Maxicedola in arrivo per tre certificates di Vontobel: premi potenziali del 15%, 20% e 30% lordo del valore nominale per chi acquista entro il 20 novembre i certificates. Dal 23 novembre i tre prodotti quoteranno ex cedola (a condizione che le barriere cedolari siano rispettate).
Esaminiamo questa emissione, con lo stacco cedolare che arriva a poco più di un mese dalla fine dell’anno, un perfetto timing per chi avesse minusvalenze nello zainetto fiscale in scadenza, a condizione di operare con una banca che utilizza la compensazione immediata. Ricordiamo che a fine 2026 scadono quelle generate nel 2022, mentre a fine 2027 scadranno quelle maturate nel 2023.
Maxicedola iniziale: cedole potenziali del 15%, 20% e 30% lordo
Novembre porta con sé un nuovo appuntamento per gli investitori interessati ai Maxi Cash Collect. Dopo lo stacco delle Maxi Cedole di ottobre, altri tre certificati Vontobel si preparano alla prima data di pagamento, prevista per il 26 novembre 2026. E si parte subito con la maxicedola.
I certificates, infatti, sono caratterizzati da Maxi Cedole iniziali comprese tra il 15% e il 30% lordo del valore nominale, associate a differenti panieri azionari. Partiamo con una tabella riassuntiva, per poi esaminare più nel dettaglio i tre derivati strutturati da Vontobel.
| CODICE ISIN | Sottostanti | Maxi Cedola | Frequenza rilevazioni (prima rilevazione) |
| DE000BD4LD47 | Azimut Holding, ENI, Ferrari, Assicurazioni Generali | 15,00 € | Trimestrale (19/11/2026) |
| DE000BD4LD54 | Deutsche Bank, Goldman Sachs Group, Société Générale, UBS Group | 20,00 € | Trimestrale (19/11/2026) |
| DE000BD4LD62 | Leonardo, Moncler SpA, STMicroelectronics, UniCredit | 30,00 € | Trimestrale (19/11/2026) |
Tre panieri azionari, Maxi Cedole fino al 30%
Vediamo nel dettaglio le azioni sottostanti dei tre certificates, incentrati su azioni italiane (il primo ed il terzo) e su grandi banche mondiali (il secondo).
Il primo certificato, DE000BD4LD47, ha come sottostanti Azimut, Eni, Ferrari e Assicurazioni Generali. Il focus è quindi su quattro grandi società italiane attive nei settori finanziario, energetico e automobilistico. La struttura prevede una Maxi Cedola potenziale di 15 euro per certificato, seguita da premi potenziali trimestrali di 1,50 euro, con Effetto Memoria.
Si prosegue con un secondo certificato maxicedola, con ISIN DE000BD4LD54. Il derivato strutturato da Vontobel punta sul settore finanziario internazionale attraverso un paniere composto da Deutsche Bank, Goldman Sachs, Société Générale e UBS. In questo caso, la Maxi Cedola potenziale è pari a 20 euro per certificato, mentre i successivi premi potenziali sono pari a 1,50 euro ogni tre mesi, con Effetto Memoria.
Il terzo certificato, DE000BD4LD62, si distingue per una Maxi Cedola potenziale di 30 euro, la più elevata tra le tre proposte. Il paniere comprende le azioni di Leonardo, Moncler, STMicroelectronics e UniCredit, combinando esposizioni ai settori industriale, tecnologico, del lusso e bancario. Anche questa struttura prevede successivamente premi potenziali trimestrali di 1,50 euro, con Effetto Memoria.
Tutti e tre i certificati presentano una barriera capitale al 60% dei rispettivi livelli iniziali, osservata esclusivamente alla scadenza naturale di agosto 2031, salvo rimborso anticipato automatico.
Maxi Cedola a novembre: attenzione alle date
Per tutti e tre i certificati, il pagamento della Maxi Cedola è subordinato alla condizione che, alla Data di Osservazione del 19 novembre 2026, tutti i sottostanti si trovino a un livello pari o superiore al 30% del rispettivo valore iniziale.
In vista del pagamento previsto per il 26 novembre 2026, sono due le date fondamentali da ricordare:
- venerdì 20 novembre 2026: ultimo giorno utile per acquistare i certificati con diritto alla Maxi Cedola.
- lunedì 23 novembre 2026: primo giorno utile per vendere i certificati mantenendo il diritto alla Maxi Cedola, essendo questa la data ex-cedola.
Il pagamento rimane subordinato al rispetto delle condizioni previste. È inoltre importante considerare che, in occasione dello stacco, il prezzo di mercato dei certificati tenderà a subire una riduzione proporzionale all’importo della Maxi Cedola.
Come funzionano i certificates dopo lo stacco della maxicedola
L’appuntamento di novembre rappresenta soltanto la prima fase della vita dei tre certificati. Successivamente alla Maxi Cedola iniziale, le strutture prevedono premi potenziali trimestrali di 1,50 euro, equivalenti al 6% annuo rispetto al valore nominale di 100 euro, con Effetto Memoria. I premi sono condizionati al rispetto della soglia cedolare del 30% dei livelli iniziali dei sottostanti nelle rispettive date di osservazione.
Le tre emissioni prevedono inoltre la possibilità di rimborso anticipato automatico a partire da agosto 2027 e una barriera capitale al 60%, osservata esclusivamente alla scadenza naturale del 19 agosto 2031.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento e visionato kid e prospetto informativo sul sito dell’emittente. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati. Prima di investire visionare il prospetto informativo.
