Vontobel ha emesso quattro certificates cash collect su indici con premi trimestrali e rendimenti potenziali annui fra il 6,40% e l’11%. Le barriere sono posizionate in tutti i certificates al 70% e la vita massima dei nuovi prodotti è pari a tre anni. Tre è anche il numero di sottostanti presenti in ciascuno dei nuovi derivati strutturati da Vontobel.
Richiamo anticipato e rischio di cambio coperto
In questi certificati su indici a partire da dicembre 2023 è presente l’opzione del richiamo anticipato, con autocall al 100%. Nel caso in cui il certificato sia richiamato, l’investitore incassa la cedola del periodo, ogni cedola precedentemente non pagata (grazie all’effetto memoria) e riceve il rimborso del valore nominale, pari a 100 euro per certificato.
Anche i certificates con sottostanti denominati in altre valute sono quotati in euro. L’investitore non è quindi soggetto al rischio di cambio (è presente l’opzione quanto).
Certificati su indici
I certificati sono scritti su tre indici. Possiamo distinguere i quattro prodotti in due gruppi. Infatti, i primi due certificates hanno per sottostanti indici azionari tradizionali, mentre i restanti due puntano su indici settoriali (per investire su indici del settore automobilistico, oil&gas, telecomunicazioni, sanità e settore bancario).
Come funzionano i nuovi certificati di Vontobel?
Vediamo dal punto di vista pratico i possibili scenari durante la vita dei certificates. Sono presenti tre ipotesi:
- A partire dalla seconda data di rilevazione cedolare, nel caso in cui tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente. In questo scenario l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
- Seconda casistica, se gli indici di borsa si trovano su valori pari o superiori alla Soglia Bonus. In questo caso l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue.
- Terza ipotesi, nel caso in cui uno o più indici siano scesi di oltre il 30%, ossia si trovino sotto barriera. In questo caso l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
Alla scadenza sono invece possibili due scenari
- Se gli indici sottostanti si trovano su livelli pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
- Nel caso in cui uno o più degli indici sottostanti siano sotto il livello barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance.
Perché investire in certificates su indici?
Quali le ragioni per investire nei certificati su indici azionari e tematici? Jacopo Fiaschini, manager presso Vontobelha commentato: “Sui mercati persiste l’incertezza. Un’ampia fetta di investitori sente la necessità di investire con cautela pur non volendo rinunciare al rendimento. Questa nuova emissione rappresenta un giusto compromesso tra queste due esigenze.”
Scheda dei certificati su indici di Vontobel
Ecco di seguito la tabella con i quattro certificati su indici quotati da Vontobel su Borsa Italiana con scadenza 2026. Sono riportati codice ISIN, indici sottostanti, barriere, premi e scadenza.
| ISIN | Sottostante | Livello Autocall | Barriera e Soglia Bonus | Importo Bonus con Memoria | Scadenza |
| DE000VU82H94 | S&P 500 Index | da dicembre 2023, al 100% | 70% | EUR 1,60 (6,40% p.a.) | 29 giugno 2026 |
| EURO STOXX 50 Index | |||||
| MSCI World ESG Leaders 4% Decrement Index | |||||
| DE000VU82JK7 | DAX | da dicembre 2023, al 100% | 70% | EUR 1,70 (6,80% p.a.) | 29 giugno 2026 |
| FTSE 100 Index | |||||
| FTSE MIB IDX | |||||
| DE000VU82H03 | STOXX Europe 600 Telecommunications Index | da dicembre 2023, al 100% | 70% | EUR 2,50 (10,00% p.a.) | 29 giugno 2026 |
| STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Index | |||||
| STOXX Europe 600 Oil & Gas Index | |||||
| DE000VU82H52 | STOXX Europe 600 Health Care Index | da dicembre 2023, al 100% | 70% | EUR 2,75 (11,00% p.a.) | 29 giugno 2026 |
| EURO STOXX Banks Index | |||||
| STOXX Europe 600 Basic Resources Index |
