Proseguono le emissioni di BNP Paribas, con il lancio di nuovi certificates mini-futures su titoli di Stato. In particolare, l’emissione della banca francese è legata ai bond governativi europei con scadenze e 2 e 10 anni.
Tassi di interesse in crescita
L’elevata inflazione registrata nell’ultimo anno e mezzo ha spinto le banche centrali verso una politica monetaria più aggressiva, con la più rapida serie di rialzi dei tassi di interesse. Operativamente, il risultato di questa accelerazione di politica monetaria è che la curva dei rendimenti sia in Europa che in America, è invertita. In altre parole, i titoli di Stato con scadenze più brevi hanno rendimenti significativamente più alti rispetto alle scadenze lunghe. Per fare un esempio, il titolo di stato tedesco a 1 anno rende il 3,2%, mentre il decennale rende il 2,38%.
Come investire sui tassi di interesse dei titoli di Stato
Come investire sui tassi di interesse dei titoli di Stato? BNP Paribas ha lanciato una nuova gamma di Mini Future Certificate negoziabili sul SeDex di Borsa Italiana che permettono di investire a leva sia al rialzo (Mini Future Long) che al ribasso (Mini Future Short) sui titoli di stato europei e americani a 2 e 10 anni. In particolare, in caso di aspettativa di diminuzione dei tassi, è possibile acquistare un Mini Future Long sui relativi titoli di stato. Al contrario, se si pensa ad un ulteriore rialzo dei tassi, si potrà acquistare un Mini Future Short.
I Mini Future su titoli di stato possono essere utilizzati non solo per trarre profitto dall’andamento dei tassi, ma anche per difendere i tradizionali portafogli da eventuali ulteriori rialzi. Vale la pena ricordare che la tradizionale asset allocation, tipica di molti portafogli 70% obbligazionari e 30% azionari, nel 2022 ha subito la peggiore performance degli ultimi 30 anni.
Vantaggi dei mini future
Tra i principali vantaggi offerti dai Mini Future Certificate, la possibilità di amplificare i movimenti del sottostante grazie all’utilizzo della leva finanziaria, che consente all’investitore di impiegare solo una parte del capitale che avrebbe dovuto utilizzare nel caso di un investimento diretto nel sottostante e senza problemi di marginazione. Il resto del capitale, pari allo Strike, è infatti messo a disposizione dall’emittente.
Questi Certificate si caratterizzano, inoltre, per la presenza di un livello di Knock-out che funziona come un meccanismo di stop loss automatico, per cui non è possibile perdere oltre il capitale investito. Grazie alle loro caratteristiche, questi strumenti sono particolarmente adatti a perseguire strategie di copertura del portafoglio.
Prezzo dei mini futures
Come si calcola il prezzo di questi strumenti finanziari? Il prezzo del Mini Future Long riflette la differenza tra la quotazione del sottostante e il livello dello strike, ossia il valore del sottostante stabilito all’inizio della vita del prodotto che determina l’effetto leva, diviso per parità ed eventuale tasso di cambio.
Si calcola in maniera speculare il prezzo dei Mini Future Short. Infatti, si considera la differenza tra lo strike e la quotazione del sottostante, diviso per parità ed eventuale tasso di cambio.
La perdita massima di un investimento in Mini Future non potrà comunque mai essere superiore al capitale investito. Questo grazie alla presenza del livello Knock-Out, valore che, una volta raggiunto, causa l’estinzione del Mini Future stesso.
Mini futures sui titoli di Stato
Nevia Gregorini, Head of Exchange Traded Solutions di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha commentato la nuova emissione di mini futures.
“Siamo molto felici di poter estendere ulteriormente la nostra gamma di Mini Future su titoli di stato europei e americani, dato che tradizionalmente i portafogli degli investitori italiani sono maggiormente esposti sulla componente obbligazionaria.”
Approfondimenti sulle nuove emissioni
Maggiori informazioni sulla nuova gamma Mini Future Certificate sono disponibili su https://investimenti.bnpparibas.it/certificates-leva/mini-future-certificate. Inoltre, sul sito della banca è sempre possibile consultare quotazioni, grafici in tempo reale e tutta la documentazione relativa ai Certificati di investimento ed ai prodotti a leva, così come sulle obbligazioni di BNP Paribas.
