Vediamo nello specifico cosa caratterizza questi strumenti di investimento che consentono di ottenere su base mensile premi periodici dapprima incondizionati e successivamente condizionati all’andamento di panieri di azioni. L’elemento chiave è rappresentato da barriere profonde, fino al 30% dei prezzi iniziali.

Premi mensili: come ottenerli?

I certificati di nuova emissione prevedono un premio fisso mensile compreso tra lo 0,62% e l’1,25% per i primi 3 mesi, riconosciuto indipendentemente dall’andamento dei sottostanti.
A partire dal quarto mese, i premi, sempre compresi tra lo 0,62% e l’1,25%, diventano condizionati. Vengono corrisposti solo se, alla data di rilevazione, tutti i sottostanti quotano a un livello pari o superiore al livello barriera. Anche in caso di andamento negativo dei sottostanti, il premio può quindi essere riconosciuto purché nessun sottostante scenda sotto il livello barriera.
Se alla data di rilevamento uno o più sottostanti risultano inferiori a tale sogliola, il premio per quel mese non viene pagato. Tuttavia, grazie all’effetto memoria, potrà essere recuperata nelle successive date di valutazione, qualora i sottostanti tornino sopra la soglia barriera prevista dal certificato.

Possibilità di richiamo anticipato?

I certificati che hanno scadenza tra 3 anni (31/07/2028) potrebbero essere richiamati anticipatamente in quanto a partire da ottobre 2025 si attiva l’opzione di autocall.
I certificati sono caratterizzati dal meccanismo step-down. A ogni data di rilevamento (mensile) la soglia trigger per la scadenza anticipata automatica diminuisce del 1% (dal 95% del valore iniziale dei sottostanti di ottobre 2025 fino al 63%).
L’investitore, se si verifica l’autocall, riceve il rimborso del valore nominale del certificato (100 euro) ed il pagamento di tutti i premi dovuti fino a quel momento, ovviamente con effetto memoria.

Cosa succede se si arriva a scadenza?

Se non si verifica il rimborso anticipato, alla scadenza si possono verificare due scenari:

• Tutti i sottostanti sopra la barriera (rimborso integrale): l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), il premio relativo al periodo e tutti gli eventuali premi in memoria.
• Almeno un sottostante sotto la barriera: l’investitore riceve un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti, con conseguente perdita (parziale o totale) dell’importo nozionale.

Ampia gamma di attività sottostanti

Questi nuovi prodotti permettono di investire su un’ampia gamma di attività sottostanti appartenenti a diversi settori quali bancario, assicurativo, automotive, industriale, energia, farmaceutico, trasporti, moda, telecomunicazioni e tecnologia.

Ecco l’elenco riassuntivo delle nuove emissioni. Per ulteriori dettagli e per consultare le caratteristiche specifiche di ciascun certificato emesso da BNP, è possibile cliccare sul relativo codice ISIN.

Messaggio promozionale – Questo articolo è realizzato a fine informativo. Non rappresenta in alcun modo consulenza finanziaria o sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi ed espongono l’investitore a un rischio di perdita sostanziale del capitale. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

L'articolo Da BNP nuovi certificati a barriera profonda proviene da Investire-Certificati.it.

Il contesto geopolitico

Gli Stati Uniti, nella loro nuova versione guidata dal Presidente Donald Trump, hanno fatto ampiamente capire all’Europa che dovrà fare di più per la propria sicurezza. Questo, sta influenzando il dibattito politico degli ultimi giorni con il Vecchio Continente che si trova a dover fare i conti in fretta con un alleato da cui è fortemente dipendente e che sta iniziando a rimescolare le carte in tavola.

Come negli investimenti la parola d’ordine è diversificare, anche per la difesa si valutano soluzioni alternative. BNP Paribas, individuato il potenziale trend, ha creato una serie di Certificati a tema “Difesa”. I sottostanti? Selezionate azioni di aziende nell’ambito della difesa con sede in Europa.

Investire nella Difesa con BNP

Per un trend che sembra essere abbastanza evidente, la domanda ora è come investire. Una soluzione, come anticipato, la fornisce BNP Paribas con tre certificati Cash Collect. Si tratta di nuove emissioni, studiate apposta per la congiuntura geopolitica attuale ed acquistabile sul mercato del Cert-X e del Sedex di Borsa Italiana

I tre ISIN hanno lo stesso tema, ma il loro funzionamento è leggermente diverso in base alle specifiche caratteristiche. Due sono Memory Cash Collect, di cui uno con funzionamento Step down, mentre uno è un Maxi Cash Collect.

ISIN XS2969884720

BNP Paribas ha strutturato un Memory Cash Collect con scadenza al 23 marzo 2028, con barriera premio e a scadenza pari al 55%. Il premio mensile di ISIN XS2969884720 è pari all’1,15% lordo, sull’anno il totale è del 13,8% ed è soggetto all’effetto memoria. Infine, ha previsto la clausola di autocall, che può essere esercitata a partire da settembre 2025. Si attiva qualora tutti i sottostanti alla data di rilevamento siano superiore al 100% dello strike price.

Ma quali sono i sottostanti? Si tratta di aziende di rilievo internazionale: Airbus, Leonardo, Rheinmetall, Thales. Ad oggi il prezzo del certificato è sotto la pari attorno a 99,5 euro, il che porterebbe a scadenza (o all’avvenimento di rimborso) ad un possibile ulteriore capital gain di mezzo punto percentuale.

ISIN XS2969854657

Questo Certificato, invece, è sempre un Memory Cash Collect ma con effetto step-down dell’autocall. In questo caso, la clausola di richiamo anticipato è attivabile da giugno 2025 e parte dal 95% del valore dello strike price worst of dei sottostanti, scendendo dell’1% al mese. Ovviamente, a scadenza, vale la barriera di ISIN XS2969854657 è al 55%, che è identica anche per i premi condizionati mensili. La scadenza è sempre triennale, a marzo 2028.

