Certificates di Goldman Sachs con Cedola Fissa

Ecco una nuova emissione di Certificates di Goldman Sachs con cedola fissa e barriera al 35%

Goldman Sachs ha presentato una nuova serie di certificati cash collect con barriere al 35%. Si tratta di prodotti legati a tre titoli sottostanti che pagano cedole trimestrali fisse garantite. Alla scadenza il rimborso del valore nominale è condizionato ad un’ampissima barriera posizionata al 35% dei prezzi di osservazione iniziale. Il capitale, pertanto, è garantito a patto che nessuno dei sottostanti abbia perso oltre il 65% dai prezzi di osservazione iniziale.

Nel dettaglio, i nuovi certificati di Goldman Sachs hanno una scadenza pari a 36 mesi, anche se è presente l’opzione per il richiamo anticipato discrezionale da parte dell’emittente a partire dalla fine del secondo trimestre di vita dei certificates. In tal caso l’investitore riceverebbe il pagamento della cedola del periodo ed il rimborso dell’intero valore nominale.

Quali sono i possibili scenari alla scadenza dei certificates?

Nel caso in cui l’opzione di rimborso anticipato non sia stata precedentemente esercitata dall’Emittente, ci sono due possibili scenari. Gli investitori riceveranno il valore nominale di 100 euro per ciascun Certificato se il prezzo ufficiale di chiusura dei due sottostanti alla data di valutazione finale (6 gennaio 2025) è pari o superiore al livello Barriera a Scadenza, ossia il 35% dei prezzi di osservazione iniziale. Viceversa, se in tale data uno o entrambi i titoli si trovassero sotto la barriera l’investitore riceverebbe il premio trimestrale fisso ed un rimborso pari al valore nominale del certificato decurtato della perdita fatta registrare dal peggior sottostante.

I certificates di Goldman Sachs, pertanto, determinerebbero un profitto per l’investitore nel caso di rialzi dei sottostanti, di movimenti laterali ed anche di cali, a patto che questi non superino – a scadenza – il 65%. La barriera in questi certificates è discreta. Viene pertanto osservata soltanto alla scadenza.

I certificates sono già negoziabili sul SeDex di Borsa Italiana, sistema multilaterale per la negoziazione di derivati strutturati cartolarizzati. Goldman Sachs garantisce la liquidità sui certificates.

Cedole fisse su titoli azionari

I rendimenti dei certificates variano fra il 2,40% ed il 10% anno e sono pagati su base trimestrale. L’ammontare dei coupon varia ovviamente in base ai titoli prescelti. Si passa dallo 0,6% su base trimestrale del certificato ISIN GB00BP8GPF47 su Unicredit e Citigroup, per arrivare al 2,5% su base trimestrale (e quindi al 10%) del certificato GB00BP8GP870 che fa riferimento a Novavax e Roche.

Fra gli altri prodotti, troviamo un interessante certificato su Delivero Hero e Meta Platforms, con cedole dell’1,75% su base trimestrale, per un rendimento garantito annuo del 7% (ISIN GB00BP8GPJ84).

Per chi crede che il peggio per le compagnie aeree sia ormai alle spalle va segnalato anche il 5,80% annuo offerto da GB00BP8GP102, legato a Air France-KLM S.A. – American Airlines Group Inc.

Troviamo anche due certificates incentrati sul settore degli autoveicoli. Il primo ha ISIN GB00BP8GP433 ed ha per sottostante le azioni di Tesla e Volkswagen. Le cedole fisse garantite sono dell’1,60% su base trimestrale, con un rendimento annuo del 6,40%. Un secondo certificato ha per sottostanti Nio e Pirelli (ISIN GB00BP8GP326), con cedole del 6% annuo.

Va ricordato come in tutti questi certificati di Goldman Sachs le cedole siano fisse, ossia non condizionate all’andamento dei sottostanti cui fanno riferimento i certificates.

Scheda riassuntiva dei nuovi certificates di Goldman Sachs con cedola fissa