Due nuovi certificates con Airbag di Exane sono da poco listati su EuroTLX. Offrono cedole mensili condizionate e la caratteristica dell’airbag.
Exane: Certificati di investimento con Airbag
Exane Derivatives ha emesso due nuovi certificati di investimento con airbag. Si tratta di low strike certificates, con cedole mensili condizionate. In questi certificati di investimento è presente anche l’effetto memoria, che permette all’investitore di recuperare eventuali cedole non incassate. Questo nel caso in cui in una successiva data tutti i sottostanti siano nuovamente sopra il livello barriera.
I nuovi certificati di investimento con airbag di Exane sono scritti per venire incontro all’esigenza degli investitori di avere prodotti che tutelino maggiormente il capitale. Questo soprattutto nel caso in cui le barriere europee di protezione a scadenza fossero oltrepassate.
L’effetto Low Strike presente in questi certificates permette infatti di attenuare eventuali perdite dei sottostanti perdite. Questo attraverso un rimborso legato alla performance del peggior sottostante (espressa in percentuale rispetto al livello iniziale) divisa per la Barriera Europea Protezione del Capitale. In altre parole, il rimborso finale, in caso di barriera violata a scadenza viene commisurato al livello barriera. Non al livello iniziale, come normalmente avviene nei prodotti in cui l’effetto Low Strike (o airbag) non è presente.
Questo si traduce, per un prodotto con barriere di protezione poste al 60%, in un rimborso finale significativamente maggiore rispetto a quello di un tradizionale Crescendo Rendimento Memory.
Certificati con cedole mensili
Il rendimento dei nuovi certificati di investimento d Exane è interessante. Sono previste cedole mensili condizionate dello 0,75% e dello 0,80%. I rispettivi rendimenti sono quindi pari al 9% per il certificato con codice ISIN FREXA0028318 e del 9,50% per il certificato che ha ISIN FREXA0028300.
Questi prodotti di investimento sono basati su barriere europee posizionate al 60%. Anche le barriere cedolari sono al 60%.
I due certificates sono legati a tre sottostanti cadauno. Il certificato con ISIN FREXA0028318 fa riferimento a Eni, Unicredit e ArcelorMittal. Quello con ISIN FREXA0028300 ha per sottostanti Lufthansa, Infineon e Total.
Vi è la possibilità di Rimborso Anticipato Mensile (autocallable) a partire dal 6° mese di vita del prodotto.
Un’analisi su questi certificates di Exane
“Data l’alta incertezza che i mercati stanno vivendo, il maggiore margine di protezione del capitale offerto dai prodotti Low Strike va incontro alle richieste degli investitori” – ha spiegato Carlo Ceriani, Cross Asset Investment Solutions Sales di Exane Derivatives.
“Exane Derivatives si è da sempre impegnata nell’offrire soluzioni innovative per venire incontro alle volubili circostanze di mercato che caratterizzano questo periodo. In questo momento storico, abbiamo pensato di dar spazio a prodotti con una maggiore protezione del capitale senza tuttavia trascurare il rendimento. Per questo motivo, abbiamo reintrodotto il popolare effetto Low Strike che, rispetto ai tradizionali Crescendo Rendimento, permette di attutire l’eventuale perdita in caso di scenario negativo. Ipotizzando barriere al 60% e performance finale del sottostante peggiore a -50%, l’investitore realizzerà una perdita soltanto del 16,67% grazie all’Effetto Low Strike. Il rimborso del certificato sarà infatti pari a 50% / 60% x 1000 EUR = 833,33 EUR contro 500 EUR nel caso in cui l’effetto fosse “assente” – precisa Ceriani.
Saranno inoltre salve eventuali cedole percepite dall’investitore durante la vita del certificato. Questo anche se i sottostanti si trovassero a scadenza sotto il livello barriera del certificato di investimento.
Nuovi Crescendo Rendimento Memory Low Strike – Certificates di Exane
Ecco nella tabella seguente le caratteristiche centrali dei certificates con codice ISIN FREXA0028318 e FREXA0028300. Sono anche riportati i dettagli sulle cedole mensili.
