Bnp Paribas ha quotato su Borsa italiana una nuova serie di certificati airbag cash collect; un airbag su panieri di azioni. I premi trimestrali potenziali oscillano tra il 2,10% (8,40% p.a.) e il 6,70% (pari al 26,80%annuale) ed in tutti i certificates è presente l’Effetto Airbag a scadenza
Nuovi certificates con airbag di BNP Paribas
La nuova serie di Certificati Airbag Cash Collect è caratterizzata dalla presenza dell’effetto Memoria sui premi e di Effetto Airbag a scadenza. Grazie all’airbag, in caso di performance negativa del sottostante oltre la barriera di protezione del capitale, il Certificato genererà una performance, seppur negativa, migliore rispetto a quella di un Cash Collect Certificate senza l’Effetto Airbag. Di fatto si tratta di una protezione extra in una fase di mercato ancora relativamente complessa.
Nel dettaglio, i certificates Airbag Cash Collect di BNP Paribas consentono di ottenere potenziali premi con effetto memoria nelle date di valutazioni trimestrali anche nel caso di andamento negativo delle azioni che compongono il paniere. Ciò a patto che la quotazione dell’azione con performance peggiore sia superiore o pari al Livello Airbag.
Richiamo anticipato
E’ presente anche l’opzione del richiamo anticipato. A partire dal sesto mese di vita, qualora nelle date di valutazione trimestrali tutte le azioni che compongono il paniere quotino a un valore pari o superiore al valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente. In questo caso l’investitore riceve il valore nominale più il premio trimestrale e gli eventuali premi non erogati precedentemente (“effetto Memoria”).
Airbag cash collect – Scenari a scadenza
Se il Certificate arriva a scadenza (22/07/2025) sono due gli scenari possibili:
- nel caso in cui la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al Livello Airbag, il Certificate rimborsa il valore nominale più il premio trimestrale e gli eventuali premi non pagati precedentemente (Effetto Memoria);
- viceversa, se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al Livello Airbag, si attiva l’Effetto Airbag e il Certificate rimborsa un importo commisurato al valore dell’azione con performance peggiore moltiplicato per il Fattore Airbag.
Fattore airbag
Il Fattore Airbag è pari a 1,6667 (ovvero il risultato della divisione fra 100/60) per i Certificates con Livello Airbag 60% e pari a 1,8182 per i Certificati di investimento con Livello Airbag 55%.
Ad esempio, se a scadenza il valore dell’azione peggiore del paniere è pari al 50% del suo valore iniziale e il Livello Airbag è pari al 60%, il Certificate rimborserà all’investitore un importo pari a 83,83€, cioè 50€ moltiplicato per 1,6667.
Sottostanti dei certificates di BNP Paribas
I nuovi certificates di BNP Paribas coprono differenti aree tematiche. Il certificato ISIN NLBNPIT1ELY0 è focalizzato sul settore bancario italiano. I sottostanti sono le azioni di Unicredit, Banco BPM e Assicurazioni Generali. Le cedole trimestrali possono arrivare all’11,8%.
Coupon condizionati
Paga invece coupon condizionati del 2,1% su base trimestrale il certificato ISIN NLBNPIT1EM28 su Eni, Total e Repsol. Sul settore dei pagamenti digitali troviamo il certificato cash collect con airbag ISIN NLBNPIT1EM85. Qui i sottostanti sono Nexi, Paypal e American Express.
Conduttori
Sul settore dei conduttori BNP propone invece il certificato ISIN NLBNPIT1EM77 con sottostanti le azioni di Nvidia, STM e ADM. Meta, Netflix e Tesla sono invece i sottostanti del certificato con airbag ISIN NLBNPIT1EMA8 che ha un rendimento fino al 19,2%.
Da notare come i prodotti con sottostanti denominati in valuta estera godano dell’effetto quanto. L’investitore non è quindi soggetto al rischio di cambio.
Certificates Airbag Cash Collect – L’analisi di Luca Comunian
Luca Comunian, Manager di BNP Paribas, ha così commentato la nuova emissione: “Gli Airbag Cash Collect Certificate sono uno strumento innovativo particolarmente adatto a questo periodo di forte incertezza sui mercati. Consentono all’investitore di godere di una protezione aggiuntiva del capitale, senza rinunciare ai premi periodici dotati di effetto Memoria.
Inoltre, ipotizzando che, a scadenza, anche un solo titolo del paniere si trovi al di sotto del Livello Airbag, gli effetti negativi dei possibili ribassi del sottostante sono contenuti grazie all’Effetto Airbag, che consente di limitare le perdite rispetto ad un investimento in un classico certificate Cash Collect o nel sottostante stesso.”
