Fast Coupon Certificates – Ecco i dettagli della nuova emissione di BNP Paribas
Certificate Fast Coupon
BNP Paribas ha presentato una nuova serie di 15 certificati di investimento con scadenza breve a 10 mesi. Si tratta di Fast Coupon Certificates, prodotti che rappresentano di fatto un’innovazione nel mondo dei certificates.
Ciascun certificato è legato a un paniere di titoli azionari. Sono inoltre presenti due livelli barriera: un primo livello di prezzo è quello necessario per incassare il bonus, mentre il secondo – più basso – è quello per la protezione del capitale. I bonus potenziali variano fra l’11 ed il 30% con rendimenti massimi annualizzata ancora superiori, vista la breve vita dei prodotti.
La soglia per incassare il bonus è posizionata fra l’80 ed il 90% dei prezzi iniziali, mentre la barriera per la protezione del capitale è collocata fra il 60 ed il 70% dei prezzi di osservazione iniziale.
Come funzionano i Fast Coupon Certificates?
L’investitore incasserà i premi a patto che le azioni sottostanti non subiscano ribassi superiori al 20% o al 10%, a seconda del certificate scelto. La scadenza dei fast coupon certificates è breve, in quanto posizionata al 20 dicembre 2022.
I panieri su cui sono stati scritti i nuovi certificati fast coupon sono costituiti da tre o quattro titoli dello stesso settore o quotati sulla stessa Borsa. Questo per consentire all’investitore di puntare sulle società appartenenti al medesimo comparto economico ma anche di ottenere esposizione sullo stesso listino.
Per esempio, con il certificato certificato NLBNPIT17XO0 le azioni sottostanti sono Intesa SanPaolo, Stellantis, STMicroelectronics e Telecom Italia.
Per quanto riguarda i certificati settorili tematici, l’investitore che volesse puntare sulla ripresa del settore viaggi può investire nel certificate che ha come sottostanti Air FranceKLM, Deutsche Lufthansa ed easyJet (NLBNPIT17XV5).
Un altro esempio, con il certificato NLBNPIT17XT9, riguarda le aziende leader nel settore dell’abbigliamento sportivo. I sottostanti sono Adidas, Lululemon Athletica, NIKE e Under Armour.
Opzione quanto
I nuovi fast coupon certificates prevedono l’opzione quanto. Infatti, tutti i certificati sono denominati in euro e non vi è rischio di cambio anche se vi sono sottostanti denominati in altre valute. Ciò rende l’investitore immune dall’oscillazione del cambio tra l’euro e la valuta del sottostante. Il valore di rimborso è quindi determinato unicamente dall’andamento dei sottostanti e non dal rapporto di cambio
Funzionamento dei certificates
Per quanto riguarda il funzionamento degli strumenti, la nuova serie di Certificate consente di ottenere un unico potenziale premio a scadenza anche nel caso di andamento negativo delle azioni sottostanti purché la quotazione dell’azione peggiore del paniere sia pari o superiore al livello Barriera Premio (che varia dall’80% al 90% del suo valore iniziale).
Valore di rimborso dei certificates fast coupon
Quando il fast coupon certificate giungerà a scadenza, ovvero dopo dieci mesi, si prospettano tre possibili scenari. Partiamo dallo scenario maggiormente favorevole. Se la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello Barriera Premio, il Certificate rimborsa il Valore Nominale e paga il premio.
Un secondo caso è quello in cui la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al livello Barriera Premio, ma la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello Barriera a Scadenza. In questo caso i fast coupon certificates rimborsano il valore nominale.
Terza ipotesi d scenario: se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al livello Barriera a Scadenza, il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni che compongono il paniere (determinando quindi una perdita del capitale investito).
Esempio sui fast coupon certificates
Vediamo un esempio operativo sui fast coupon certificates, esaminando il prodotto ISIN NLBNPIT17XW3.
Il Fast Coupon su Banco BPM, Fineco Bank, Intesa Sanpaolo e Unicredit ha scadenza il 20/12/2022. Se il valore di tutti i sottostanti è maggiore o uguale al Livello Barriera Premio, fissato all’80% (€2,5872, €12,736, €2,336 e €12,68), derivato rimborserà il valore nominale ed un premio di €14.
