Ecco le caratteristiche centrali che spiegano il funzionamento del mercato Forex, il mercato dei cambi, dove sono negoziate le valute. Vediamo come funziona il Forex Market.
Le principali valute sul Forex Market
Le principali valute di riferimento (dette Major) sono il dollaro americano (USD), l’euro (EUR), lo yen (JPY) e la sterlina (GPB). Attraverso l’incrocio tra queste quattro valute con altre valute si ottengono i 12 cambi più importanti. Sono anche definiti cross, come tutti gli altri incroci fra valute al di fuori dei cambi fra dollaro e valute majors, definiti appunto “cambi”.
Come Funziona il Forex Market?
Quali sono i punti chiave da conoscere per comprendere come funziona il Forex Market? Il valore centrale deriva dall’incrocio tra una coppia di valute. Il rapporto fra due valute viene definito “tasso di cambio” e può essere espresso in due modi:
1. quante unità della prima valuta sono necessarie per acquistare o vendere un’unità della seconda valuta (incerto per certo).
2. quante unità della seconda valuta sono necessarie per acquistare o vendere un’unità della prima valuta (certo per incerto).
In linea di massima, per evitare confusioni, si pone al primo posto (numeratore) la valuta base (denominata anche “certa”), mentre al secondo posto (denominatore) la valuta controvalore. Quest’ultima è anche definita “incerta”. Come facile immaginare, la valuta incerta è quella che cambia il suo valore al variare del rapporto di cambio sul Forex Market.
Poniamo un cambio su GBP/USD di 1,2850. In questo caso saranno necessari 1,2850 dollari per acquistare una sterlina. Se questo rapporto sale a 1,29, salirà il numero di sterline necessario per acquistare un dollaro.
Se l’EUR/USD si trova a 1,185, invece, sono necessari 1,185 dollari per euro. È possibile calcolare l’inverso dividendo 1 per il cambio. Per esempio, dividendo 1/1,185 = 0,8439 otterremo il numero di euro acquistabili con un dollaro.
I vantaggi di fare trading sulle valute
Tra i vantaggi legati all’operatività sul Forex ci sono, oltre all’elevata liquidità, i bassi costi di negoziazione e la possibilità di utilizzare la leva finanziaria con un broker Forex autorizzato in Italia.
Inoltre, vale la pena ricordare come nel Forex non siano previste commissioni solitamente. L’unico costo è rappresentato dal bid/ask spread proposto dai broker ossia la differenza tra il primo prezzo Bid (Denaro) e il primo prezzo Ask (Lettera). Il primo è il valore al quale la banca o il broker sono disposti ad acquistare il cambio (e quindi è il prezzo al quale l’investitore può vendere), il secondo il prezzo al quale il broker è disposto vendere il cambio (e quindi il prezzo al quale l’investitore può acquistare il cambio).
Lo spread si esprime in pip: per le coppie di valute più liquide si hanno di solito 1-2 pip di spread. Su euro/dollaro, dollaro/yen e altre coppie centrali lo spread può anche essere inferiore al pips presso i forex broker specializzati. Per quanto riguarda le valute meno trattate lo spread si allarga a 3-5 pips, arrivando in alcuni casi anche su valori più elevati.
Va ricordato come il termine pip sia anche utilizzato per esprimere il movimento compiuto dalle quotazioni. Nel caso in cui euro/sterlina (eur/gbp) sia salito da 0,8780 a 0,8790 parleremo di una salita di 10 pips. Grazie alle moderne tecnologie è spesso possibile arrivare anche al trading su decimi di pips nel forex market.
Un esempio sul Forex market
| GBP/USD | |
| BID/DENARO | ASK/LETTERA |
| 1.2905 | 1.2907 |
Come funziona il Forex Market? A che prezzo si comprano e vendono valute? Nel caso in cui ci si trovi di fronte a un book del broker di questo livello l’investitore potrà acquistare il cambio fra sterlina e dollaro a 1,2907. Potrà invece chiudere la sua posizione oppure venderlo, puntando quindi su un ribasso, a 1,2905. Da sottolineare come in questo esempio stiamo vedendo soltanto il primo livello del book, ossia una quotazione per lato.
Se il book dovesse salire a 1,2917 in denaro e 1,2918 in lettera, l’investitore che avesse acquistato sui precedenti livelli sarebbe in profitto (di 11 pips). Viceversa, quello che avesse venduto, sarebbe in perdita.
La leva nel Forex market
La leva è uno dei punti di forza del mercato Forex. È infatti possibile fare trading con capitali ridotti. Tramite la leva finanziaria è possibile amplificare il rendimento (sia nei profitti che nelle perdite) rispetto ai capitali investiti.
Ad esempio, se si investono 3.000 euro con una leva 1:20 significa che il capitale viene mosso per 20 volte ossia 60.000 euro. Questo fa sì che si ottiene un guadagno dell’1% l’utile non sarà dell’1% su 3.000 euro (quindi 30 euro). Il profitto sarà invece pari a 600 euro. Questo valore è calcolabile come l’1% di 60.000 euro. L’investitore otterrebbe un profitto pari al 20% del capitale investito.
Vale lo stesso discorso in caso di perdita. Anche in questo caso il risultato sarebbe proporzionalmente ampliato (in negativo). La leva è talvolta criticata, in quanto amplifica ovviamente anche le perdite. Viene pertanto vista come elemento di rischio. In realtà, ad essere rischiosa non è la leva di per sé, ma un uso non corretto della medesima, nel caso in cui l’investitore non effettui un corretto money management. Il rischio è quindi quello di sovraesposizioni.
Trading sul Forex
Abbiamo quindi visto i punti centrali di come funziona il Forex Market. Sul mercato delle valute è pertanto possibile assumere posizioni lunghe (long) o corte (short) sui vari cambi. Questo si fa comprando o vendendo varie coppie valutarie. Ad esempio, assumere una posizione long sul cambio Eur/Usd significa aspettarsi un incremento del valore dell’euro rispetto al dollaro. Avremo pertanto un profitto nel caso di una salita delle quotazioni. Viceversa, una posizione short implica un’aspettativa opposta, cioè che il dollaro si rivaluti nei confronti dell’euro.