Il premio lordo è leggermente più alto del certificato precedente, ossia l’1,31% mensile lordo, pari al 15,72% annuo. Il certificato è scambiato poco sopra la pari. Anche in questo caso, i sottostanti sono aziende note del panorama aerospaziale e tecnologico europeo: Leonardo, Rheinmetall, BAE System e Dassault Systems.

ISIN NLBNPIT2FHT3

I sottostanti di questo certificato per investire nel settore della difesa con BNP Paribas sono gli stessi del primo certificato descritto, ossia: Airbus, Leonardo, Rheinmetal e Thales. Quello che differenzia i due certificati è la presenza su ISIN NLBNPIT2FHT3 di un premio incondizionato davvero Maxi a maggio 2025, pari al 20% lordo. La scadenza, inoltre, in questo caso è quadriennale, a marzo 2029. La barriera che, come anticipato, non vale sul maxi premio iniziale, è al 60% sia sui premi che a scadenza. L’autocall si può attivare a partire da febbraio 2026 qualora il peggiore dei sottostanti sia almeno al 100% dello strike price.

Il valore del premio mensile condizionato, infine, è pari all’1% lordo su base trimestrale (4% per anno) con effetto memoria. Ad oggi il prezzo del certificato incorpora l’importante premio incondizionato iniziale e quota circa 106 euro per via della salita di tutti i sottostanti dai prezzi di strike.

Investire sul settore della difesa – le aziende

Vediamo qualche informazione sulle aziende che fungono da sottostanti ai certificati di BNP Paribas per investire sul settore della difesa made in Europa. Focus sulle maggiori aziende militari e aviazione quotate in borsa del Vecchio Continente.

Leonardo

Leonardo Spa è una società italiana il cui maggiore azionista è il Ministero dell’economia e delle finanze italiano, specializzata nella difesa, aerospazio e sicurezza. Strategica nel panorama della difesa mondiale, Leonardo di recente ha costituito un Join Venture al 50% con Rheinmetall, che ha l’obiettivo di assicurare una collaborazione di circa 23 miliardi di euro in 15 anni. La società, denominata Leonardo Rheinmetall Military Vehicles si occuperà del rinnovo dei mezzi terrestri dell’Esercito Italiano.

Infine, è recente la notizia della Join Venture con UK e Giappone per sviluppare un caccia di sesta generazione. A tal proposito Carlo Gualdaroni, Chief Commercial & Business Development Officer di Leonardo e AD di Leonardo International ha affermato “Al momento, quest’anno verrà stanziato un miliardo e 200mila euro. Da una prima valutazione, ancora da confermare, a regime potremo sostenere circa 8.600 nuovi posti di lavoro in Italia, per i prossimi 35 anni. La produttività media nel settore aumenterà di circa il 35%”.

Rheinmetall

Rheinmetall è invece un’azienda tedesca produttrice di armi da fuoco. Essa è considerata la maggiore industria europea specializzata nella produzione di armamenti. Nel contesto geopolitico attuale, l’azienda ha di recente sorpassato Volkswagen come capitalizzazione di mercato, raggiungendo 56,6 miliardi di euro. Da inizio anno il suo stock price è raddoppiato e il rating è in media ancora “buy” per gli analisti finanziari (stando ai dati raccolti da Investing.com).

Airbus

È una compagnia francese costruttrice di aeromobili, molto popolare soprattutto in ambito civile. Anche in un contesto di “riarmo” come quello che sembra essere l’attuale, Airbus può giocare un ruolo di rilievo. Di recente sono emerse speculazioni sulla costruzione di droni per la difesa.

BAE Systems

BAE Systems è una società inglese del settore aerospaziale e della difesa, attiva a livello mondiale. Insieme a Leonardo ad un consorzio industriale Giapponese guidato da Mitsubishi Heavy Industries ha definite una nuova joint venture a Dicembre per sviluppare un caccia di sesta generazione.

Dassault Systems

Dassault Systems è una società francese del settore software che sviluppa soluzioni di progettazione in 3D, digital mock-up in 3D e gestione del ciclo di vita dei prodotti (PLM). Lavora nell’ambito dell’AI e della mobilità, fattori sicuramente rilevanti nel modello di business della difesa. L’obiettivo, infatti, dei caccia di sesta generazione sembra essere quello di essere pilotati da remoto.

Thales

Thales è un gruppo francese specializzato nell’elettronica aerospaziale, nella difesa, nella sicurezza e nel trasporto terrestre.
Il riarmo del Vecchio continente sarà sicuramente anche per Thales un elemento di crescita, che tuttavia il CEO Patrice Caine si aspetta possa materializzarsi nel 2026-2027 in quanto ci vorrebbe almeno un anno per poter chiudere un contratto.

Il presente articolo è redatto a fine informativo. I certificates sono prodotti finanziari complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%. Questo articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa.

L'articolo Investire nel settore della Difesa con BNP Paribas proviene da Investire-Certificati.it.

I certificati di BNP per proteggere il capitale

In questo articolo parleremo di certificati creati per permettere all’investitore di proteggere il proprio capitale: si tratta dei nuovi Equity Protection Certificate di BNP. Con questa emissione sul SeDex, la banca francese sembra voglia aprire la porta del mercato azionario anche a coloro che, in questa congiuntura, sono più pessimisti. Quale sarà il futuro dei tassi BCE, la borsa è sui suoi massimi? La risposta di BNP Paribas è quella di investire mantenendo il capitare protetto, puntando su una performance positiva nel medio-lungo termine. Vediamo ora nel dettaglio come sono stati strutturati questi certificati.

