tabella che non considera lo stacco di eventuali cedole ma solo il rimborso finale del prodotto. Si notano le tonalità difensive di un certificato con airbag al 30% rispetto ad altre strutture di certificates difensive come airbag 40%, airbag 50% o certificati barriera 30% senza airbag.
| Performance del peggior sottostante | Rimborso certificato con Airbag 30% | Rimborso certificato con Airbag 40% | Rimborso certificato con Airbag 50% | Rimborso certificato Barriera 30% senza airbag |
| +50% | 100 | 100 | 100 | 100 |
| +25% | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 0% | 100 | 100 | 100 | 100 |
| -10% | 100 | 100 | 100 | 100 |
| -20% | 100 | 100 | 100 | 100 |
| -30% | 100 | 100 | 100 | 100 |
| -40% | 100 | 100 | 100 | 100 |
| -50% | 100 | 100 | 100 | 100 |
| -60% | 100 | 100 | 80 | 100 |
| -70,01% | 99,97 | 74,98 | 59,98 | 29,99 |
| -71% | 96,67 | 72,5 | 58 | 29 |
| -75% | 83,33 | 62,5 | 50 | 25 |
| -80% | 66,67 | 50 | 40 | 20 |
| -90% | 33,33 | 25 | 20 | 10 |
I rischi di questo investimento
Il certificato di Citi ha caratteristiche decisamente difensive, anche se i nomi sottostanti – grandi azioni americane – sono decisamente volatili e reduci da importanti rialzi.
Vediamo i rischi di questo investimento: in primis, in caso di crolli azionari superiori al 70% da parte di uno o più titoli l’investitore avrebbe una perdita parziale o totale. Come si vede da tabella, una discesa di poco superiore al 70% avrebbe impatti minimi, un calo del 75% porterebbe già una perdita superiore al 16%, mentre un -80% implicherebbe un -33,33%. Cali più ampi determinerebbero perdite maggiori.
Inoltre, il certificato è softcallable – pertanto spetta all’emittente il richiamo discrezionale. In tal caso è presente anche rischio di reinvestimento. Da notare, poi, come in tutti i certificates o le obbligazioni l’investitore è anche soggetto al rischio emittente.
Approfondimenti – altri articoli su certificati con airbag al 30%
- Airbag al 30% e cedole mensili fino allo 0,85% con un certificato su grandi azioni europee
- Da Citigroup un certificato con barriera capitale 30% e airbag 30%
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento e visionato kid e prospetto informativo. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati. Prima di investire visionare il prospetto informativo.
