Arriva da BNP Paribas una novità, con una serie di certificates “Fast All Coupon Cash Collect” che possono essere richiamati anticipatamente pagando tutti i premi dovuti fino a scadenza. Fra i punti di forza troviamo, oltre alle cedole mensili con effetto memoria, un trigger per il richiamo anticipato in modalità fast coupon posizionato al 98% dopo un anno e al 96% dopo 18 mesi. Pertanto, una soglia discendente ed inferiore ai prezzi di osservazione iniziale.
Cosa sono i Certificate Fast All Coupon Cash Collect
I nuovi certificates permettono di incassare premi mensili anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti, a patto che si trovino sopra le barriere (collocate in questa emissione fra il 35% e il 60% dei prezzi iniziali).
L’elemento che li contraddistingue è quello di pagare tutte le cedole dovute fino a scadenza in caso di autocall, possibile al 12° o al 18° mese.
Di fatto, la scadenza anticipata massimizzerebbe il rendimento, pagando tutti i premi dovuti fino a scadenza e liberando il capitale in anticipo. L’effetto “all coupon” sta proprio in questo. Infatti, se nelle date di valutazione di scadenza anticipata la quotazione di tutti i sottostanti sia pari o superiore al rispettivo livello Step-Down (prima il 98% e poi il 96%), i certificati di BNP Paribas scadono anticipatamente. In questo scenario l’investitore riceve, oltre all’Importo Nozionale, il premio mensile, più gli eventuali premi mensili non pagati precedentemente e anche tutti i premi che avrebbe incassato fino alla naturale scadenza del prodotto (24 mesi).
Scadenza dei Certificate: opzioni e scenari
Nel caso in cui i certificates non siano richiamati anticipatamente, al termine dei 24 mesi sono possibili due casistiche.
- Se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al livello Barriera, il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale più il premio con Effetto Memoria;
- Se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al livello Barriera, il Certificate paga un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti.
Focus su azioni italiane, europee ed americane
Questi certificates sono indicati per chi si attende che una serie di titoli si trovi a ridosso dei prezzi attuali fra 12-18 mesi, per far scattare il pagamento di tutte le cedole. O alternativamente, sopra barriera a scadenza. I settori su cui si può puntare sono molteplici. Come da tradizione, troviamo vari certificati per investire sul comparto bancario italiano.
Fra questo ISIN NLBNPIT245W0 su Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit, con cedole fino al 10,80% annuo (pagato tramite premi condizionati dello 0,90% mensile). Il rendimento potenziale sale al 13,44% annuo con il certificato ISIN NLBNPIT245X8 su Monte dei Paschi di Siena, Bper e Mediobanca, per arrivare ad un ricco 15,24% con il certificato di investimento strutturato sulle azioni di Banca Monte dei Paschi, Banco BPM e Intesa Sanpaolo. Il codice ISIN di questo certificato è NLBNPIT246L1.
Ftse MIB e altri certificates
Non manca, poi, un grande classico, con un derivato strutturato su grandi azioni del FTSE Mib. Il certificato ISIN NLBNPIT245Y6 è infatti scritto su Enel, Eni, Generali e Unicredit (cedole fino allo 0,80% mensile, rendimento potenziale del 9,60% annuo).
Interessante anche il certificato sul comparto automotive. Ford, Mercedes e Renault sono i sottostanti (NLBNPIT24898) con premi fino allo 0,96% mensile. Rendimento fino al 19,20% con il certificato sul settore delle energie alternative (ISIN NLBNPIT248E2) su Veolia, Sunrun, Enphase Energy con barriere al 35%.
Scheda dei nuovi Fast All Coupon Certificates
| CODICE ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | VALORE INIZIALE | BARRIERA | LIVELLO % | PREMIO MENSILE | ALL COUPON 12°MESE | 18° MESE |
| NLBNPIT245W0 | Intesa Sanpaolo | 3,37 € | 2,02 € | 60% | 0,90% (10,80% p.a.) | 10,80% | 5,40% |
| Unicredit | 33,16 € | 19,89 € | ||||
| Banco BPM | 5,94 € | 3,56 € | ||||
| NLBNPIT245X8 | Mediobanca | 13,62 € | 8,17 € | 60% | 1,12% (13,44% p.a.) | 13,44% | 6,72% |
| Monte Dei Paschi Di Siena | 4,39 € | 2,63 € | ||||
| BPER Banca | 4,44 € | 2,67 € | ||||
| NLBNPIT246L1 | Banca Monte Dei Paschi Di Siena | 4,39 € | 2,63 € | 60% | 1,27% (15,24% p.a.) | 15,24% |7,62% |
| Unicredit | 33,16 € | 19,89 € | ||||
| Intesa Sanpaolo | 3,37 € | 2,02 € | ||||
| Banco BPM | 5,94 € | 3,56 € | ||||
| NLBNPIT245Y6 | Unicredit | 33,16 € | 19,89 € | 60% | 0,80% (9,60% p.a.) | 9,60% | 4,80% |
| Eni | 13,53 € | 8,12 € | ||||
| Assicurazioni Generali | 22,80 € | 13,68 € | ||||
| Enel | 6,32 € | 3,79 € | ||||
| NLBNPIT245Z3 | Stellantis | 18,98 € | 11,39 € | 60% | 0,85% (10,20% p.a.) | 10,20% |5,10% |
| Stmicroelectronics | 39,76 € | 23,86 € | ||||
| Telecom | 0,23 € | 0,14 € | ||||
| NLBNPIT24609 | Diasorin | 97,16 € | 58,30 € | 60% | 0,90% (10,80% p.a.) | 10,80% | 5,40% |
| Nexi | 5,57 € | 3,34 € | ||||
| Tenaris | 14,40 € | 8,64 € | ||||
| Leonardo | 21,79 € | 13,07 € | ||||
| NLBNPIT245Q2 | Moncler | 59,16 € | 35,50 € | 60% | 0,82% (9,84% p.a.) | 9,84% | 4,92% |
| Brunello Cucinelli | 91,15 € | 54,69 € | ||||
| Porsche | 70,04 € | 42,02 € | ||||
| Ferragamo | 8,71 € | 5,23 € | ||||
| NLBNPIT24872 | AXA | 29,98 € | 17,99 € | 60% | 0,65% (7,80% p.a.) | 7,80% | 3,80% |
| Assicurazioni Generali | 22,80 € | 13,68 € | ||||
| Prudential | 697,20 GBp | 418,32 GBp | ||||
| Swiss | 637,60 CHF | 382,56 CHF | ||||
| NLBNPIT24880 | Intesa Sanpaolo | 3,37 € | 2,02 € | 60% | 0,83% (9,96% p.a.) | 9,96% | 4,98% |
| BBVA | 9,07 € | 5,44 € | ||||
| Societe Generale | 22,41 € | 13,45 € | ||||
| Credit Agricole | 12,99 € | 7,79 € | ||||
| NLBNPIT24898 | Renault | 48,66 € | 29,20 € | 60% | 0,96% (11,52% p.a.) | 11,52% | 5,76% |
| Mercedes-benz | 63,59 € | 38,15 € | ||||
| Ford | 11,85 $ | 7,11 $ | ||||
| NLBNPIT248A0 | Amazon | 184,06 $ | 110,44 $ | 60% | 0,83% (9,96% p.a.) | 9,96% | 4,98% |
| Nexi | 5,57 € | 3,34 € | ||||
| Paypal | 60,13 $ | 36,08 $ | ||||
| NLBNPIT248B8 | Royal Caribbean Cruises | 149,12 $ | 89,47 $ | 60% | 0,90% (10,80% p.a.) | 10,80% | 5,40% |
| Air France-KLM | 9,47 € | 5,68 € | ||||
| Delta Air Lines | 49,71 $ | 29,83 $ | ||||
| NLBNPIT248C6 | Dominion Energy | 49,45 $ | 29,67 $ | 60% | 0,80% (9,60% p.a.) | 9,60% | 4,80% |
| Phillips | 137,29 $ | 82,37 $ | ||||
| Enel | 6,32 € | 3,79 € | ||||
| Nextera Energy | 72,31 $ | 43,39 $ | ||||
| NLBNPIT248D4 | Uipath | 11,43 $ | 5,72 $ | 50% | 1,35% (16,20% p.a.) | 16,20% | 8,10% |
| C3.Ai | 29,21 $ | 14,61 $ | ||||
| Nvidia | 130,98 $ | 65,49 $ | ||||
| NLBNPIT248E2 | Sunrun | 12,71 $ | 4,45 $ | 35% | 1,60% (19,20% p.a.) | 19,20% | 9,60% |
| Enphase Energy | 120,83 $ | 42,29 $ | ||||
| Veolia | 27,70 € | 9,70 € |
