Fra le emissioni del 2023 di Barclays troviamo un certificato di investimento per cuori forti e cedole fino al 3% mensile, per un ipotetico 36% annuo. Il certificato ha codice ISIN XS2458863730 ed ha per sottostanti quattro titoli estremamente volatili: Beyond Meat, First Solar, Nextera Energy e Tesla. A fronte di un rendimento potenziale record è quindi chiaramente elevato anche il profilo di rischio, con titoli soggetti a forte movimenti e decorrelati fra loro. Le azioni spaziano dal settore alimentare a quello energetico, per arrivare alle auto elettriche, con le azioni di Tesla.
Le barriere sono ampie, in quanto collocate al 50% dei prezzi di osservazione iniziale. In ciascuna finestra cedolare l’investitore incassa una cedola mensile del 3% a patto che nessuno dei quattro titoli abbia dimezzato o più il proprio valore.
Cedole 3% mensile a memoria
Il certificato presente l’opzione delle cedole a memoria, che potrebbe rivelarsi utile vista la volatilità dei sottostanti. Nel caso in cui un sottostante si trovasse sotto il livello barriera cedolare in una data di rilevazione, la cedola non sarebbe pagata, ma non sarebbe tuttavia definitivamente persa. Verrebbe, infatti, portata a memoria con la possibilità di recuperarla in una successiva data di rilevazione, qualora tutti i sottostanti si trovassero sopra le rispettive barriere. In questo caso la cedola del 3% mensile si sommerebbe a quella del nuovo periodo.
Richiamo anticipato del certificato
Nel certificato è presente l’opzione per il richiamo anticipato a partire dal terzo mese di vita del prodotto. Nel caso in cui il certificato andasse in autocall, l’investitore incasserebbe la cedola del periodo e riceverebbe il rimborso del valore nominale, pari a 100 euro. La soglia per l’attivazione dell’opzione del richiamo anticipato è dapprima posizionata al 100%. Successivamente decresce dell’1% su base mensile. È quindi collocata al 100% dei prezzi iniziali al 3° mese, al 99% al 4° mese, al 98% al quinto mese e così via.
Scenari alla scadenza
Vediamo i possibili scenari alla scadenza del certificato ISIN XS2458863730. Qualora non si attivasse l’opzione autocallable, la vita complessiva massima del prodotto, è pari tre anni. Giunti alla scadenza, l’investitore si troverebbe dinanzi a due possibili scenari. Nel caso in cui tutti e quattro i sottostanti si trovassero sopra le rispettive barriere cedolari, il prodotto staccherebbe l’ultima cedola del 3% e rimborserebbe il valore nominale, pari a 100 €. Nel caso in cui ci fossero, cedole in memoria, anch’esse verrebbero pagate in aggiunta.
Per contro, se una o più fa le azioni sottostanti del certificato, accusassero una perdita maggiore del 50%, il rimborso sarebbe pari e lineare a tale performance. Sarebbe quindi inferiore a 50 € per certificato con una potenziale perdita per l’investitore. Da notare come negli ultimi giorni i sottostanti si siano generalmente apprezzati, con una salita del prezzo del certificato sul mercato secondario sopra la pari.
Opzione quanto
I sottostanti del certificato sono azioni denominate in dollari e scambiate a Wall Street. Il derivato strutturato da Barclays, però, non espone l’investitore al rischio di cambio. Infatti, è denominato in euro. Il valore nominale del certificato è pari a 100 € per ogni pezzo.
Dettagli certificato ISIN XS2458863730
- Codice ISIN: XS2458863730
- Cedole: 3% mensile
- Barriera cedolare: 50%
- Barriera capitale: 50%
- Sottostanti: azioni di Tesla, Beyond Meat, First Solar, Nextera Energy
- Prezzi di osservazione iniziale: azioni di Tesla 119,77$, Beyond Meat 14,04$, First Solar 159,17$, Nextera Energy 84,07$.
- Effetto memoria: sì
- Opzione quanto: sì
- Valore nominale: 100 euro.
- Durata del certificato: 3 anni, con rilevazione finale 9 gennaio 2026.
I certificati di investimento sono prodotti in cui il capitale è a rischio di perdita parziale o totale. Il presente articolo non rappresenta sollecito all’investimento in borsa