Se invece il prezzo di almeno uno dei titoli tra Banco BPM, Fineco Bank, Intesa Sanpaolo e Unicredit sarà inferiore al Livello Barriera Premio. Risultando però maggiore o uguale al Livello Barriera a Scadenza, fissato al 70%, il Certificate scade e paga €100.
Un terzo scenario lo si avrà invece se il valore di uno dei titoli tra Banco BPM, Fineco Bank, Intesa Sanpaolo e Unicredit sia inferiore al Livello Barriera a Scadenza, il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni che compongono il paniere, con una conseguente perdita per l’investitore.
Il commento di Luca Comunian (BNP Paribas)
Luca Comunian, manager di BNP ParibasBanking, ha così commentato: “I Fast Coupon Certificate rappresentano una novità assoluta nella nostra offerta di soluzioni di investimento. Sono certificate che abbiamo studiato per l’attuale contesto di incertezza sui mercati azionari.
Abbiamo voluto creare, infatti, una soluzione di investimento che offrisse opportunità di rendimento di breve termine anche in caso di moderati ribassi.
Questi prodotti, al tempo stesso, sono in grado di offrire protezione in caso di ribassi più marcati ma entro le barriere. I Fast Coupon rappresentano dunque una soluzione per gestire la volatilità sin qui vista nei mercati nel 2022”.
L’obiettivo dei fast coupon certificates è quindi quello di offrire all’investitore nuove opzioni per provare ad ottenere rendimenti a doppia cifra anche in questo complesso 2022.
Maggiori informazioni sulla gamma Fast Coupon di BNP Paribas sono disponibili su https://investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/cash-collect/.
Di seguito la lista dei nuovi prodotti emessi sul mercato SeDeX di Borsa Italiana:
FAST COUPON SU PANIERI DI AZIONI
| ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | VALORE INIZIALE | LIVELLO BARRIERA | LIVELLO BARRIERA PREMIO | PREMIO A SCADENZA |
| NLBNPIT17XW3 | Banco BPM | 3,23 € | 2,2638 € (70%) | 2,5872 € (80%) | 14,00% |
| Fineco Bank | 15,92 € | 11,144 € (70%) | 12,736 € (80%) | ||
| Intesa SanPaolo | 2,92 € | 2,044 € (70%) | 2,336 € (80%) | ||
| UniCredit | 15,85 € | 11,095 € (70%) | 12,68 € (80%) | ||
| NLBNPIT17XO0 | Intesa SanPaolo | 2,92 € | 1,752 € (60%) | 2,336 € (80%) | 22,50% |
| Stellantis | 16,96 € | 10,176 € (60%) | 13,568 € (80%) | ||
| STMicroelectronics | 40,69 € | 24,411 € (60%) | 32,548 € (80%) | ||
| Telecom Italia | 0,42 € | 0,25332 € (60%) | 0,3378 € (80%) | ||
| NLBNPIT17XS1 | A2A | 1,60 € | 1,12245 € (70%) | 1,2828 € (80%) | 11,00% |
| Enel | 6,43 € | 4,5024 € (70%) | 5,1456 € (80%) | ||
| Engie | 14,57 € | 10,1976 € (70%) | 11,6544 € (80%) | ||
| RWE | 37,25 € | 26,075 € (70%) | 29,8 € (80%) | ||
| NLBNPIT17XN2* | BP | 410,7 GBp | 287,49 GBp (70%) | 369,63 GBp (90%) | 16,40% |
| Eni | 13,30 € | 9,3086 € (70%) | 11,9682 € (90%) | ||
| Exxon Mobil | 78,24 $ | 54,768 $ (70%) | 70,416 $ (90%) | ||