Più informazioni
Maggiori informazioni sulla gamma Airbag Cash Collect di BNP Paribas sono disponibili su https://investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/cash-collect/Airbag-Cash-Collect-Luglio2022/. Inoltre, sul sito dedicato investimenti.bnpparibas.it è sempre possibile consultare quotazioni, grafici in tempo reale e tutta la documentazione relativa ai Certificate.
Scheda dei nuovi Airbag Cash Collect
| ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | VALORE INIZIALE | LIVELLO AIRBAG | PREMIO TRIMESTRALE |
| NLBNPIT1ELY0 | Assicurazioni Generali | 14,30 € | 8,577 € (60%) | 2,8% (11,2% p.a.) |
| Unicredit | 8,50 € | 5,10 € (60%) | ||
| Banco Bpm | 2,35 € | 1,4076 € (60%) | ||
| NLBNPIT1ELZ7 | Leonardo | 9,80 € | 5,8812 € (60%) | 2,6 % (10,4% p.a.) |
| A2a | 1,21 € | 0,7272 € (60%) | ||
| Mediobanca | 8,03 € | 4,8192 € (60%) | ||
| NLBNPIT1EM02 | Unicredit | 8,50 € | 5,10 € (60%) | 3,3 % (13,2% p.a.) |
| Moncler | 43,61 € | 26,166 € (60%) | ||
| Nexi | 8,29 € | 4,974 € (60%) | ||
| NLBNPIT1EM10 | Intesa Sanpaolo | 1,66 € | 0,996 € (60%) | 3,1% (12,4% p.a.) |
| Enel | 4,72 € | 2,8344 € (60%) | ||
| Tenaris | 12,49 € | 7,494 € (60%) | ||
| NLBNPIT1EM28 | Eni | 10,97 € | 6,582 € (60%) | 2,1% (8,4% p.a.) |
| Totalenergies | 48,54 € | 29,1240 € (60%) | ||
| Repsol | 12,03 € | 7,218 € (60%) | ||
| NLBNPIT1EM36* | Salvatore Ferragamo | 16,71 € | 10,026 € (60%) | 2,7% (10,8% p.a.) |
| Kering | 531,30 € | 318,78 € (60%) | ||
| Capri Holdings | 47,73 $ | 28,638 $ (60%) | ||
| NLBNPIT1EM44* | Tesla | 816,73 $ | 490,038 $ (60%) | 4,45% (17,8% p.a.) |
| Stellantis | 12,65 € | 7,5888 € (60%) | ||
| Volkswagen | 134,32 € | 80,592 € (60%) | ||
| NLBNPIT1EM51* | Biontech | 160,16 $ | 96,096 $ (60%) | 3,3% (13,2% p.a) |
| Bayer | 56,79 € | 34,074 € (60%) | ||
| Sanofi | 97,36 € | 58,416 € (60%) | ||
| NLBNPIT1EM69* | United Airlines Holdings | 36,33 $ | 21,798 $ (60%) | 4,55% (18,2% p.a.) |
| Easyjet | 379,1 GBp | 227,46 GBp (60%) | ||
| Boeing | 158,16 $ | 94,896 $ (60%) | ||
| NLBNPIT1EM77* | Nvidia | 173,19 $ | 103,914 $ (60%) | 3,2% (12,8% p.a.) |
| Stmicroelectronics | 33,93 € | 20,358 € (60%) | ||
| Advanced Micro Devices | 88,1 $ | 52,86 $ (60%) | ||
| NLBNPIT1EM85* | Nexi | 8,29 € | 4,974 € (60%) | 3,5% (14% p.a.) |
| Paypal Holdings | 81,05 $ | 48,63 $ (60%) | ||
| American Express | 153,01 $ | 91,806 $ (60%) | ||
| NLBNPIT1EM93* | Tripadvisor | 18,48 $ | 11,088 $ (60%) | 6,7% (26,8% p.a.) |
| Airbnb | 103,97 $ | 62,382 $ (60%) | ||
| Carnival | 9,26 $ | 5,556 $ (60%) | ||
| NLBNPIT1EMA8* | Meta Platforms | 169,27 $ | 101,562 $ (60%) | 4,8% (19,2% p.a.) |
| Netflix | 220,44 $ | 132,264 $ (60%) | ||
| Tesla | 816,73 $ | 490,038 $ (60%) | ||
| NLBNPIT1EMB6* | Plug Power | 17,64 $ | 9,702 $ (55%) | 6,3% (25,2% p.a.) |
| Veolia | 23,77 € | 13,0735 € (55%) | ||
| Sunrun | 23,84 $ | 13,112 $ (55%) | ||
| NLBNPIT1EMC4* | Alibaba Group Holding | 102,1 HKD | 61,26 HKD (60%) | 3,05% (12.2% p.a.) |
| Jd.Com | 247 HKD | 148,2 HKD (60%) | ||
| Alphabet | 107,9 $ | 64,74 $ (60%) |
