Nuovi certificates con Cedola Fissa: Vontobel ha presentato una nuova emissione sul mercato secondario. Si tratta di una serie di certificates con cedola garantita su specifici basket tematici.
Funzionamento dei nuovi certificates cedola fissa di Vontobel
Come funzionano i nuovi certificato di investimento con cedola fissa e autocallable? I certificates pagano cedole fisse mensili garantite indipendentemente dall’andamento delle azioni sottostanti. A partire dal sesto mese di vita del prodotto è presente l’opzione del richiamo anticipato. Nelle varie date di rilevazione (a partire dal 22 febbraio 2023) sono quindi possibili due scenari:
1) Se tutti i sottostanti sono superiori o pari al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve l’Importo Nominale (pari a 100 euro per certificato), oltre al premio del periodo.
2) Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto del Livello Autocall, il prodotto non si estingue e continua a pagare il premio incondizionato.
Da notare come i certificati abbiano un effetto step down per la soglia di attivazione del richiamo anticipato, che cala nel tempo dal 100 all’80%. Nel caso in cui i certificates non vengano richiamati anticipatamente la naturale scadenza dei prodotti è fissata per il 25 agosto 2025. I nuovi derivati strutturati da Vontobel hanno quindi una vita pari a tre anni.
In questa specifica emissione, gli scenari a scadenza sono due:
- Se tutti i sottostanti sono superiori o pari alla Barriera, l’investitore riceve l’Importo Nominale, oltre al premio del periodo.
- Nel caso in cui almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance.
Scheda dei nuovi certificati con cedola fissa di Vontobel
| ISIN | Sottostante | Livello Autocall | Barriera a scadenza | Importo Bonus | Scadenza |
| DE000VV0PQA1 | AMD | dal 100% al 80% | 60% | EUR 1,05 (12,60% p.a.) | 25-ago-25 |
| Intel | |||||
| Micron Technology | |||||
| NVIDIA | |||||
| DE000VV0PP92 | Banco BPM | dal 100% al 80% | 60% | EUR 1,10 (13,20% p.a.) | 25-ago-25 |
| Intesa Sanpaolo | |||||
| Mediobanca | |||||
| UniCredit | |||||
| DE000VV0PP84 | ENI | dal 100% al 80% | 60% | EUR 0,90 (10,80% p.a.) | 25-ago-25 |
| Repsol | |||||
| Tenaris | |||||
| Total Energies | |||||
| DE000VV0PQC7 | Ferrari | dal 100% al 80% | 60% | EUR 1,00 (12,00% p.a.) | 25-ago-25 |
| Mercedes-Benz Group | |||||
| Stellantis | |||||
| Volkswagen | |||||
| DE000VV0PQK0 | Aegon | dal 100% al 80% | 60% | EUR 0,90 (10,80% p.a.). | 25-ago-25 |
| Allianz | |||||
| AXA | |||||
| Generali | |||||
| DE000VV0PQN4 | Air France-KLM | dal 100% al 80% | 50% | EUR 1,15 (13,80% p.a.) | 25-ago-25 |
| American Airlines | |||||
| Lufthansa | |||||
| DE000VV0PQV7 | Amazon.com | dal 100% al 80% | 60% | EUR 1,00 (12,00% p.a.) | 25-ago-25 |
| Apple | |||||
| Netflix | |||||
| Walt Disney | |||||
| DE000VV0PQU9 | Hermes | dal 100% al 80% | 60% | EUR 0,85 (10,20% p. | 25-ago-25 |
| Kering | |||||
| LVMH | |||||
| Richemont |
Certificati per investire su settori azionari
I nuovi certificates coprono basket tematici di azioni, permettendo quindi all’investitore di assumere posizioni su determinati settori. Sono tutti denominati in euro, con valore nominale 100 euro. Dove sono presenti sottostanti denominati in dollari o sterline è presente l’effetto quanto. L’investitore non è soggetto al rischio di cambio.
Investire sul settore dei semiconduttori
Paga cedole mensili dell’1,05 il certificato DE000VV0PQA1. I sottostanti sono le azioni di AMD, Micron Technology, Intel e NVIDIA.
Il Livello Autocall è Step-down, dal 100% al 80%. La Barriera (monitorata soltanto a scadenza) è al 60%. Risulta pari a 55,28 dollari per AMD Inc., 20,41 dollari per Intel, 34,62 dollari per Micron Technology Inc, 102,69 dollari per NVIDIA Corp.
Presenta Date di Valutazione intermedie mensili per il Rimborso anticipato, inizialmente al 22 febbraio 2023, da ultimo al 25 luglio 2025. Se non si è verificato il Rimborso anticipato, il certificato scade il 25 agosto 2025.
