Arriva da Unicredit una nuova emissione di 11 certificates cash collect scritti su grandi azioni italiane, europee ed americane. Fra i punti di forza della nuova emissione troviamo barriere capitale ampie, al 50%, con barriera premio al 60%. Inoltre, i certificates al momento quotano sotto la pari, aumentando quindi il potenziale profitto per l’investitore.
Sono previsti premi mensili, fra lo 0.53% mensile (6.36% annuale lordo) e l’1.70% (20,40% annuale lordo), ma i rendimenti potenziali sono ben superiori, come vedremo. Da notare, poi, la presenza dell’effetto memoria.
Prezzo sotto la pari e possibilità di richiamo anticipato
I certificates hanno una naturale scadenza a 40 mesi (3 anni e 4 mesi, nel gennaio 2028). È però presente la possibilità di scadenza anticipata, già a partire dalla terza data di osservazione (Dicembre 2024), con effetto discendente Step-Down fino all’80% del valore iniziale del sottostante peggiore.
Di fatto, c’è quindi la possibilità di ottenere rendimenti decisamente interessanti, ben superiori a quelli nominali dei certificates. Prendiamo, a titolo esemplificativo il certificato ISIN DE000HD8SY30 scritto sulle azioni di Banco BPM, Mediobanca, Intesa e Unicredit. Al momento la quotazione in lettera è di circa 97,75 euro (anche se le quattro azioni sottostanti si trovano sopra i prezzi iniziali). Qualora il rimborso avvenisse alla prima data utile, l’investitore incasserebbe tre cedole dello 0,74% lordo (quindi 2,32%) e avrebbe un rendimento aggiuntivo di altri 2,25 punti percentuali derivante dal capital gain. Il rimborso, infatti, avverrebbe al valore nominale di 100.
Da notare come nel momento in cui scriviamo alcuni certificates abbiano quotazioni in lettera ancora più basse. Per esempio DE000HD8SY14 (Intel, NVIDIA e Snap per sottostanti) quota sotto 96, con i tre titoli in linea con i prezzi iniziali. Le cedole arrivano ad un ricco 1,70% su base mensile, con la possibilità di incassare altri 4 punti percentuali di capital gain in caso di richiamo anticipato.
Ampiamente sotto la pari anche il certificato ISIN DE000HD8SXU2, con un prezzo in lettera di 96,1, mentre DE000HD8SY22 si acquista a circa 96,50. Quota sotto i 97 anche il certificato DE000HD8SXZ1, su BPER, Kering, Stellantis e STM.
Effetto memoria delle cedole
Nel caso in cui un premio non sia incassato, non è definitivamente perso. E’ infatti presente l’effetto memoria delle cedole che permette all’investitore di ricevere il pagamento cumulato anche di più premi precedentemente non incassati alla prima data in cui tutti i sottostanti si trovino sopra barriera.
Tutti i certificates hanno valore nominale pari a 100 euro. L’investitore non è quindi soggetto al rischio di cambio anche in quelli scritti su azioni denominate in dollari. I prodotti sono già negoziabili su Borsa Italiana dove la liquidità è garantita da Unicredit.