Le caratteristiche

La semplicità a volte paga e, in particolare, per questi certificati, paga il 100% del Valore Nozionale. Questo significa che un certificato acquistato oggi a 98-99 euro, verrà rimborsato a scadenza a 100 euro. L’effetto della copertura del 100% è, pertanto, un fattore da considerare sia in termini di rimborso incondizionato, che come opportunità per un mark-up, seppur contenuto.

Il secondo pilastro su cui poggia questo prodotto finanziario derivato è un effetto leva sulla performance positiva del sottostante fino a 1,6. Un eventuale rialzo del 20%, con leva 1,6% genererebbe un profitto del 32% lordo. Infatti, a scadenza (2030 oppure 2031), se la quotazione del titolo su cui si è deciso di puntare sarà aumentata, l’investitore riceverà un importo calcolato come di seguito.

Importo a scadenza: Valore Nozionale + Percentuale della performance positiva * Leva

Esempio su un certificato a capitale protetto

Vediamo ora un esempio concreto sul certificato di questa emissione denominato ISIN NLBNPIT2BD39.

• Titolo sottostante: azione Intesa Sanpaolo
• Valore iniziale: 3,9050 euro
• Effetto Leva: 1,50
• Protezione a scadenza: 100%
• Data di osservazione finale: 12 dicembre 2031
• Valore sul mercato attuale del certificato: 98,70 euro.

Questo certificato, se comprato ad oggi, varrebbe meno del Valore Nozionale che verrà rimborsato a scadenza. Pertanto, un primo sicuro profitto lordo lo si otterrebbe già dal differenziale tra 100 e 98,7 euro, ossia 1,3 euro al “pezzo”.

Continuando l’analisi, proviamo a ipotizzare due scenari: in un caso il titolo sottostante si apprezza, nel secondo si deprezza.

Nel primo caso, se il titolo di Intesa dovesse crescere del 62,5% come successo negli ultimi 5 anni, l’investitore riceverebbe 195,05 euro. Infatti, da una parte, stante il valore di mercato del certificato pari a 98,7 euro, avrebbe un guadagno di 1,3 euro come accennato in precedenza. Dall’altra, grazie alla leva di 1,5, avrebbe un profitto lordo di 193,75 euro. Ossia l’ammontare derivante dall’operazione vista prima 193,75 euro = 100+62,5%*1,5.

Nel secondo caso, invece, l’investitore riceverà 100 euro a scadenza, guadagnando 1,3 euro a certificato.

Settori e sottostanti

Quando si tratta di investire è sempre meglio poterlo fare avendo un ampio ventaglio di soluzioni tra cui scegliere. In questo caso BNP Paribas non lesina sulle opzioni che mette a disposizione degli investitori. L’emissione Equity Protection Certificate, infatti, prevede quindici certificati a sottostante azionario singolo. Si tratta di azioni di grandi aziende operanti in settori come il bancario, l’energetico, l’assicurativo e dei trasporti.

Nove delle quindici società sono italiane, mentre sei sono di altri paesi della Comunità Europea (Francia, Spagna, Germania). La diversificazione delle soluzioni, pertanto, non è solamente settoriale ma anche sul fattore Paese.

Tutti i nuovi certificati a capitale protetto di BNP

Per conoscere nel dettaglio le caratteristiche dei nuovi certificati a capitale protetto di BNP Paribas, potete accedere direttamente al sito della banca. Trovate di seguito una tabella riassuntiva.

I certificati di investimento sono prodotti complessi ed il capitale è a rischio. Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento. I rendimenti potenziali menzionati nel testo sono da intendersi lordi, con tassazione al 26%.

L'articolo Nuovi certificati a capitale protetto di BNP Paribas proviene da Investire-Certificati.it.

Focus: Come funzionano i certificates magnet?

L’elemento chiave di questa emissione è l’effetto magnet. Dal sesto mese in poi la struttura dei certificates prevede la possibilità di richiamo anticipato. Nella prima rilevazione il livello per il possibile autocall è al 100% dei prezzi di osservazione iniziale.

La novità può arrivare dal settimo mese in poi. Infatti, nei mesi successivi al sesto la soglia per l’attivazione del richiamo anticipato non scende seguendo uno schema prestabilito, ma si allinea al titolo con la peggior performance fra quelli del paniere, abbassando il trigger per il richiamo anticipato fino ad un minimo dell’85%.Di fatto, la discesa di un sottostante attrarrebbe – come un magnete – il livello barriera, fino all’85%.

Vediamo un esempio: nell’ipotesi in cui dopo sei mesi l’azione fra quelle del paniere con la peggior performance avesse perso il 13%, il richiamo anticipato si attiverebbe dal settimo mese già con soglia all’87%.

La struttura si differenzia quindi da quella dei certificates con autocall con trigger costante o con step down. La soglia per il richiamo anticipato può scendere anche del 15% già al settimo mese, senza quindi dover aspettare il 2°-3° anno di vita del prodotto per un trigger così basso. Pertanto, i Magnet Cash Collect rendono più probabile il richiamo anticipato anche in caso di moderate discese dei mercati.

Certificates Magnet: tanti settori di investimento

La nuova emissione di BNP Paribas offre un’ampia gamma di certificates, in grado di coprire numerosi settori. Fra questi troviamo il banking italiano con il certificato (ISIN NLBNPIT27X30) che ha per sottostanti le azioni di Intesa Sanpaolo, Unicredit e Banco BPM. Le barriere sono al 55% e le cedole mensili condizionate pari allo 0,95% (il rendimento potenziale dell’11,40%).

