Memory Cash Collect per Investire sulle Banche. Ecco una nuova emissione di BNP Paribas, con 12 certificates su titoli bancari.
Investire sulle Banche con Certificates
Il settore bancario ha subito drastici cali negli ultimi anni. Il 2020 ed i primi mesi del 2021 hanno però segnato un’inversione di tendenza per le azioni dei maggiori titoli bancari. La grande liquidità presente sui mercati, le mosse della BCE ed il recovery fund potrebbero essere un altro elemento favorevole al settore. Sfruttando questo contesto, BNP Paribas ha annunciato l’emissione di nuovi certificates Memory Cash Collect su panieri bancari con durata biennale.
La nuova emissione di BNP Paribas offre premi potenziali con effetto memoria a cadenza trimestrale. Questo equivarrebbe ad un rendimento compreso tra il 2,40% (9,6% annuo) e il 4,5% (18% annuo). Si tratta di certificates a capitale condizionatamente protetto. A scadenza vi è la protezione del capitale nominale in caso di ribassi dell’azione sottostante fino al 30%. Viceversa, il rimborso è commisurato alla performance del peggior titolo bancario del paniere.
Memory cash collect di BNP Paribas
I nuovi Memory Cash Collect hanno come sottostante panieri bancari, con qualche eccezione, come le azioni di STM, Pirelli e Leonardo. Il tutto creando interessanti coppie di titoli da cui cercare di estrarre rendimento potenziale. Fra i titoli bancari presenti troviamo i principali istituti italiani ed europei, come Intesa SanPaolo, UniCredit, FinecoBank, Mediobanca, Banco BPM, Societe Generale e Deutsche Bank.
I nuovi Memory Cash Collect consentono di ottenere premi con effetto memoria nelle date di valutazione trimestrali anche nel caso di andamento negativo delle azioni che compongono il paniere. Questo a patto che la quotazione dell’azione peggiore del paniere sia pari o superiore al livello barriera. Inoltre, a partire dal sesto mese di vita, i certificate possono scadere anticipatamente, con l’opzione autocallable. In questo caso l’investitore ricevebbe il valore nominale (100€ per Certificate). Il richiamo automatico si attiva se nelle date di valutazione trimestrali tutte le azioni che compongono il paniere si dovessero trovare a un valore pari o superiore al rispettivo valore iniziale.
Nel caso in cui anche una sola delle azioni bancarie che compongono il paniere quota ad un valore inferiore al livello barriera, il Certificate continua la sua vita e non paga il premio. Tuttavia, grazie all’effetto memoria, se a una delle date di valutazione successive tutte le azioni del paniere quotano a un valore uguale o superiore al livello barriera, i Certificate pagano un premio cumulativo che comprende tutti i premi non pagati nelle precedenti date di valutazione intermedie.
Memory cash collect – scenari a scadenza
Se i Certificate arrivano a scadenza (25 aprile 2023) si prospettano due possibili scenari: se la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello Barriera, i Certificate rimborsano il Valore Nominale. A tale valore si somma il premio trimestrale e gli eventuali premi non pagati precedentemente. Questo grazie all’effetto memoria. Viceversa, se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al Livello Barriera, i Certificate pagano un importo commisurato al valore dell’azione con performance peggiore a scadenza. In questo caso si avrebbe una perdita sul capitale nominale.
Esempio pratico su due titoli bancari
Come funzionano questi certificates per investire sulle banche? Vediamo un esempio pratico sul Memory Cash Collect legato a Societè Generale e Deutsche Bank (ISIN: NLBNPIT12885). Questo certificato su titoli bancari paga un premio trimestrale del 2,70% (10,80% annuo) ad ogni data di valutazione intermedia. Il tutto a patto che il valore di tutte le azioni che compongono il paniere sia maggiore o uguale al livello barriera (15,6205€, 7,0574€ rispettivamente). Inoltre, dal sesto mese, nel caso in cui in una delle date di valutazione trimestrali le azioni delle banche Societè Generale e Deutsche Bank quotino tutte ad un valore uguale o superiore al valore iniziale (22,315€, 10,082€), il memory cash collect sui bancari scadrebbe anticipatamente. Oltre al pagamento del premio, rimborserebbe anche il valore nominale (100€).
Analisi sui nuovi certificates per investire sui bancari
Luca Comunian responsabile di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking , ha così presentato la nuova emissione sul settore bancario: “Con questa emissione di Memory Cash Collect abbiamo voluto riproporre i basket di azioni, allargando lo spettro di sottostanti in cui è possibile investire con i nostri prodotti al comparto bancario. Questo per rispondere all’esigenza dell’investitore finale di ottenere un’esposizione al settore bancario che nell’ultimo periodo ha ritrovato interesse grazie alle politiche monetarie e fiscali dei paesi europei”.
