Vontobel ha emesso un certificato di investimento che ha per sottostanti le azioni di Amazon, Netflix e Nike. Il nuovo prodotto ha codice ISIN DE000VD7BT38 e paga premi condizionati che possono arrivare al 2,44% su base trimestrale. Per incassarli è sufficiente che i tre titoli americani sottostanti del certificato si trovino sopra le barriere del 65%, ossia che non abbiano perso il 35% o più dai prezzi di strike.
In caso contrario i premi non sarebbero pagati, ma verrebbero comunque portati a memoria, con possibilità di incassarli in seguito qualora si verificassero le condizioni per il pagamento cedolare in una data di rilevazione.
Focus su azioni americane e cedole trimestrali
Il certificato si focalizza su tre leader di settore: Amazon, colosso del commercio online, Nike, per l’abbigliamento sportivo e Netflix, per la pay-tv on demand. Operativamente la vita del prodotto strutturato da Vontobel è pari a tre anni. Sono pertanto previste fino a dodici finestre di osservazione cedolare. In ciascuna di esse il possessore del certificato incassa un premio del 2,44%, per un rendimento potenziale che si avvicina al 10% lordo su base annua.
A partire dalla fine del primo anno è presente l’opzione del richiamo anticipato. Il trigger di attivazione è dapprima fissato al 100%, per poi scendere del 2% su base trimestrale. In caso di richiamo anticipato l’emittente corrisponderà il rimborso dell’intero valore nominale del certificato (100 euro) ed il pagamento dell’ultima cedola. A tale valore si sommeranno eventuali premi portati a memoria dal certificato.
Se non si attiva l’opzione del richiamo anticipato, alla naturale scadenza (nel giugno 2027) il prodotto si estingue in ogni caso. Il rimborso sarà pari a 100 euro più l’ultima cedola, con effetto memoria, se le tre azioni di Amazon, Netflix e Nike si troveranno sopra barriera. In caso contrario si otterrebbe un rimborso pari al valore nominale decurtato della perdita percentuale fatta registrare dal titolo con la peggior performance fra i tre sottostanti.
Rischio di cambio coperto
Le azioni di Amazon, Netflix e Nike sono quotate in dollari a Wall Street. Il prodotto emesso da Vontobel è invece denominato in euro, con valore nominale pari a 100€. L’investitore non è pertanto soggetto al rischio di cambio.
Come accennato, fra i punti di forza del certificato troviamo anche l’effetto memoria delle cedole. Da notare, infine, come la barriera sia discreta, con osservazione a scadenza. Eventuali temporanee discese dei sottostanti sotto barriera non danneggerebbero la performance finale a patto che a scadenza i tre titoli si trovino sopra barriera.
Scheda del certificato ISIN DE000VD7BT38
Ecco di seguito le azioni sottostanti, i prezzi iniziali ed i livelli barriera delle tre azioni sottostanti (in dollari). Come detto, il certificato ha rischio di cambio coperto con valore nominale 100 euro. Il derivato strutturato da Vontobel è già negoziabile su Borsa italiana con i tradizionali orari di contrattazione dell’exchange.
| Azione sottostante | Prezzo iniziale | Barriera capitale | barriera cedola |
| Amazon | 185,61 | 120,6465 | 120,6465 |
| Netflix | 649,42 | 422,123 | 422,123 |
| Nike | 95,37 | 61,9905 | 61,9905 |
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. Il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono da intendersi lordi.
