Banca Akros, parte del gruppo bancario Banco BPM, ha nuovamente ampliato la gamma di certificates. La banca milanese ha quotato in direct listing su Cert-X di Borsa Italiana una nuova serie di 17 Investment Certificate “Equity Premium Autocallable Certificate con Effetto Memoria” su singolo sottostante.
La durata massima dei prodotti è pari a due anni, con un massimo quindi di 24 premi mensili. Decisamente abbordabile il valore nominale dei singoli certificates, pari a 100 euro.
Certificati con cedola mensile di Banca Akros
I nuovi certificati di Banca Akros sono caratterizzati da tre livelli di prezzo chiave: lo strike iniziale, la barriera cedolare e la barriera capitale. Questi ultimi due corrispondono e sono posizionati su livelli fra il 50% ed il 70% in base ai sottostanti dei vari certificates. L’investitore incassa le cedole mensili a patto che l’azione sottostante si trovi sopra il livello barriera. Nel caso in cui un premio non venisse pagato, verrebbe portato a memoria, con la possibilità di incassarlo in seguito qualora si verificassero le condizioni per il pagamento cedolare. Dal sesto mese in poi è presente la possibilità di autocall (trigger 100%).
Se il Certificato non sia stato richiamato anticipatamente, a scadenza è sufficiente che il valore del sottostante non sia al di sotto del Livello Barriera affinché l’investitore riceva un rimborso pari al prezzo di Emissione maggiorato dell’ultimo premio con effetto memoria.
Fra i sottostanti troviamo le principali azioni del FTSE Mib, come Intesa, Unicredit, Enel, Eni, Stellantis, STM, Nexi. Sono presenti anche grandi azioni estere, come Volkswagen, AMD, Bayern.
Come funzionano i certificati di Banca Akros con cedola mensile?
Vediamo un semplice esempio per capire come funzionano i certificates, partendo dal derivato strutturato su Stellantis (IT0005568206). Come detto, il valore nominale è pari a 100 euro. Sono previste cedole condizionate, o meglio, premi mensili condizionati, pari a 0,97 euro (11,64% annuo lordo). Sono pagati se il valore del sottostante alle date di valutazione intermedie è pari o superiore al Livello Soglia Cedola pari a 13,181 euro.
Dal sesto mese di vita, ossia da aprile 2024, se il valore del sottostante è pari o superiore 18,83 euro, il Certificato scade anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione di 100 euro. A tale valore si aggiunge il premio mensile di 0,97 euro (oltre agli eventuali premi precedentemente non corrisposti, grazie alla presenza dell’effetto memoria.
Scenari alla scadenza dei certificati
Nel caso in cui non si attivi il richiamo anticipato, alla data di scadenza finale sono possibili due casistiche. Partendo dallo scenario favorevole, nel caso in cui l’azione Stellantis alla data di rilevazione finale (09/10/2025) quota ad un livello uguale o superiore al Livello Barriera (pari a 13,181) il Certificato rimborsa il Prezzo di Emissione pari a 100 euro più l’ultimo premio di 0,97 euro (più eventuali premi in memoria).
Per contro, nell’ipotesi in cui Stellantis si trovi sotto barriera, l’investitore percepisce un importo commisurato alla perdita registrata dal sottostante. in altre parole, si avrebbe un rimborso simile a quello ottenuto investendo nell’azione Stellantis al prezzo di 18,83 Euro (Valore di Riferimento Iniziale), senza incassare dividendi ma con il plus di eventuali cedole percepite.
Altri approfondimenti, la documentazione legale, così come le quotazioni live dei prodotti sono disponibili sul sito di Banca Akros.
Scheda della nuova emissione di Banca Akros
Ecco la scheda con codice ISIN, azioni sottostanti, cedola mensile condizionata, strike e livello barriera. Da notare come i certificates in cui è presente l’asterisco (*) abbiano sottostanti denominati in valuta diversa dall’euro. Nonostante ciò, è presente l’opzione quanto: sono pertanto denominati in euro e l’investitore non è esposto al rischio legato all’andamento del cambio.
| CODICE ISIN | Sottostante | Cedola Mensile lorda | Strike | Livello Barriera | Livello di Autocallability |
| IT0005568222 | Nexi | 0,56 € | 5,6720 | 2,836 (50%) | 5,672 (100%) |
| IT0005568198 | Nexi | 0,92 € | 5,6720 | 3,9704 (70%) | 5,672 (100%) |
| IT0005568156 | Intesa Sanpaolo | 0,74 € | 2,4060 | 1,203 (50%) | 2,406 (100%) |
| IT0005568032 | Intesa Sanpaolo | 1,05 € | 2,4060 | 1,5639 (65%) | 2,406 (100%) |
| IT0005568230 | Unicredit | 0,90 € | 22,4250 | 11,2125 (50%) | 22,425 (100%) |
| IT0005568248 | Unicredit | 1,29 € | 22,4250 | 15,6975 (70%) | 22,425 (100%) |
| IT0005568024 | Eni | 0,63 € | 15,4980 | 10,0737 (65%) | 15,498 (100%) |
| IT0005568040 | Eni | 0,77 € | 15,4980 | 11,6235 (75%) | 15,498 (100%) |
| IT0005568289 | Enel | 0,60 € | 5,7230 | 3,72 (65%) | 5,723 (100%) |
| IT0005568297 | Enel | 0,77 € | 5,7230 | 4,2923 (75%) | 5,723 (100%) |
| IT0005568214 | Stellantis | 0,60 € | 18,8300 | 9,415 (50%) | 18,83 (100%) |
| IT0005568206 | Stellantis | 0,97 € | 18,8300 | 13,181 (70%) | 18,83 (100%) |
| IT0005568321 | STM | 0,83 € | 41,1500 | 26,7475 (65%) | 41,15 (100%) |
| IT0005568172 | Leonardo | 0,71 € | 13,9600 | 9,772 (70%) | 13,96 (100%) |
| IT0005568271 | Volkswagen | 0,80 € | 107,6800 | 64,608 (60%) | 107,68 (100%) |
| IT0005568263 | Bayer | 0,76 € | 43,5600 | 30,492 (70%) | 43,56 (100%) |
| IT0005568255* | Amd | 0,87 € | 105,0900 | 52,545 (50%) | 105,09 (100%) |
Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi. I rendimenti indicati sono lordi. Tassazione al 26%.
