Credit Linked su Intesa Sanpaolo

Marex amplia ancora la gamma di certificati credit linked con un nuovo prodotto che ha per sottostante il debito subordinato di Intesa Sanpaolo. Focus sul certificato ISIN IT0006765934, che offre un rendimento interessante, considerando la solidità della banca italiana, con cedole trimestrali per un importo complessivo del 5,19% annuo.

Questi prodotti, pur mantenendo l’efficienza fiscale dei certificati di investimento, sono molto simili alle obbligazioni, quindi al mondo dei “fixed income”. Da notare come le cedole siano pagate su base trimestrale, con importi calcolati in base al numero di giorni trascorsi dalla precedente rilevazione e indicativamente fra l’1,25% e l’1,30% (salvo la prima, leggermente inferiore in quanto relativa ad un periodo leggermente inferiore).

Premi fissi sul debito di Intesa

I premi sono fissi e non dipendono dall’andamento dell’azione di Intesa Sanpaolo in quanto fanno riferimento al debito subordinato dell’azienda. Pertanto, anche se il titolo dovesse scendere in borsa il certificato credit linked continuerebbe regolarmente a pagare le cedole trimestrali a patto che Intesa non sia coinvolta in eventi di credito (come fallimento, mancato pagamento di cedole o interessi e via dicendo).

La vita massima del certificato è pari a 6 anni e un trimestre, con scadenza nel gennaio 2031. Sono quindi previste 25 date di pagamento delle cedole. Non è previsto richiamo anticipato del prodotto. Il certificato – salvo eventi creditizi su Intesa – arriverà alla sua naturale scadenza a inizio 2031.

Va sottolineato che il certificato può essere venduto in qualsiasi momento di borsa aperta. La liquidità è garantita – con i tradizionali orari dell’exchange – da Marex, emittente del prodotto. Il prodotto è denominato in euro ed ha un taglio minimo non particolarmente elevato pari a 10.000 euro.

Possibilità di recuperare minusvalenze con i credit linked certificates

Fra i punti di forza dei certificates credit linked, come ci dice il nome, troviamo il fatto che si tratti di prodotti della famiglia dei certificati. Permettono quindi di compensare eventuali minusvalenze pregresse nello zainetto fiscale. Infatti, generano quindi reddito diverso sia per quanto concerne le cedole che per eventuali plusvalenze ottenute con una vendita su prezzi più elevati di quelli di acquisto.

Possono quindi essere indicati come parcheggio della liquidità in un orizzonte temporale anche medio o lungo, ma possono anche permettere di recuperare precedenti minusvalenze con un rendimento cedolare che supera il 5% su base annua.

Scheda del nuovo certificato credit linked su Banca Intesa

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. La tassazione nei certificati di investimento è al 26%.