Scheda dei nuovi certificates sotto la pari di Unicredit
| CODICE ISIN | Sottostante | Valore Iniziale | Barriera Capitale | Barriera Premio (%) | Premio Mensile potenziale |
| DE000HD8SY14 | INTEL | 20,91 USD | 10,455 USD (50%) | 12,5460 USD (60%) | 1,70% |
| NVIDIA | 116,78 USD | 58,39 USD (50%) | 70,068 USD (60%) | ||
| SNAP | 9,64 USD | 4,82 USD (50%) | 5,784 USD (60%) | ||
| DE000HD8SY22 | AMD | 152,08 USD | 76,04 USD (50%) | 91,248 USD (60%) | 1,09% |
| INTEL | 20,91 USD | 10,455 USD (50%) | 12,5460 USD (60%) | ||
| MICRON TECH | 87,18 USD | 43,59 USD (50%) | 52,308 USD (60%) | ||
| DE000HD8SXU2 | BANCO BPM | 5,974 EUR | 2,987 EUR (50%) | 3,5844 EUR (60%) | 1,09% |
| BMW | 72,52 EUR | 36,26 EUR (50%) | 43,512 EUR (60%) | ||
| INTEL | 20,91 USD | 10,455 USD (50%) | 12,5460 USD (60%) | ||
| STELLANTIS | 13,59 EUR | 6,795 EUR (50%) | 8,154 EUR (60%) | ||
| DE000HD8SXV0 | APPLE | 216,32 USD | 108,16 USD (50%) | 129,792 USD (60%) | 0,90% |
| META PLATFORMS | 533,28 USD | 266,64 USD (50%) | 319,968 USD (60%) | ||
| NVIDIA | 116,78 USD | 58,39 USD (50%) | 70,068 USD (60%) | ||
| DE000HD8SXY4 | BANCO BPM | 5,974 EUR | 2,987 EUR (50%) | 3,5844 EUR (60%) | 0,89% |
| DEUTSCHE BANK | 14,598 EUR | 7,299 EUR (50%) | 8,7588 EUR(60%) | ||
| STELLANTIS | 13,59 EUR | 6,795 EUR (50%) | 8,154 EUR (60%) | ||
| UNICREDIT | 37,1 EUR | 18,55 EUR (50%) | 22,26 EUR (60%) | ||
| DE000HD8SXW8 | BMW | 72,52 EUR | 36,26 EUR (50%) | 43,512 EUR (60%) | 0,88% |
| INTEL | 20,91 USD | 10,455 USD (50%) | 12,5460 USD (60%) | ||
| STELLANTIS | 13,59 EUR | 6,795 EUR (50%) | 8,154 EUR (60%) | ||
| DE000HD8SXX6 | BANCO BPM | 5,974 EUR | 2,987 EUR (50%) | 3,5844 EUR (60%) | 0,80% |
| GENERALI | 25,98 EUR | 12,99 EUR (50%) | 15,588 EUR (60%) | ||
| STELLANTIS | 13,59 EUR | 6,795 EUR (50%) | 8,154 EUR (60%) | ||
| UNICREDIT | 37,1 EUR | 18,55 EUR (50%) | 22,26 EUR (60%) | ||
| DE000HD8SXZ1 | BPER BANCA | 4,869 EUR | 2,4345 EUR (50%) | 2,9214 EUR (60%) | 0,79% |
| KERING | 225,55 EUR | 112,775 EUR (50%) | 135,33 EUR (60%) | ||
| STELLANTIS | 13,59 EUR | 6,795 EUR (50%) | 8,154 EUR (60%) | ||
| STM | 24,895 EUR | 12,4475 EUR (50%) | 14,937 EUR (60%) | ||
| DE000HD8SY30 | BANCO BPM | 5,974 EUR | 2,987 EUR (50%) | 3,5844 EUR (60%) | 0,74% |
| INTESA SANPAOLO | 3,739 EUR | 1,8695 EUR (50%) | 2,2434 EUR (60%) | ||
| MEDIOBANCA | 14,95 EUR | 7,475 EUR (50%) | 8,97 EUR (60%) | ||
| UNICREDIT | 37,1 EUR | 18,55 EUR (50%) | 22,26 EUR (60%) | ||
| DE000HD8SY06 | BANCO BPM | 5,974 EUR | 2,987 EUR (50%) | 3,5844 EUR (60%) | 0,60% |
| ENEL | 7,132 EUR | 3,566 EUR (50%) | 4,2792 EUR (60%) | ||
| GENERALI | 25,98 EUR | 12,99 EUR (50%) | 15,588 EUR (60%) | ||
| DE000HD8SY48 | FINECO BANK | 15,08 EUR | 7,54 EUR (50%) | 9,048 EUR (60%) | 0,53% |
| MEDIOBANCA | 14,95 EUR | 7,475 EUR (50%) | 8,97 EUR (60%) | ||
| NEXI | 6,076 EUR | 3,038 EUR (50%) | 3,6456 EUR (60%) | ||
| UNICREDIT | 37,1 EUR | 18,55 EUR (50%) | 22,26 EUR (60%) |
Il presente articolo è redatto a fine informativo. I rendimenti indicati sono da intendersi lordi. I certificates sono prodotti finanziari complessi ed il capitale investito è a rischio.