Focus ancora su alcune delle maggiori banche italiane con il certificato ISIN NLBNPIT27TW0. Le azioni sottostanti sono Fineco, BPER e Banca Monte dei Paschi di Siena, con barriera al 50% e cedole mensili fino all’1,20% (14,40% annualizzato).

Fra i certificates magnet cash collect di BNP Paribas ne troviamo uno sul comparto assicurativo – uno dei più difensivi – con ISIN NLBNPIT27X48. Il prodotto paga premi mensili condizionati dello 0,80% (9,60% lordo annualizzato), ha barriera al 60% e le azioni sottostanti sono Axa, Elevance Health, Ageas e Centene.

Barriere al 35% e 40% su titoli più volatili

La nuova struttura magnet è applicata anche su titoli maggiormente volatili. BNP Paribas offre cedole superiori all’1% a fronte di barriere decisamente profonde in vari prodotti.

Per esempio, è al 40% nel certificato ISIN NLBNPIT27X89, con premi mensili dell’1,35% e le azioni di Microsoft, Tesla e Uipath per sottostanti. Cedole fino all’1,15% su base mensile con il certificato ISIN NLBNPIT27X97 su Amazon, Netflix e Intel.

La barriera più bassa (35%) in questa emissione è quella del certificato ISIN sul comparto energia alternativa con ISIN NLBNPIT27XC4. Titoli volatili, come Constellation Energy, Vestas Wind e Canadian Solar, che permettono barriere profonde e cedole fino all’1,28% mensile (15,36% lordo annuo).

Scheda dei certificates Magnet cash collect di BNP Paribas

In chiusura ricordiamo anche che il 23 settembre prossimo sarà l’ultimo giorno utile per comprare i maxicedola di BNP Paribas avendo ancora diritto a incassare il maxi premio iniziale (fra il 16 e il 20%). Sul sito dell’emittente è disponibile l’intera lista dei cash collect certificates attualmente disponibili su Borsa Italiana.

Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non rappresenta sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio.

L'articolo Magnet Cash Collect proviene da Investire-Certificati.it.

I certificati selezionati di BNP

La suspence creata dalle Banche Centrali attorno al taglio dei tassi di interesse aleggia con crescente pathos sulle scelte degli investitori. Una delle soluzioni per il proprio portafoglio potrebbe essere diversificare gli investimenti con i Certificati Memory Cash Collect di BNP. Questi, permettono di sottoscrivere un prodotto che sottende una sola azione e che può corrispondere tra il 6% e il 16% di premio per anno.

Le barriere all’emissione variano dal 50% al 60% del valore del sottostante, mentre la scadenza è fissata a tre anni dall’emissione. Questi certificati, che scadranno il 13 maggio 2027, hanno anche una clausola di richiamo anticipato che si può attivare a partire dodicesimo mese. Questo, ovviamente, qualora il sottostante risulti superiore al valore iniziale. Ultimo ma non ultimo, l’effetto memoria, che accompagnerà le cedole trimestrali fino alla loro scadenza.

Il contesto macroeconomico

Prima di addentrarsi nella selezione dei prodotti di investimento, tuttavia, un veloce punto sulla situazione macroeconomica. Si chiude la settimana della BCE, in cui sono stati tagliati i tassi di 25 punti base per la prima volta dal 2019. Cosa succederà da questo momento in avanti, se aspettarsi nuovi tagli nel breve periodo o meno, dipenderà dalle prospettive sull’inflazione. Le stime di crescita per l’economia dell’Eurozona sono positive per il triennio 2024-2026 (0,9% sul 2024 a crescere fino all’1,6% nel 2026).

La Federal Reserve, d’altro canto, lascia i tassi ancora invariati ma l’attesa per imminenti tagli cresce, anche stando alle dichiarazioni del suo presidente, Jerome Powell. Egli pur mantenendo una posizione “wait-and-see”, ha recentemente dichiarato che “probabilmente i tassi sono al picco o vicino al picco”. Gli ultimi dati macroeconomici fanno pensare che la Fed a settembre possa finalmente tagliare il costo del denaro, replicando di fatto le mosse della BCE.

La selezione di Certificati Cash Collect di BNP

La selezione esaminata dagli analisti di Investire Certificati di tre Cash Collect di BNP è volta a cercare quelli che sono i prodotti con un potenziale inespresso, un prezzo sotto o vicino al valore di emissione e con una distanza dalla barriera non lontana dai valori originari.

Certificati sul mercato assicurativo

NLBNPIT22XV5 è un prodotto che ha come azione sottostante il colosso francese dell’assicurazione AXA. Ad oggi è ancora acquistabile sotto la pari e il valore della barriera (al 60%) è pressoché intatto. I premi potenziali su base annua sono del 6%, valore che accresce alla luce dei tagli della BCE.

Dopo il covid le compagnie assicurative si sono trovate a dover fronteggiare una crisi di redditività, con un incremento esponenziale degli eventi catastrofali e di richieste di risarcimento. Nonostante ciò il comparto ha mostrato – come spesso accade – una volatilità relativamente contenuta. Le azioni di Axa negli ultimi tre anni sono salite del 50%, confermando un solido trend rialzista. La barriera, al 60% dei prezzi iniziali, appare decisamente profonda e conservativa.

Certificati sul settore automobilistico

Parliamo ora, invece, di due certificati del settore automobilistico: uno con sottostante Stellantis, ossia ISIN NLBNPIT22XR3 ed uno con sottostante l’azione Tesla ISIN NLBNPIT22Y18.

Per quello con Stellantis il prezzo di acquisto è attorno a 98 euro a pezzo; quindi, circa 2 punti sotto la pari. Le barriere sono ancora sostenibili (barriera al 60% intaccata meno del 10%) e il premio potenziale annuo è del 7,24%.

