Dopo l’emissione di una serie di airbag certificates, Vontobel ha presentato dei certificates memory cash collect tematici con cedola mensile e rendimento potenziale fra il 10,8 ed il 18% annuo.
Memory Cash Collect Certificates tematici su basket settoriali
Una nuova serie di memory cash collect tematici, su basket settoriali. È questa la proposta di investimento in arrivo da Vontobel, con cedole mensili in grado di generare un rendimento potenziale fra il 10,80% ed il 18% annuo. I settori coperti dai nuovi memory cash collect sono 5: si parte con quello assicurativo, proseguendo con quello medico farmaceutico, il bancario, l’automobilistico e l’energetico.
In ciascuna data di osservazione mensile l’investitore incassa una cedola (variabile fra lo 0,9% e l’1,50%) a patto che nessuno dei titoli sottostanti abbia perso oltre il 40% dai prezzi di osservazione iniziale.
Da notare anche come la soglia per il richiamo anticipato dei certificate memory cash collect sia discendente. Infatti, il trigger per il cosiddetto autocall in questi prodotti è dapprima posizionato al 100% (ossia sui valori iniziali), per poi scendere al 95% e successivamente al 90%.
Funzionamento dei certificates cash collect
Come funzionano i certificates cash collect? In ciascuna data di valutazione intermedia ci troviamo di fronte a tre possibili scenari:
1) Nel caso in cu tutti i sottostanti del certificato si trovano su valori pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente. Il possessore del certificato riceve il valore nominale, ossia 100 euro, oltre al premio del periodo. Sarebbero inoltre pagati eventuali premi non corrisposti in precedenza grazie all’effetto memoria.
2) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus, l’investitore riceve il premio del periodo ed anche gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue.
3) Infine, nel caso in cui almeno uno dei sottostanti sia sotto la barriera cedolare, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
Scenari a scadenza
Se non si dovesse attivare il richiamo automatico dei certificates (autocallable), la naturale scadenza è fissata nel gennaio 2025, con una vita complessiva di questi derivati strutturati da Vontobel pari a 3 anni.
A tal punto, i possibili scenari nei cash collect tematici sarebbero due:
1) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi precedentemente non incassati, grazie alla presenza dell’effetto memoria.
2) Viceversa, nel caso in cui almeno uno dei sottostanti dovesse essere al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceverà un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance. Il rimborso dei cash collect in questo caso sarebbe inferiore a 60 euro per certificato.
Tabella riassuntiva dei nuovi certificati di Vontobel con ISIN, barriere e possibili rendimenti cedolari
| CODICE ISIN | Azioni Sottostanti | Livello richiamo anticipato | Barriera a Scadenza | Barriera cedolare dei certificates | Cedola mensile certificates | Scadenza |
| DE000VX6AGH4 | ENI SpA Repsol YPF SA Shell PLC TotalEnergies | Step-down: 100-90% | 60% | 60% | EUR 0,90 (10,80% p.a.) con Memoria | Gennaio 2025 |
| DE000VX6AFK0 | AbbVie Inc Bayer AG BioNTech SE Pfizer Inc | Step-down: 100-90% | 60% | 60% | EUR 1,50 (18,00% p.a.) con Memoria | Gennaio 2025 |
| DE000VX6AFL8 | Aegon N.V Allianz SE Ass. Generali AXA SA | Step-down: 100-90% | 60% | 60% | EUR 0,90 (10,80% p.a.) con Memoria | Gennaio 2025 |
| DE000VX6AFM6 | Deutsche Bank ING Groep Société Générale UniCredit SpA | Step-down: 100-90% | 60% | 60% | EUR 1,25 (15,00% p.a.) con Memoria | Gennaio 2025 |
| DE000VX6AFN4 | BMW AG Ford Motor CompanyRenault Stellantis N.V | Step-down: 100-90% | 60% | 60% | EUR 1,30 (15,60% p.a.) con Memoria | Gennaio 2025 |
