Focus su certificato Vontobel con cedole mensili allo 0,77% lordo (ISIN DE000VJ8K3S7) – Emesso il 16 marzo 2026, il nuovo certificato di Vontobel poggia la sua struttura su 4 sottostanti: ENI, Tenaris, Poste Italiane e Prysmian. Nella giornata del cessate il fuoco tra USA e Iran e riapertura dello Stretto di Hormuz, i titoli energetici sono stati caratterizzati da una forte volatilità, causata dalle variazioni del prezzo del petrolio. Prysmian e Poste Italiane, invece, hanno giovano di questa tregua con quotazioni in salita.
Il certificato di Vontobel ha un valore nominale di 100 euro e scade il 12 settembre 2028. I prezzi dei sottostanti sono molto lontani dai livelli barriera, elemento importante per navigare in mercati che sono prevalentemente guidati dagli eventi geopolitici che generano elevata volatilità.
Certificato con cedole mensili dello 0,77% e barriere al 60%
Il certificato di Vontobel paga cedole mensili dello 0,77%, per un rendimento lordo annuo del 9,25%. La barriera cedolare è posta al 60% dei valori iniziali dei sottostanti e per le rilevazioni segue la logica del worst-of. In altre parole, se il sottostante con il rendimento peggiore quota al di sotto del 60% del suo valore iniziale alle date di rilevazione mensili a partire dal 13 aprile 2026, il certificato non paga la cedola. La cedola non pagata non è persa, ma conservata a memoria: se nella rilevazione successiva tutti i sottostanti quotano sopra la soglia barriera, il certificato paga la cedola corrente e quelle conservate a memoria.
La barriera capitale è posta al 60% dei valori di strike dei sottostanti e l’osservazione avviene alla scadenza del certificato, rendendo la barriera di tipo europeo. Alla scadenza, se il worst-of quota ad un prezzo inferiore al 60% del valore iniziale, il certificato non rimborsa il valore nominale e non paga le cedole. Al momento le quotazioni sono molto lontane dai livelli barriera e c’è dunque un cuscinetto capiente per sopportare eventuali ribassi delle quotazioni.
Il certificato con cedole mensili di Vontobel presenta il richiamo anticipato automatico (autocall) con una struttura step-down: alle date di rilevazioni mensili, a partire da settembre 2026, il certificato può essere richiamato anticipatamente quando i valori dei sottostanti si trovano al di sopra di una certa percentuale del prezzo iniziale. La percentuale parte dal 100% per poi scendere mensilmente fino al 77%.
I livelli da monitorare
Di seguito la tabella espositiva dei valori da osservare per monitorare il diritto al pagamento dei premi mensili e il rimborso a scadenza del valore nominale:
| Azioni | Valore di strike | Barriera capitale | Barriera cedolare |
| Eni | 21,765 Eur | 13,059 Eur | 13,059 Eur |
| Tenaris | 23,20 Eur | 13,92 Eur | 13,92 Eur |
| Poste Italiane | 21,41 Eur | 12,85 Eur | 12,85 Eur |
| Prysmian | 101,55 Eur | 60,93 Eur | 60,93 Eur |
Ecco le caratteristiche tecniche del certificato di Vontobel con cedole mensili:
- ISIN: DE000VJ8K3S7;
- Emittente: Vontobel;
- Data di emissione: 16 marzo 2026;
- Data di scadenza: 12 settembre 2028;
- Valore nominale: 100 €;
- Tipologia: Memory Cash Collect Express Certificate;
- Barriera capitale: 60% del valore inizialedel worst-of;
- Barriera cedolare: 60% del valore inizialedel worst-of;
- Cedole condizionate: 0,77% lordo mensile;
- Sottostanti (basket worst-of): Eni, Tenaris, Poste Italiane, Prysmian.
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati
