Investire su azioni del FTSE Mib con cedole mensili. Focus sul prodotto ISIN DE000VU4HU93.
Un certificato per investire sulle azioni di Enel, Eni, Intesa Sanpaolo e Ferrari con cedole mensili dello 0,83%, per un rendimento annuo potenziale del 10%. Il tutto a fronte di barriere ampie, posizionate al 50% dei prezzi di osservazione iniziale. Ecco la nuova emissione di Vontobel, legata a quattro grandi titoli azionari italiani (anche se le azioni di Ferrari sono seguite tramite il pricing di Wall Street). Il certificato ha codice ISIN DE000VU4HU93 ed è negoziato sul SeDex di Borsa Italiana.
Come funziona il certificato con cedole mensili?
Il certificato permette di investire – seppur indirettamente – su Enel, Eni, Intesa, Ferrari. Paga cedole mensili dello 0,83%, condizionate a barriere decisamente ampie del 50%. Questa soglia funge anche da barriera capitale. La recente discesa dei mercati fa sì che il certificato navighi leggermente sotto la pari, con un rendimento potenziale maggiore. Contestualmente la distanza dalla barriera è leggermente inferiore, pur rimanendo superiore al 47% per tutti i titoli.
Opzione del richiamo anticipato
A partire dal quarto mese è presente l’opzione del richiamo anticipato. Si attiva nel caso in cui tutti i sottostanti si trovino al di sopra dei prezzi di osservazione iniziale. In questo scenario, l’investitore incasserebbe l’ultima cedola, pari a 83 centesimi ed il valore nominale del certificato di 100 €. Grazie alla presenza dell’effetto memoria, sarebbero inoltre corrisposte eventuali cedole precedentemente non pagate dal certificato.
Effetto memoria delle cedole mensili
Come poc’anzi menzionato, Fra i punti di forza del certificato troviamo anche l’effetto memoria delle cedole. Se in una o più date di rilevazione cedolare i sottostanti dovessero trovarsi al di sotto delle rispettive barriere, il coupon mensile non sarebbe pagato. Nonostante ciò, non sarebbe definitivamente perso, sarebbe invece portato a memoria e pagato successivamente, in aggiunta alla cedola del periodo, qualora tutti i sottostanti tornassero sopra le rispettive barriere cedolari.
Scenari alla scadenza del certificato
La vita massima di questo derivato strutturato da Vontobel è pari a due anni, con scadenza nel Marzo 2025. Se non si dovesse attivare l’opzione del richiamo anticipato alla naturale scadenza del prodotto, sono possibili due scenari. Nel caso in cui le quattro azioni si trovassero sopra le rispettive barriere, L’investitore incasserebbe l’ultima cedola e riceverebbe il rimborso del valore nominale pari a 100 €. Sarebbero in aggiunta, pagate anche eventuali cedole portate a memoria. Per contro, se una o più delle quattro azioni fra Enel, Eni, Intesa e Ferrari dovessero aver perso oltre il 50% dai prezzi di osservazione iniziale, il rimborso sarebbe proporzionale alla performance del World. Ossia dell’azione con la peggior performance e pertanto inferiore a 50 € per certificato.
Scheda del certificato ISIN DE000VU4HU93
Le barriere per le cedole mensili sono ampie, in quanto posizionate al 50% dei prezzi di osservazione iniziale. La barriera capitale, anch’essa pari al 50%, inoltre, viene osservata soltanto alla scadenza (17 marzo 2025).
| Azioni sottostanti | Prezzo di osservazione iniziale | Barriera Cedolare | Barriera Capitale |
| Enel | 5,38 euro | 2,69 euro | 2,69 euro |
| Eni | 12,801 euro | 6,401 euro | 6,401 euro |
| Ferrari | 259,91 $ | 129,96$ | 129,96$ |
| Intesa Sanpaolo | 2,3308 euro | 1,1654 euro | 1,1654 euro |
Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con azioni, certificates o altri prodotti finanziari