Sul certificato con Tesla, invece, bisogna fare un piccolo investimento extra, andandolo a pagare attorno ai 101,7 euro. Il prezzo spot, però, in questo caso è superiore allo strike, allontanando quindi ulteriormente la barriera, che è circa 52 punti percentuali di distanza. Il rendimento cedolare nominale arriva all’11,80% annuo.

Come nota ricordiamo fra le emissioni sul settore automotive anche il certificato ISIN NLBNPIT22XQ5 sulle azioni di Renault, con premi fino al 10,40% su base annua, al momento scappato in area 102, ma potenzialmente da tenere in watchlist in caso di storni dell’azionario o di maggiore volatilità. I premi sono corrisposti su base trimestrale, con la prima cedola che sarà pagata – se dovuta – ad agosto.

Perché il mercato dell’auto?

Gli analisti ipotizzano che nel 2024 il mercato dell’auto possa ritornare ai livelli pre-covid. Ad oggi, tuttavia, i segnali parlano di un mercato stagnante, soprattutto per l’elettrico. La spinta più rilevante sembra provenire dalla Cina e la stessa Stellantis, convinta di ciò, avrebbe già varato un piano sull’elettrico che comprenderebbe una stretta collaborazione con il paese del dragone.

La valutazione è quindi più che sul mercato, sul timing dell’investimento, perché una volta partito il treno (o in questo caso l’auto) è difficile farlo fermare per salirvi in corsa.

I nuovi certificati di BNP Memory Cash Collect

La selezione di Certificati Memory Cash Collect di questo articolo, non è che una minima parte dell’emissione da 20 certificati effettuata da BNP Paribas. I settori abbracciati sono diversi, si spazia dal tech al bancario, passando per l’hospitality, l’automobilistico, l’abbigliamento, l’aeronautco. È possibile, infine, consultare la tabella riepilogativa in calce, con i link per accedere alle sezioni dedicate agli specifici ISIN.

Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento o consulenza di borsa. I rendimenti potenziali indicati sono lordi, con tassazione al 26%.

L'articolo Selezione di Certificati Memory Cash Collect proviene da Investire-Certificati.it.

Certificati con maxi-premio

Fino al 20% di maxi-premio a Giugno e poi interessi trimestrali condizionati con effetto memoria per tre anni. È questa la proposta di BNP Paribas per i suoi certificati di investimento Maxi Cash Collect. Il ventaglio di scelta è molto ampio, con 15 certificati che hanno come sottostanti azioni di società italiane ed estere, appartenenti a diversi settori e con dimensioni differenti.

Anche le barriere sono davvero interessanti: si parte dal 60% e si scende fino al 30% sui certificati con sottostanti che hanno un livello più elevato di volatilità. L’investitore è, pertanto, stimolato a scegliere la combinazione che ritiene più allineata alle sue previsioni di mercato da qui a tre anni.

Il rimborso anticipato

La data di scadenza dei certificati è, pertanto, fissata al 28 aprile 2027. Questo, a meno che non si attivi il rimborso anticipato. Detta clausola, anche conosciuta come autocall, può aver luogo sui certificati Maxi Cash Collect di BNP partire da ottobre 2024. Perché si attivi è necessario che il valore di tutti i sottostanti sia superiore a quello iniziale. Questi valori vengono controllati ogni tre mesi, in occasione della data di valutazione dei premi.

Al verificarsi dell’eventuale rimborso anticipato, l’investitore riceve il valore nominale del certificato più il bonus del trimestre. Inoltre, a questi importi devono essere aggiunti tutti i premi eventualmente portati a memoria.

Come finzionano i Certificati Maxi Cash Collect

Vediamo ora un esempio concreto per capire come funzionano questi prodotti finanziari complessi, acquistabili sul mercato SeDex di Borsa Italiana. Prendiamo, dunque, come riferimento uno dei certificati dell’emissione: ISIN NLBNPIT226B4.

Caratteristiche tecniche

Le caratteristiche principali di NLBNPIT226B4 sono:

• Maxi- premio iniziale: 20%
• Barriera a Scadenza e Barriera dei Premi: 50%
• Premio trimestrale condizionato con effetto memoria: 1% (4% per anno)
• Azioni sottostanti e valore iniziale: Banca Monte dei Paschi di Siena (13,58€), Finecobank (13,945€), Mediobanca (4,20€)
• Clausola di richiamo anticipato: sì

Il meccanismo

Ipotizziamo, pertanto, di investire 100 € su tale certificato, di seguito gli step fondamentali.

1. Al 28 giugno, se si è possessori del certificato NLBNPIT226B4 almeno da 2 giorni, si ricevono 20 euro di premio;
2. Alle date di valutazione intermedie trimestrali, se tutti i sottostanti sono sopra il valore iniziale, il certificato viene rimborsato alla pari (100€), con bonus (1€) ed eventuali premi tenuti a memoria. Altrimenti il prodotto continua il suo normale corso corrispondendo, se tutti i titoli sono sopra la barriera, il premio (1€). Al contrario, il bonus verrà tenuto in memoria;
3. Alla data di scadenza, se tutti i titoli sono superiori al valore di Barriera (50%), viene rimborsato in nozionale (100€) più il premio (1€), più tutti gli eventuali tenuti a memoria. Al contrario, il certificato paga un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti, con conseguente perdita (parziale o totale) dell’importo nozionale.

Tutti i Certificati Maxi Cash Collect di BNP

Per consultare tutti i dettagli dell’emissione di Certificati Maxi Cash Collect su panieri di azioni di BNP Paribas, è necessario accedere alla pagina dedicata sul sito ufficiale della Banca.

