Focus su certificato con cedole mensili di Vontobel (ISIN DE000VY3ZN36) – Tra i nuovi arrivi sul mercato, ecco il certificato di Vontobel con cedole mensili e costruito su tre sottostanti, di cui due italiani e uno francese: DiaSorin, Prysmian e EssilorLuxottica. Il certificato è stato emesso l’11 maggio 2026 e ha scadenza massima 7 novembre 2028, per una durata complessiva di due anni e mezzo.
L’andamento borsistico dei tre titoli negli scorsi trenta giorni è discordante: le azioni Prysmian e DiaSorin hanno beneficiato prevalentemente di fattori specifici legati a risultati trimestrali e comunicazione sulla guidance, mentre EssilorLuxottica ha sofferto per aspettative considerate “tirate” e maggior incertezza legate al settore di appartenenza che sta soffrendo a causa della domanda che non decolla e le tensioni geopolitiche.
Certificato con cedole mensili fino allo 0,88% e barriera cedolare al 60%
Il certificato di Vontobel paga cedole mensili condizionate, a partire dall’8 giugno 2026, dello 0,88% lordo. Le cedole sono pagate quando i prezzi dei sottostanti quotano ad un prezzo maggiore del 60% dei relativi valori iniziali. Nel caso in cui il sottostante worst-of (azione con il rendimento peggiore) registra un prezzo inferiore alla barriera, la cedola non viene corrisposta. I premi non pagati non sono persi, ma conservati a memoria (effetto memoria) e corrisposti quando i prezzi dei sottostanti ritornano sopra la soglia barriera.
Barriera capitale al 60%
La barriera capitale è fissata al 60% dei valori iniziali dei sottostanti, rilevabile alla scadenza del certificato (barriera europea). Se il sottostante con il rendimento peggiore alla scadenza registra un prezzo inferiore alla barriera, non riceverà il valore nominale, pari a 100 euro, ma un ammontare che riflette l’andamento di quel sottostante con una conseguente perdita.
Autocall a partire da novembre
Il derivato emesso da Vontobel incorpora l’autocall, cioè il richiamo anticipato automatico. Il richiamo si attiva quando i prezzi dei sottostanti quotano ad un prezzo superiore ad una certa soglia percentuale dei valori iniziali dei sottostanti. Alla prima data di valutazione (16 novembre 2026) la percentuale è pari al 100% dei valori iniziali, riducendosi mensilmente dell’1% per raggiungere la percentuale finale del 77%. Nel caso in cui venga violata la barriera autocall, il certificato si estingue in anticipo rispetto alla data di scadenza e dà diritto all’investitore di ricevere il valore nominale e il pagamento di tutte le cedole mensili maturate.
I livelli da monitorare
La tabella seguente elenca tutti i valori del certificato da tenere sott’occhio per monitorare il diritto al rimborso del valore nominale e al pagamento delle cedole mensili:
| Società | Prezzo iniziale | Barriera capitale | Barriera cedolare |
| Prysmian | 143,650 | 86,190 | 86,190 |
| DiaSorin | 64,240 | 38,544 | 38,544 |
| EssilorLuxottica | 176,30 | 105,780 | 105,780 |
Di seguito gli elementi tecnici del certificato di Vontobel:
- ISIN: DE000VY3ZN36;
- Emittente: Vontobel;
- Data di emissione: 11 maggio 2026;
- Data di scadenza: 7 novembre 2028;
- Valore nominale: 100 €;
- Tipologia: Memory Cash Collect Express Certificate;
- Barriera capitale: 60% del valore iniziale del worst-of;
- Barriera cedolare: 60% del valore iniziale del worst-of;
- Effetto memoria: si;
- Cedole condizionate: 0,88% lordo mensile;
- Sottostanti (basket worst-of): Prysmian, DiaSorin e EssilorLuxottica.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