| PetroChina | 4,09 HKD | 2,863 HKD (70%) | 3,681 HKD (90%) | ||
| NLBNPIT17XM4 | EssilorLuxottica | 175,18 € | 122,626 € (70%) | 140,144 € (80%) | 11,00% |
| Hermes International | 1.246 € | 872,2 € (70%) | 996,8 € (80%) | ||
| Kering | 628,80 € | 440,16 € (70%) | 503,04 € (80%) | ||
| Moncler | 57,18 € | 40,026 € (70%) | 45,744 € (80%) | ||
| NLBNPIT17XI2* | Bayerische Motoren Werke | 92,77 € | 55,662 € (60%) | 74,216 € (80%) | 21,00% |
| Porsche Automobil Holding | 85,64 € | 51,384 € (60%) | 68,512 € (80%) | ||
| Tesla | 904,55 $ | 542,73 $ (60%) | 723,64 $ (80%) | ||
| NLBNPIT17XV5* | Air FranceKLM | 4,50 € | 2,7018 € (60%) | 3,6024 € (80%) | 13,00% |
| Deutsche Lufthansa | 7,65 € | 4,5918 € (60%) | 6,1224 € (80%) | ||
| easyJet | 727,4 GBp | 436,44 GBp (60%) | 581,92 GBp (80%) | ||
| NLBNPIT17XT9* | adidas | 242,90 € | 145,74 € (60%) | 194,32 € (80%) | 15,00% |
| Lululemon Athletica | 334,35 $ | 200,61 $ (60%) | 267,48 $ (80%) | ||
| NIKE | 144,82 $ | 86,892 $ (60%) | 115,856 $ (80%) | ||
| Under Armour | 20,01 $ | 12,006 $ (60%) | 16,008 $ (80%) | ||
| NLBNPIT17XJ0* | ASTRAZENECA | 8650 GBp | 5190 GBp (60%) | 6920 GBp (80%) | 22,50% |
| MODERNA | 160,42 $ | 96,252 $ (60%) | 128,336 $ (80%) | ||
| PFIZER | 50,6 $ | 30,36 $ (60%) | 40,48 $ (80%) | ||
| NLBNPIT17XK8* | Airbnb | 171,95 $ | 103,17 $ (60%) | 137,56 $ (80%) | 24,00% |
| Meta Platforms | 228,07 $ | 136,842 $ (60%) | 182,456 $ (80%) | ||
| Zoom Video Communications | 145,72 $ | 87,432 $ (60%) | 116,576 $ (80%) | ||
| NLBNPIT17XL6* | Alphabet | 2772,05 $ | 1663,23 $ (60%) | 2217,64 $ (80%) | 21,00% |
| Amazon.com | 3180,07 $ | 1908,042 $ (60%) | 2544,056 $ (80%) | ||
| 37,08 $ | 22,248 $ (60%) | 29,664 $ (80%) | |||
| Uber Technologies | 37,75 $ | 22,65 $ (60%) | 30,2 $ (80%) | ||
| NLBNPIT17XR3* | Aegon | 5,01 € | 3,5042 € (70%) | 4,0048 € (80%) | 12,00% |
| American International Group | 62,22 $ | 43,554 $ (70%) | 49,776 $ (80%) | ||
| Assicurazioni Generali | 18,65 € | 13,055 € (70%) | 14,92 € (80%) | ||
| AXA | 28,61 € | 20,027 € (70%) | 22,888 € (80%) | ||
| NLBNPIT17XP7* | First Solar | 71,22 $ | 42,732 $ (60%) | 56,976 $ (80%) | 28,00% |
| SolarEdge Technologies | 264,5 $ | 158,7 $ (60%) | 211,6 $ (80%) | ||
| Sunrun | 24,27 $ | 14,562 $ (60%) | 19,416 $ (80%) | ||
| NLBNPIT17XQ5* | Alibaba Group Holding | 122,2 HKD | 73,32 HKD (60%) | 97,76 HKD (80%) | 15,00% |
| Baidu | 159,8 HKD | 95,88 HKD (60%) | 127,84 HKD (80%) | ||
| JD.com | 301,8 HKD | 181,08 HKD (60%) | 241,44 HKD (80%) | ||
| NLBNPIT17XU7* | Adyen | 1.843,20 € | 1105,92 € (60%) | 1474,56 € (80%) | 30,00% |
| Block | 108,94 $ | 65,364 $ (60%) | 87,152 $ (80%) | ||
| PayPal Holdings | 119,02 $ | 71,412 $ (60%) | 95,216 $ (80%) |
(*) indica la presenza dell’effetto quanto nei certificates
Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento
