Come Investire sul lusso? Il certificato di UBS con ISIN DE000UH9ZLQ7 su LVMH, Kering, Richemont paga cedole trimestrali con memoria del 1,80% (7,20% annuo). Attualmente il certificato quota a un prezzo lettera di circa €915, offrendo così anche la possibilità di un significativo capital gain, oltre al flusso cedolare.
Inflazione e lusso
In un contesto di mercato caratterizzato da un’inflazione che sembra essere più persistente che transitoria, molti produttori di beni di massa si ritrovano a dover fare i conti con l’aumento dei costi di produzione e un conseguente impatto sulla redditività. Questo sembra non essere un problema per le aziende che operano nel settore del lusso. Un esempio significativo ci viene dato da Kering, che nel 2021 ha registrato un fatturato di 17,6 miliardi di euro, ovvero il 35% in più rispetto all’anno precedente e il 13% in più rispetto a livelli pre-pandemici.
L’aumento di ricavi per Kering e altri marchi di lusso è principalmente dovuto al loro potere di mercato. Mentre i consumatori di beni di serie sono molto influenzati nelle loro decisioni di acquisto dal prezzo, la domanda di beni di lusso si è sempre dimostrata anelastica al prezzo. Gli individui ad alto reddito che in passato acquistavano ad esempio borse da €10.000 non hanno problemi ora a pagare un extra di €1.000 per lo stesso prodotto. Questo permette al settore del lusso di scaricare i costi dell’inflazione sul consumatore finale, mantenendo intaccati in questo modo i propri margini.
Un altro esempio di questa dinamica viene fornito da LVMH che ha raggiunto un fatturato di 64,2 miliardi di euro nel 2021, in aumento del 44% rispetto al 2020, nonostante la pandemia e l’aumento di prezzi sui loro prodotti.
Scheda certificato ISIN DE000UH9ZLQ7
| Sottostante | Strike | Barriera Cedola | Barriera Capitale | Prezzo (%) |
| LVMH | 649.6 | 422.24 | 422.24 | 566.4 (87.19%) |
| Kering | 575.3 | 373.945 | 373.945 | 461.15 (80.16%) |
| Richemont | 117.15 | 76.1475 | 76.1475 | 104.9 (89.54%) |
| ISIN | DE000UH9ZLQ7 |
| Emittente | UBS Group AG |
| Mercato | SeDeX |
| Valore Nominale | € 1.000,00 |
| Data Strike | 1 Aprile 2022 |
| Data Emissione | 4 Aprile 2022 |
| Data Valutazione Finale | 1 Aprile 2027 |
| Data Scadenza | 8 Aprile 2027 |
| Frequenza Osservazioni | Trimestrale |
| Barriera Autocall | 100% |
| Barriera Capitale | 65% Europea |
| Barriera Cedola | 65% |
| Cedola (Effetto Memoria) | 1,80% trimestrale (7,20% annuale) |
Cedole fino al 7,20% annuo (ISIN DE000UH9ZLQ7)
Ogni trimestre, a partire dal 1 Luglio 2022, se tutti i sottostanti quotano a un livello pari o superiore alla Barriera Cedola, il certificato paga una cedola trimestrale del 1,80% (7,20% annuale).
Effetto memoria: le cedole eventualmente non pagate in passato possono essere recuperate alla prossima data di osservazione in cui tutti i sottostanti quotano sopra la barriera.
Scheda barriera e cedole del certificato sul settore lusso
| Data Valutazione | Barriera Autocall | Barriera Cedola | Cedola (Memoria) |
| 01/07/2022 | – | 65% | 1,80% |
| 03/10/2022 | 100% | 65% | 1,80% |
| 03/01/2023 | 100% | 65% | 1,80% |
| 03/04/2023 | 100% | 65% | 1,80% |
| 03/07/2023 | 100% | 65% | 1,80% |
| 02/10/2023 | 100% | 65% | 1,80% |
| 03/01/2024 | 100% | 65% | 1,80% |
| 02/04/2024 | 100% | 65% | 1,80% |
| 01/07/2024 | 100% | 65% | 1,80% |
| 01/10/2024 | 100% | 65% | 1,80% |
| 03/01/2025 | 100% | 65% | 1,80% |
| 01/04/2025 | 100% | 65% | 1,80% |
| 01/07/2025 | 100% | 65% | 1,80% |
| 01/10/2025 | 100% | 65% | 1,80% |
| 05/01/2026 | 100% | 65% | 1,80% |
| 01/04/2026 | 100% | 65% | 1,80% |
| 01/07/2026 | 100% | 65% | 1,80% |
| 01/10/2026 | 100% | 65% | 1,80% |
| 04/01/2027 | 100% | 65% | 1,80% |
| 01/04/2027 | 65% | 65% | 1,80% |
Autocall (rimborso anticipato)
In ciascuna data di osservazione trimestrale, a partire dal 3 Ottobre 2022, se tutti i sottostanti quotano a un livello pari o superiore alla Barriera Autocall, il certificato va in autocall e viene rimborsato in anticipo a €1.000,00 (più cedola del trimestre in corso e tutte quelle eventualmente non pagate precedentemente).
Rimborso a scadenza del certificato per investire sul lusso
A scadenza, in caso non fosse già stato rimborsato, se tutti i sottostanti quotano sopra la Barriera Capitale, il certificato per investire sul lusso rimborsa a €1.000,00 (più cedola del trimestre in corso e tutte quelle non pagate precedentemente). Altrimenti, se uno dei sottostanti quota sotto la Barriera Capitale, il certificato rimborsa a €1.000,00 meno la performance del peggior sottostante. Ad esempio, se il peggior sottostante a scadenza quota al 55% del suo livello iniziale, il certificato rimborsa a €550.
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Nota: Il presente articolo non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento con i certificates. E’ redatto a fine puramente informativo.
