Ormai ci siamo: mancano pochi giorni alla rilevazione per la maxicedola del 50% lordo prevista dal certificato di Citigroup ISIN XS3127875808 in data 20 marzo 2026. Se venerdì le quattro azioni sottostanti (Leonardo, MPS, Campari e Stellantis) si troveranno sopra al 60% dei prezzi iniziali sarà staccato un premio pari al 50% lordo. Siccome il valore nominale del certificato è pari a 1000 euro, la maxicedola potenziale è pari a 500 euro.
Nel caso in cui si avessero nello zainetto fiscale minusvalenze pregresse sarebbe quindi possibile utilizzare questa maxicedola per compensarle, sempre a patto di operare con un intermediario con compensazione immediata.
Al momento MPS, Campari e Stellantis sono scese dai prezzi iniziali, mentre Leonardo si è apprezzata. Il certificato quota a sconto di circa 6 punti percentuali in area 940 euro. Aumenta quindi il rendimento potenziale, ma anche il rischio del prodotto, considerando la minore distanza dai livelli barriera.
Come funziona il certificato con maxicedola?
Successivamente all’ormai molto probabile stacco della maxicedola la quotazione spot del certificato ISIN XS3127875808 crollerà riflettendo lo stacco del premio.
A parte la maxicedola iniziale, non sono previsti altri premi. Dal 2027 in poi l’emittente potrà richiamare il prodotto anticipatamente su base trimestrale. Uno scenario decisamente remoto considerando che non sono previsti altre cedole.
Quale sarà il valore di rimborso alla scadenza del certificato maxicedola?
| Azione | Prezzo iniziale | Barriera Maxicedola (60%) | Barriera capitale (60%) |
| Banca MPS | 8,524 | 5,1144 | 5,1144 |
| Stellantis | 6,421 | 3,8526 | 3,8526 |
| Leonardo | 59,2 | 35,52 | 35,52 |
| Campari | 6,51 | 3,906 | 3,906 |
La barriera per la protezione del capitale è posizionata al 60%. Se alla scadenza se tutte le azioni saranno sopra il 60% dei prezzi iniziali (livello barriera del certificato) l’investitore riceverà un rimborso pari al valore nominale (1.000 euro). In caso contrario il rimborso sarà lineare con la performance del worst of, ossia quello che si è comportato peggio fra le quattro azioni sottostanti, con una possibile perdita per l’investitore.
Pertanto, a titolo di esempio: a fronte di discese fino al 40% il capitale sarebbe protetto, mentre un calo del 45% determinerebbe un rimborso pari a 550 euro e una discesa del 70% un rimborso pari a 300 euro. A tali numeri andrebbe ovviamente aggiunta la maxicedola del 50% (500 euro lordi), qualora incassata.
Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.
