Exane ha emesso quattro nuovi certificati di investimento, allargando la gamma di certificates “Crescendo Rendimento Memory”. I certificati di Exane hanno una scadenza pari a 36 mesi e prevedono la possibilità di rimborso anticipato mensile condizionato a partire da giugno 2021. L’opzione autocallable nei certificates si attiva a patto che tutti i titoli sottostanti siano sia superiori al loro livello iniziale. I nuovi certificati di investimento sono emessi da Exane Finance e garantiti da Exane Derivatives (Moody’s: Baa2; S&P: BBB+).
Nuovi Certificati di Exane con Cedola Mensile
“L’obiettivo di Exane è quello di permettere agli investitori di prendere esposizioni ai titoli sottostanti i certificati cercando di monetizzare gli elevati livelli di volatilità presenti sui mercati con cedole mensili condizionate e al contempo offrendo barriere di protezione condizionata interessanti” ha spiegato Antonio Manfrè Cross Asset Investment Solutions Sales di Exane Derivatives. “Infatti, abbiamo posto sia la barriera per il pagamento della cedola condizionata con effetto memoria, sia la barriera (europea) per la protezione del capitale a scadenza al 60% dei livelli iniziali. In altri termini, l’investitore è protetto fino a cali del 40% del titolo peggiore all’interno del basket worst of rispetto agli attuali livelli di valutazione.”
Nei nuovi certificati di investimento di Exane le cedole variano dallo 0,75% fino all’1,25% mensile. Si tratta quindi di rendimenti condizionati che oscillano fra il 9 ed il 15% annuo, se il certificato viene acquistato alla pari. Il valore nominale di questi certificates di Exane è pari a 1.000 euro. La scelta dei titoli segue una logica tematica, coprendo vari settori, fra cui quello dei veicoli elettrici, le batterie, le telecomunicazioni e le compagnie aeree. Dove Investire con i certificati? Vediamo dunque nel dettaglio le nuove emissioni di Exane.
Exane – Certificato ISIN FREXA0028979
Il certificato di Exane con ISIN FREXA0028979 ha per sottostante azioni del settore aereo. Si tratta dei titoli azionari di EasyJet, Lufthansa e AirFrance. Le cedole mensili condizionate sono pari all’1,25%, per un rendimento che può quindi arrivare al 15% annuo. E’ presente l’effetto memoria per le cedole mensili. L’autocallable è attivo dal sesto mese di vita in poi.
Certificato ISIN FREXA0028961
Un secondo prodotto strutturato di Exane si riferisce al settore delle telecomunicazioni (codice ISIN FREXA0028961). I sottostanti sono Iliad, Telecom e Vodafone. Per Telecom Italia il fixing iniziale è pari a 0,3909 euro, per Iliad 176,65 euro, mentre Vodafone 130,76 GBp. La barriera in questo certificato con cedole mensili è posizionata al 60% dei valori iniziali.
Certificato – ISIN FREXA0028946
Fra gli investment certificates di Exane ne segnaliamo uno legato al comparto dell’automotive, con Tesla, Volkswagen e Peugeot per sottostanti. Il codice ISIN FREXA0028946.
Le cedole mensili condizionate sono pari all1,25%. Anche in questo certificato il rendimento massimo è quindi pari al 15% annuo. Il valore di osservazione per Tesla è pari a 649,88 dollari, mentre il fixing è di 144,12 euro per le azioni di Volskwagen. Peugeot ha invece uno strike di 20,43 euro.
Certificati di Exane – ISIN FREXA0028953
Chiude la serie dei nuovi certificates un prodotto che ha per sottostanti Schneider Electric, Varta e Volkswagen. Il codice ISIN è FREXA0028953, mentre le cedole sono pari all’1,15% mensile. Il rendimento potenziale di questo certificate raggiunge quindi il 13,80% annuo. Le barriere, con osservazione discrete, ossia solo a scadenza, sono fissate al 60%.
| ISIN | Data di osservazione finale | Sottostante | Livello Iniziale (LI) | Cedola Mensile Condizionata con effetto memoria | Barriera Cedola Condizionata(1) | Rimborso Anticipato Condizionato | Barriera Rimborso Anticipato(1) | Barriera Protezione Capitale a Scadenza(1) |
| FREXA0028946 | 8 dicembre 2023 | Tesla (TSLA US) Volkswagen (VOW3 GY) Peugeot (UG FP) | 649,88 USD 144,12 EUR 20,43 EUR | 1,25% (Max 15% p.a.) | 60% del LI | Mensile a partire da giugno 2021 | 100% del LI | 60% del LI |
| FREXA0028953 | 8 dicembre 2023 | Schneider Electric (SU FP) Varta (VAR1 GY) Volkswagen (VOW3 GY) | 115,10 EUR 110,10 EUR 144,12 EUR | 1,15% (Max 13,80% p.a.) | 60% del LI | Mensile a partire da giugno 2021 | 100% del LI | 60% del LI |
| FREXA0028961 | 8 dicembre 2023 | Telecom Italia (TIT IM) Iliad (ILD FP) Vodafone (VOD LN) | 0,3909 EUR 176,65 EUR 130,76 GBp | 0,75% (Max 9,00% p.a.) | 60% del LI | Mensile a partire da giugno 2021 | 100% del LI | 60% del LI |
| FREXA0028979 | 8 dicembre 2023 | Lufthansa (LHA GY) Air France – KLM (AF FP) Easyjet (EZJ LN) | 9,878 EUR 5,17 EUR 855 GBp | 1,25% (Max 15,00% p.a.) | 60% del LI | Mensile a partire da giugno 2021 | 100% del LI | 60% del LI |
Come funzionano i Certificati di Exane
Sono corrisposte cedole mensili con effetto memoria a partire da gennaio 2021. Con cadenza mensile, l’investitore riceve una cedola condizionata con effetto memoria se tutti i sottostanti sono superiori o uguali alla Barriera Cedola Condizionata. Qualora la condizione non fosse soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su tale periodo. Fra i punti di forza dei certificates di Exane troviamo l’effetto memoria che permette di incassare eventuali cedole non ottenute nelle precedenti date di osservazione nel momento in cui, ad un data di constatazione mensile, si verifichi la condizione per il pagamento della cedola.
L’opzione autocallable prevede la possibilità del rimborso anticipato se tutti i sottostanti si dovessero trovare su valori pari ad almeno il 100% del fixing iniziale in una data di osservazione da giugno 2021 in poi. La protezione del capitale è condizionata ad un’ampia barriera del 60%.
Come si calcola il valore di rimborso del certificato?
Alla scadenza se tutti i sottostanti si trovano ad un valore pari o superiore al 60% dei fixing iniziale l’investitore riceve l’intero valore nominale (1.000 euro) e l’ultima cedola. A tale valore di sommano quelle eventualmente portate in memoria. Se invece uno o più azioni fossero sotto la pari, l’investitore otterrebbe un rimborso pari al nominale decurtato della performance del peggiore sottostante.
