Un certificato che paga cedole fino al 15% annuo lordo se quattro grandi banche europee non perdono il 50% o più del loro valore. Focus sul prodotto ISIN CH1484587923.
Nuova emissione su Borsa Italiana, con un certificato di Leonteq Securities AG (con TCM – gestione tripartita del collaterale, riducendo quindi il rischio emittente). Il certificato ha per sottostanti quattro grandi banche: le italiane Unicredit, Banco BPM, Banca Monte dei Paschi di Siena e la francese Société Générale. Ampie le barriere, posizionate al 50% dei prezzi iniziali sia per l’incasso dei premi che per la protezione del capitale.
Il prodotto prevede la possibilità di richiamo anticipato (autocall) già dal terzo mese. Il trigger è dapprima posizionato al 100%, per poi scendere dell’1% su base mensile (quindi al 99% il mese seguente, al 98% quello dopo e via di seguito).
Cedole fino al 15% annuo lordo
Con il certificato ISIN CH1484587923 ogni mese sono previsti premi dell’1,25% lordo a condizione che le quattro azioni si trovino ad almeno il 50% dei prezzi iniziali. Anche la barriera capitale è posizionata su questi livelli. Pertanto, se non interviene l’autocall, alla scadenza sono possibili due scenari.
Se alla data di rilevazione finale (23 febbraio 2029) le quattro azioni varranno almeno il 50% dei prezzi iniziali l’investitore riceverà un rimborso pari a 1.000 euro + l’ultima cedola (1,25% del nominale, ossia 12,50 euro) e ogni altro premio eventualmente portato a memoria.
Nel caso in cui uno o più titoli si trovino sotto barriera capitale del 50% l’investitore perderà la protezione del capitale. In questo caso il rimborso sarebbe pari al valore nominale decurtato della perdita percentuale fatta registrare da parte del worst of. Pertanto, a fronte rispettivamente di cali del 20-30-40% da parte di uno o più titoli il valore nominale, pari a 1.000 Euro per certificato, verrebbe comunque rimborsato. Per contro, a fronte di una discesa del 55% il certificato rimborserebbe 450 euro (ossia il 45% del valore nominale).
TCM – Come ridurre il rischio Emittente
Grazie alle emissioni Leonteq Securities AG con TCM (“Triparty Collateral Management”, Gestione Tripartita del Collaterale) gli investitori possono ridurre significativamente il rischio emittente associato ai prodotti di investimento. Per i prodotti emessi con TCM, l’emittente ha infatti l’obbligo di depositare un collaterale che, qualora si verifichi un cosiddetto evento di insolvenza (ad esempio un default dell’emittente), sarà destinato alla copertura dei suoi obblighi nei confronti degli investitori.
Come funziona questa procedura? Per ogni prodotto emesso con setup TCM, SIX Securities Services riceve automaticamente un collaterale dall’emittente, in base ad uno specifico programma di monitoraggio e costante adeguamento. Il collaterale è quindi depositato in nome dell’emittente in un conto segregato a copertura di tutti i prodotti TCM.
SIX SIS Ltd, nella sua qualità di amministratore del conto segregato, rappresenta un soggetto terzo, del tutto neutrale e completamente indipendente rispetto all’operazione di investimento ed ha il compito di rilevare in modo sistematico che il collaterale depositato corrisponda al valore di mercato del prodotto emesso. Se il valore del collaterale risulta inferiore al valore di mercato del prodotto emesso, SIX SIS Ltd trasferisce specifici titoli supplementari dal conto dell’emittente al conto segregato per il TCM, così da assicurare una collateralizzazione costante ed accurata. Se viene rilevata una collateralizzazione insufficiente e l’emittente non fornisce alcun collaterale supplementare entro 5 giorni lavorativi, oppure se l’emittente va in default o se si verifica un Insolvency Event, un Collateral Agent designato ed indipendente che agisce in nome e per conto degli investitori procede alla liquidazione del collaterale in favore degli stessi.
Analisi del Certificato Express Leonteq (ISIN CH1484587923)
- Sottostanti:
- Banca Monte dei Paschi di Siena
- Banco BPM
- Société Générale
- UniCredit
- Emittente: Leonteq Securities AG
- Tipologia: Express Certificate a capitale condizionatamente protetto su basket azionario
- Cedole mensili: 1,25% lordo
- Rendimento annuo massimo: 15%
- Barriera cedolare: 50%
- Barriera capitale: 50%
- Valuta: EUR, con valore nominale 1000 euro
- Effetto memoria delle cedole: Sì
- Rimborso: Cash Settlement
MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITÀ PROMOZIONALE – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull’investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del prodotto. Tale documentazione è disponibile a questo link: https://certificati.leonteq.com. Il valore dei prodotti è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l’evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione.