Investire sul settore bancario italiano
Per chi vuole investire sul settore bancario italiano troviamo il certificato DE000VV0PP92. Si tratta di un Cedola Fissa Express Certificate di Vontobel su Banco BPM, Intesa Sanpaolo, Mediobanca, UniCredit. Paga cedole mensili fisse garantite pari all’1,10%. La Barriera discreta (monitorata a scadenza) è posizionata al 60% (EUR 1,489 per Banco BPM S.p.A, EUR 1,0466 per Intesa Sanpaolo SpA, EUR 4,853 per Mediobanca, EUR 5,647 per UniCredit).
Investire sul settore petrolifero
Il certificato ISIN DE000VV0PP84 è un Cedola Fissa Express Certificate su ENI, Repsol, Tenaris, TotalEnergies. È quindi costruito su un basket composto da quattro titoli petroliferi.
Il Livello Autocall è Step-down, dal 100% al 80%.
La Barriera discreta è al 60%: EUR 7,409 per ENI, 8,162 per Repsol, EUR 8,432 per Tenaris, EUR 32,63 per TotalEnergies. Il premio mensile incondizionato è pari a EUR 0,90 (10,80% p.a.).
Investire sul settore automobilistico
Le cedole fisse garantite sono pari all’1% mensile nel certificato DE000VV0PQC7 che ha per sottostante le azioni di Ferrari, Mercedes-Benz Group, Stellantis, Volkswagen. Si tratta quindi di un paniere composto da quattro titoli del settore auto.
La Barriera (monitorata a scadenza) è al 60%: USD 121,54 per Ferrari, EUR 33,65 per Mercedes-Benz Group, EUR 8,367 per Stellantis, EUR 84,16 per Volkswagen.
Presenta Date di Valutazione intermedie mensili per il Rimborso anticipato, inizialmente al 22 febbraio 2023, da ultimo al 25 luglio 2025. Il premio mensile incondizionato è pari a EUR 1,00 (12,00% p.a.).
Investire sul settore assicurativo
Paga cedole dello 0,90% mensile il certificato su Aegon, Allianz, AXA, Generali – (codice ISIN DE000VV0PQK0). Si tratta di un prodotto derivato costruito su un paniere di quattro titoli assicurativi europei. La Barriera (monitorata a scadenza) è al 60%: EUR 2,704 per Aegon, EUR 103,68 per Allianz, EUR 14,208 per AXA, EUR 9,00 per Generali.
Il premio mensile incondizionato è pari a EUR 0,90 (10,80% p.a.).
Investire sul settore aereo
Le cedole mensili garantite salgono all’1,15% nel certificato su Air France-KLM, American Airlines, Lufthansa – ISIN DE000VV0PQN4. Il rendimento annuo è quindi del 13,80%. È costruito su un basket composto da tre titoli delle più importanti compagnie aeree al mondo.
Il Livello Autocall è Step-down, dal 100% al 80%.
La Barriera (monitorata a scadenza) è al 50%: EUR 0,7299 per Air France-KLM, USD 6,89 per American Airlines, EUR 2,996 per Lufthansa.
Presenta Date di Valutazione intermedie mensili per il Rimborso anticipato, inizialmente al 22 febbraio 2023, da ultimo al 25 luglio 2025. Se non si è verificato l’Autocall o Rimborso anticipato, scade il 25 agosto 2025. Il premio mensile incondizionato è pari a EUR 1,15 (13,80% p.a.).
Investire sul settore dell’intrattenimento
Paga cedole mensili garantite dell’1% il certificato Cedola Fissa Express su Amazon.com, Apple, Netflix, Walt Disney (ISIN DE000VV0PQV7). È costruito su un paniere composto da quattro titoli di colossi dell’intrattenimento ed è denominato in euro, è quindi presente l’effetto quanto.
La Barriera (monitorata a scadenza) è al 60%: USD 80,04 per Amazon.com, USD 100,31 per Apple, USD 134,56 per Netflix, USD 68,74 per Walt Disney.
Investire sul settore del lusso
Spesso il settore del lusso è uno dei più resilienti anche nelle fasi di crisi e recessione. Risulta quindi interessante il certificato ISIN DE000VV0PQU9 che ha per sottostanti le azioni di Hermes, Kering, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, Richemont. Le cedole mensili sono pari allo 0,85%, per un rendimento che può arrivare al 10,20% su base annua.
La Barriera in questo certificato per investire sul lusso (monitorata a scadenza) è al 60%: EUR 826,40 per Hermes, EUR 321,20 per Kering, EUR 409,10 per LVMH, CHF 67,50 per le azioni di Richemont.