Trovate, infine, di seguito, la tabella con la gamma di tutti e quindici certificati, con i link alla sezione dell’ISIN e alcune informazioni introduttive.

Il presente articolo è realizzato a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento. I certificates sono prodotti complessi ed il capitale investito è a rischio.

L'articolo Certificati Maxi Cash Collect di BNP proviene da Investire-Certificati.it.

I Certificati con rendimenti fissi di BNP

Sono stati emessi di recente e possono essere di diritto annoverati tra le più interessanti emissioni dell’ultimo periodo. Si tratta dei nuovi Certificati BNP Paribas Premi Fissi Cash Callable. Questi prodotti, come possibile desumere dal nome, pagano premi fissi mensili e sono soggetti a richiamo anticipato. Ciò significa che l’emittente si riserva il diritto di riacquistare il prodotto al il valore nominale (100 euro per Certificato), a partire dal suo nono mese di vita. Per ulteriori informazioni sulle caratteristiche generali di questi Certificati è possibile leggere l’articolo dedicato a questa nuova emissione. Qui, invece, ci occuperemo di approfondire una selezione di ISIN del settore bancario e del settore automobilistico.

Rendimenti mensili fissi sul bancario

Focus sui certificate legati alle banche. Se si è alla ricerca di un prodotto che permetta di investire sulle banche rimanendo nel paniere dei nuovi Certificati BNP Paribas Premi Fissi Cash Callable la scelta non manca di certo. Sono diversi i certificati dell’emissione che hanno come sottostante almeno una banca. Sono, invece, due ad avere tutti e tre i titoli nel paniere appartenenti ad istituti di credito. Questi due certificati sono NLBNPIT1X427 e NLBNPIT1X4D0. Il primo certificato – e di questi tempi è un’eccezione – quota sotto la pari, anche se le barriere sono decisamente lontane, oltre il 40%. Il secondo naviga invece intorno alla pari, pertanto con il primo potenzialmente si avrebbe anche un profitto da capital gain, mentre il guadagno potenziale nel secondo è dato dai premi mensili.

Settore bancario italiano vs estero

La differenza principale tra i due è che il primo (NLBNPIT1X427) è costituito da banche italiane, mentre il secondo (NLBNPIT1X4D0) da banche estere. Da una parte, pertanto, avremo Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit, con un premio mensile di 0,92 euro e barriera al 55%. Ad oggi la distanza dalla barriera di tutti e tre i titoli è pressoché intatta, il valore del titolo worst-of del paniere (Banco BPM), ha una distanza dalla barriera del 43% (anzichè del 45%).

Dall’altra, invece, l’investitore potrebbe considerare interessanti i titoli bancari esteri ma pur sempre europei. CommerzBank, ABN Amro Bank e Société Generale sono tre colossi della finanza di tre potenze dell’Unione Europea quali, rispettivamente, Germania, Paesi Bassi e Francia. Per questo certificato il premio è sempre di 0,92 euro ed equivale a un 11,04% annuo potenziale. Anche in questo caso la barriera è al 55%, con ABN Amro Bank e Société Generale oltre 5 punti sopra gli strike e CommerzBank in leggero ritardo.

Rendimenti mensili fissi sull’automotive

Si è parlato molto negli ultimi mesi anche delle prospettive per il comparto automobilistico. La ripresa del 2022 e dei primi mesi del 2023 ha spinto al rialzo molti titoli. Vediamo un breve focus su ISIN NLBNPIT1X4F5, un certificato che racchiude tre titoli azionari di altrettante case automobilistiche.

I sottostanti del Certificato a premi fissi mensili sono Renault, Tesla e Mercedes. L’investitore che decidesse di acquistare il prodotto oggi sul mercato SEDEX di Borsa Italiana, potrebbe potenzialmente ricevere in tre anni trentasei premi dal valore 1,05 euro. Il che significa, su un valore nominale di 100 euro, il 12,60% di premio annuo e il 37,80% di premio a scadenza. Molto interessante anche la barriera al 50% per ISIN NLBNPIT1X4F5. Ciò significa che il rimborso del certificato a scadenza avverrà alla pari (100 euro per certificato) a meno che uno dei tre titoli azionari sia sotto il livello di barriera. Anche per questo certificato vale il diritto di richiamo anticipato a favore di BNP Paribas.

L'articolo Certificati con rendimenti fissi mensili proviene da Investire-Certificati.it.

Certificates sotto la pari

Lo scenario è estremamente incerto. Ma per chi volesse puntare su una ripresa delle borse nel medio termine ci sono numerosi certificati che hanno un prezzo inferiore al valore nominale

Quali sono i migliori certificati sotto la pari? La decisione spetta chiaramente all’investitore e varia in base a numerosi fattori. In primo luogo, la scelta settoriale delle azioni sottostante, in secondo luogo la propensione al rischio e conseguentemente la distanza dalle barriere che si è disposti ad accettare. In base al grado di rischio scelto si potrà optare per prodotti maggiormente difensivi, come quelli con airbag o con cedole garantite (per chi vuole prodotti più difensivi), piuttosto che su prodotti con sottostanti vicino o sotto barriera in un’ottica più aggressiva.

Un certificato sul settore del lusso

Si compra in area 92, quindi a sconto di circa 8 punti percentuali, il certificato ISIN NLBNPIT1AJ50 sul settore del lusso. I sottostanti sono le azioni di Ferrari, Moncler e Capri Holdings, con cedole mensili condizionate pari allo 0,90%. La barriera per il worst of (l’azione Capri Holdings), dista ancora circa 36 punti percentuali.

Il rendimento cedolare annuo è pari al 10,80%, con il bonus di altri 8 punti potenziali di capital gain, su una durata leggermente inferiore ai 3 anni. Complessivamente il rendimento potenziale del certificato si attesta intorno al 14% annuo. In questo certificato è presente l’effetto memoria delle cedole.

