Unicredit amplia ancora la gamma di certificates con un prodotto che possiamo senz’altro definire difensivo. Il certificato ISIN DE000HD9KC90 ha infatti per sottostanti quattro grandi indici internazionali, con barriere ampie, al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. Nel dettaglio i sottostanti sono l’indice FTSE Mib, il NASDAQ 100, il NIKKEI 225 e l’S&P500.
Sono previsti premi mensili dello 0,53% lordo, legati appunto ad una barriera del 60%. Il rendimento cedolare arriva quindi al 6,36% su base annua. Va però considerato il fatto che il certificato naviga a netto sconto rispetto al valore nominale, con una quotazione in lettera di circa 97. Di fatto quasi 3 punti di possibile capital gain, che portano il rendimento potenziale lordo del certificato ad avvicinarsi al 7,5% annuo.
Cedole con effetto memoria
La prima data di osservazione cedolare è in calendario già per il 21 novembre. Successivamente, su base mensile, si incassano premi dello 0,53% (sempre calcolati su 100 euro, anche se il certificato si acquista ad un prezzo inferiore) a patto che i quattro indici non perdano il 40% o più dati prezzi iniziali.
Il certificato ISIN DE000HD9KC90 prevede cedole con effetto memoria, con possibilità di richiamo anticipato (autocall) a partire da dicembre 2025. Il trigger è dapprima posizionato al 100%, per poi scendere progressivamente fino all’80%.
Scenari a scadenza
Se non si attiva il richiamo anticipato, il certificato scade a dicembre 2027, fra poco più di tre anni. Per ricevere il rimborso dell’intero valore nominale ed il pagamento di tutte le cedole è sufficiente che i quattro indici sottostanti si trovino sopra i livelli barriera, indicati nella tabella qui di seguito. In caso contrario il rimborso sarebbe pari al valore nominale decurtato della perdita fatta registrare dall’indice con la peggior prestazione, tecnicamente il “worst of” del certificato.
Scheda del certificato su indici ISIN DE000HD9KC90
| Indice sottostante | Prezzo iniziale | Barriera cedola | Barriera capitale |
| FTSE Mib | 34077,42 | 20446,45 | 20446,45 |
| S&P 500 | 5780,05 | 3468,03 | 3468,03 |
| Nikkei 225 | 39380,89 | 23628,53 | 23628,53 |
| Nasdaq 100 | 20241,76 | 12145,06 | 12145,06 |
I rendimenti indicati nell’articolo sono lordi, tassazione al 26%. Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio.
