Da Vontobel arriva un nuovo strumento dedicato all’analisi dei certificati d’investimento: lo screener per individuare i certificati negoziati sul mercato secondario.
Nel corso della loro vita, le caratteristiche dei certificati restano le medesime, ma le distanze da barriere e i rendimenti potenziali possono cambiare in funzione del trascorrere del tempo, delle condizioni di mercato e dell’andamento dei singoli sottostanti. Per questo motivo, individuare gli strumenti coerenti con le proprie esigenze può richiedere tempo e un’attività di ricerca articolata. Lo screener di Vontobel risponde proprio a questa necessità: consente di selezionare i certificati sulla base di specifici criteri definiti dall’investitore.
Come funziona lo screener sul mercato secondario dei certificati
Lo screener analizza i certificati emessi da Vontobel e negoziati sul mercato secondario SeDeX, organizzandoli in diverse categorie informative. La selezione avviene attraverso l’impostazione di determinati parametri, indipendenti dalle valutazioni dell’emittente.
L’investitore, ad esempio, può cercare certificati caratterizzati da:
- un determinato rendimento cedolare annuo;
- una specifica distanza percentuale tra il prezzo del sottostante e la barriera capitale;
- ulteriori caratteristiche coerenti con il proprio profilo e con i propri obiettivi d’investimento.
Una volta impostati i criteri, lo screener analizza i certificati Vontobel presenti sul mercato e restituisce esclusivamente gli strumenti che soddisfano i parametri selezionati. In questo modo, la ricerca dei certificati d’investimento diventa più semplice e rapida: all’investitore spetta il compito di definire i criteri di selezione, mentre lo strumento individua automaticamente i certificati che soddisfano i parametri selezionati.
Alcuni esempi di certificati filtrati dallo screener
Per illustrare il funzionamento dello screener sul mercato secondario, Vontobel propone alcuni esempi di selezione basati su criteri prestabiliti. In questo modo è possibile individuare gli strumenti che rispondono a specifiche esigenze in termini di rendimento, protezione e caratteristiche dei sottostanti.
Un primo filtraggio ha restituito certificati con le seguenti caratteristiche:
- Cedola annua potenziale tra il 7% e il 15%;
- Distanza sottostante worst-of maggiore del 35%;
- Prezzo certificato inferiore al valore nominale.
Lo screener ha restituito fra i certificati i seguenti:
| CODICE ISIN | Sottostanti | Cedola annua potenziale |
| DE000VY0G771 | A2A SpA, E.ON SE, ENGIE SA, RWE AG | 11,40% lordo |
| DE000VH642H1 | Apollo Global Management Inc., EQT AB, KKR & Co Inc., The Blackstone Group Inc. | 12,00% lordo |
| DE000VJ12LQ0 | EURO STOXX® Banks Index, MSCI World Index, Nasdaq-100 Index®, Russell 2000® Index | 7,20% lordo |
La ricerca ha identificato strumenti che offrono un’attrattiva cedolare rilevante, mantenendo al contempo un’importante protezione del capitale investito. Un secondo filtraggio ha restituito quei certificati che hanno un flusso cedolare elevato e distanza sottostanti dalla barriera importante. I criteri sono i seguenti:
- Cedola annua potenziale maggiore del 15%;
- Buffer protezione superiore al 35%;
- Valore certificato inferiore al valore nominale.
Fra i certificati filtrati troviamo:
| CODICE ISIN | Sottostanti | Cedola annua potenziale |
| DE000VJ4YY59 | AngloGold Ashanti plc, Kinross Gold Corp., Pan American Silver Corp. | 15,60% lordo |
| DE000VY79G88 | Advanced Micro Devices Inc., Intel Corp., Micron Technology Inc., STMicroelectronics NV | 36,00% lordo |
| DE000VY67PJ9 | AST SpaceMobile Inc, Rocket Lab Corp, Space Exploration Technologies Corporation | 30,00% lordo |
Quindi lo strumento ideato da Vontobel consente all’investitore di scegliere quei certificati che hanno determinate caratteristiche, come il flusso cedolare elevato e un buffer di protezione molto alto, oppure quei certificati che nella prossima data di valutazione potrebbero essere rimborsati anticipatamente in quanto c’è la presenza dell’autocall.
Screener come supporto per analizzare i certificati sul mercato secondario
Si ricorda ai lettori che lo strumento di Vontobel ha finalità esclusivamente informative e descrittive e non effettua valutazioni di adeguatezza o appropriatezza né costituisce una raccomandazione d’investimento o una forma di consulenza finanziaria. L’individuazione dei certificates avviene attraverso l’applicazione di criteri quantitativi e predefiniti. Questo non vuol dire che Vontobel raccomanda i certificati risultanti dalla ricerca, ma offre solo un facilitatore nel trovare strumenti che rispondano a determinati requisiti quantitativi definiti dagli investitori.
Note per il lettore
Messaggio promozionale in collaborazione con Vontobel
Il presente documento è stato preparato da G.C. Financial Marketing (l’editore), in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da Bank Vontobel Europe AG che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento non rappresenta né una consulenza d’investimento né una raccomandazione d’investimento di tipo finanziario, contabile, legale o altro o di strategia d’investimento, ma una pubblicità. Le informazioni complete sugli strumenti finanziari, compresi i rischi, sono descritti nel rispettivo prospetto di base, unitamente ad eventuali supplementi, nonché nelle rispettive Condizioni Definitive.
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Rischi dei certificati
Rischio di Perdita Totale:
L’investitore è esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito.
Rischio di Mercato:
Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
Rischio Emittente:
Rischio emittente: gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.
Rischio Worst-of:
Questo tipo di prodotto fa riferimento a più sottostanti. Pertanto, il grado di dipendenza dell’andamento del valore dei sottostanti l’uno rispetto all’altro (denominato correlazione) è essenziale per valutare il rischio che almeno un sottostante raggiunga la sua barriera. Gli investitori devono sapere che, in presenza di più sottostanti, è il sottostante che ha registrato l’andamento meno favorevole durante la durata dei titoli (struttura denominata “Worst-of”) a determinare l’importo del pagamento. Il rischio di perdita del capitale investito è quindi nettamente più elevato con le strutture Worst-of rispetto ai titoli con un unico sottostante.