Un certificato sotto la pari sul settore energetico

Il certificato ISIN NLBNPIT1AIZ1 ha per sottostante le azioni di Enel, Eni e Tenaris, con un chiaro focus sul settore energetico. Paga cedole mensili pari allo 0,75%, per un rendimento cedolare che arriva al 9%. Si compra in area 97, con tre punti di possibile capital gain che portano quindi il rendimento complessivo di questo strumento intorno al 10%.

Un certificato maxi cedola (che ha già staccato il coupon)

Ancora su sottostanti italiani troviamo il certificato ISIN NLBNPIT17RE3, un maxi cedola che ha già staccato un coupon iniziale di 15 punti percentuali. In questo caso ci troviamo più vicino alle barriere, con le azioni di Intesa worst of del certificato che distano ancora 20 punti percentuali. Il certificato naviga ampiamente sotto la pari, con una quotazione lettera in area 73 euro e cedole trimestrali condizionate dell’1%.

Per chi non si attende altri collassi su questi tre titoli nei prossimi tre anni questo prodotto può rappresentare un’interessante opportunità, con cedole del 4% annuo ed un capital gain possibile di 27 punti, pari a circa il 37% degli attuali 73 euro della quotazione lettera.

Un certificato sotto la pari su Amazon

Come investire su Amazon con i certificates? Grazie al recente crollo delle quotazioni (che hanno perso oltre il 30%), anche su Amazon troviamo numerosi certificates ampiamente sotto la pari.

Per chi avesse una view rialzista o fortemente rialzista sul titolo Tony Cioli Puviani ha segnalato in un recente webinar il certificato ISIN NLBNPIT166I7. Le azioni di Amazono sono il sottostante unico del certificato. Se salissero di pochi punti percentuali nel giro di un anno e mezzo, tornando oltre i 2.411 dollari, l’investitore incasserebbe a scadenza un rimborso di 100 euro a fronte degli attuali 75 euro cui si acquista il certificato. Se il titolo Amazon arrivasse oltre i 2756 il rimborso salirebbe a 100 + le cedole. Da notare come il certificato sia prezzato in euro, con un valore nominale di 100 euro. L’investitore non è quindi soggetto al rischio di cambio.

Nota – Questa analisi non rappresenta sollecito all’investimento con i certificates, che sono strumenti in cui il capitale investito è a rischio di perdita parziale o totale.

L'articolo Certificati sotto la Pari proviene da Investire-Certificati.it.

BNP Paribas ha saputo ottimamente sfruttare questo picco di volatilità costruendo 16 nuovi certificati di investimento cash collect che hanno fatto strike proprio nei giorni di massima volatilità.

Fra i punti chiave di questi certificates troviamo una barriera particolarmente ampia, fra il 40 ed il 55% e le cedole mensili condizionate, che possono arrivare fino all’1,85% offerto dal certificato ISIN NLBNPIT18VN4.

E’ presente l’opzione del richiamo anticipato, che si potrebbe attivare a partire dal sesto mese di vita dei certificates qualora tutti i sottostanti si trovassero sopra i prezzi di osservazione iniziale.

Certificates Memory Cash collect

I nuovi certificates di BNP Paribas sono dei memory cash collect. E’ quindi presente l’effetto memoria delle cedole. Se un coupon non venisse pagato potrebbe essere recuperato qualora si verificassero le condizioni per il pagamento delle cedole in una successiva data di osservazione.

Come detto nei nuovi certificates di BNP Paribas spicca una barriera particolarmente ampia, che arriva fino al 40%.

Per esempio, il certificato ISIN NLBNPIT18VO2 su Booking, EasyJet ed Expedia, paga cedole dell’1,10% mensili a patto che nessuno dei titoli abbia perso oltre il 60% dai prezzi iniziali. Il rendimento annuo può quindi arrivare al 13,20%. Sul settore bancario troviamo il certificato ISIN NLBNPIT18VV7 su Intesa ed Unicredit. Questo derivato strutturato da BNP Paribas paga coupon condizionati dello 0,8% mensile, con un rendimento che può pertanto arrivare fino al 9,6% annuo.

Da notare anche il certificato ISIN NLBNPIT18VW5, che offre cedole fino all’1,30% su aziende del settore minerario, cercando di sfruttare il boom delle materie prime (commodities) degli ultimi mesi).

La leggera discesa della volatilità registrata in questi ultimi giorni, unita ai recuperi delle borse, hanno spinto sopra la pari alcuni di questi certificates (non tutti però). I prodotti restano però particolarmente interessanti, anche considerando le cedole mensili e le barriere ampie. Eventuali nuove correzioni di mercato potrebbero incrementarne il rendimento potenziale.

Nuovi certificates di BNP Paribas

Riassumiamo in questa tabella i punti chiave dei nuovi certificates di BNP Paribas, con i codici ISIN, strike, barriere e cedole condizionate.

Per chi invece cercasse informazioni sui fast coupon certificates, rimandiamo alla pagina specifica.

Il presente articolo è redatto a puro scopo informativo. Non rappresenta in alcun modo un sollecito all’investimento nei certificates o in altri prodotti di investimento.

L'articolo Nuovi Certificates BNP Paribas con barriere fra 40 e 55% proviene da Investire-Certificati.it.

Certificate Fast Coupon

BNP Paribas ha presentato una nuova serie di 15 certificati di investimento con scadenza breve a 10 mesi. Si tratta di Fast Coupon Certificates, prodotti che rappresentano di fatto un’innovazione nel mondo dei certificates.
Ciascun certificato è legato a un paniere di titoli azionari. Sono inoltre presenti due livelli barriera: un primo livello di prezzo è quello necessario per incassare il bonus, mentre il secondo – più basso – è quello per la protezione del capitale. I bonus potenziali variano fra l’11 ed il 30% con rendimenti massimi annualizzata ancora superiori, vista la breve vita dei prodotti.
La soglia per incassare il bonus è posizionata fra l’80 ed il 90% dei prezzi iniziali, mentre la barriera per la protezione del capitale è collocata fra il 60 ed il 70% dei prezzi di osservazione iniziale.

Come funzionano i Fast Coupon Certificates?

L’investitore incasserà i premi a patto che le azioni sottostanti non subiscano ribassi superiori al 20% o al 10%, a seconda del certificate scelto. La scadenza dei fast coupon certificates è breve, in quanto posizionata al 20 dicembre 2022.
I panieri su cui sono stati scritti i nuovi certificati fast coupon sono costituiti da tre o quattro titoli dello stesso settore o quotati sulla stessa Borsa. Questo per consentire all’investitore di puntare sulle società appartenenti al medesimo comparto economico ma anche di ottenere esposizione sullo stesso listino.

Per esempio, con il certificato certificato NLBNPIT17XO0 le azioni sottostanti sono Intesa SanPaolo, Stellantis, STMicroelectronics e Telecom Italia.
Per quanto riguarda i certificati settorili tematici, l’investitore che volesse puntare sulla ripresa del settore viaggi può investire nel certificate che ha come sottostanti Air FranceKLM, Deutsche Lufthansa ed easyJet (NLBNPIT17XV5).
Un altro esempio, con il certificato NLBNPIT17XT9, riguarda le aziende leader nel settore dell’abbigliamento sportivo. I sottostanti sono Adidas, Lululemon Athletica, NIKE e Under Armour.

Opzione quanto

I nuovi fast coupon certificates prevedono l’opzione quanto. Infatti, tutti i certificati sono denominati in euro e non vi è rischio di cambio anche se vi sono sottostanti denominati in altre valute. Ciò rende l’investitore immune dall’oscillazione del cambio tra l’euro e la valuta del sottostante. Il valore di rimborso è quindi determinato unicamente dall’andamento dei sottostanti e non dal rapporto di cambio

Funzionamento dei certificates

Per quanto riguarda il funzionamento degli strumenti, la nuova serie di Certificate consente di ottenere un unico potenziale premio a scadenza anche nel caso di andamento negativo delle azioni sottostanti purché la quotazione dell’azione peggiore del paniere sia pari o superiore al livello Barriera Premio (che varia dall’80% al 90% del suo valore iniziale).

Valore di rimborso dei certificates fast coupon

Quando il fast coupon certificate giungerà a scadenza, ovvero dopo dieci mesi, si prospettano tre possibili scenari. Partiamo dallo scenario maggiormente favorevole. Se la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello Barriera Premio, il Certificate rimborsa il Valore Nominale e paga il premio.
Un secondo caso è quello in cui la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al livello Barriera Premio, ma la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello Barriera a Scadenza. In questo caso i fast coupon certificates rimborsano il valore nominale.
Terza ipotesi d scenario: se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al livello Barriera a Scadenza, il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni che compongono il paniere (determinando quindi una perdita del capitale investito).

Esempio sui fast coupon certificates

Vediamo un esempio operativo sui fast coupon certificates, esaminando il prodotto ISIN NLBNPIT17XW3.
Il Fast Coupon su Banco BPM, Fineco Bank, Intesa Sanpaolo e Unicredit ha scadenza il 20/12/2022. Se il valore di tutti i sottostanti è maggiore o uguale al Livello Barriera Premio, fissato all’80% (€2,5872, €12,736, €2,336 e €12,68), derivato rimborserà il valore nominale ed un premio di €14.
Se invece il prezzo di almeno uno dei titoli tra Banco BPM, Fineco Bank, Intesa Sanpaolo e Unicredit sarà inferiore al Livello Barriera Premio. Risultando però maggiore o uguale al Livello Barriera a Scadenza, fissato al 70%, il Certificate scade e paga €100.
Un terzo scenario lo si avrà invece se il valore di uno dei titoli tra Banco BPM, Fineco Bank, Intesa Sanpaolo e Unicredit sia inferiore al Livello Barriera a Scadenza, il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni che compongono il paniere, con una conseguente perdita per l’investitore.

Il commento di Luca Comunian (BNP Paribas)

Luca Comunian, manager di BNP ParibasBanking, ha così commentato: “I Fast Coupon Certificate rappresentano una novità assoluta nella nostra offerta di soluzioni di investimento. Sono certificate che abbiamo studiato per l’attuale contesto di incertezza sui mercati azionari.

Abbiamo voluto creare, infatti, una soluzione di investimento che offrisse opportunità di rendimento di breve termine anche in caso di moderati ribassi.

Questi prodotti, al tempo stesso, sono in grado di offrire protezione in caso di ribassi più marcati ma entro le barriere. I Fast Coupon rappresentano dunque una soluzione per gestire la volatilità sin qui vista nei mercati nel 2022”.

L’obiettivo dei fast coupon certificates è quindi quello di offrire all’investitore nuove opzioni per provare ad ottenere rendimenti a doppia cifra anche in questo complesso 2022.
Maggiori informazioni sulla gamma Fast Coupon di BNP Paribas sono disponibili su https://investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/cash-collect/.
Di seguito la lista dei nuovi prodotti emessi sul mercato SeDeX di Borsa Italiana:

FAST COUPON SU PANIERI DI AZIONI

(*) indica la presenza dell’effetto quanto nei certificates

Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento

L'articolo Fast Coupon Certificates proviene da Investire-Certificati.it.