Nuova emissione da Vontobel, con una serie di certificates che combinano due elementi difensivi: le cedole fisse e barriere profonde per la protezione del capitale, fino al 45%. Il tutto senza rinunciare a rendimenti potenziali in doppia cifra, con cedole fisse fra il 10,20% ed il 15% annuo lordo.
Cedole fisse fra lo 0,85% e l’1,25% mensile
Vontobel, player di primaria importanza a livello europeo nel campo dei certificati festeggia in questi mesi i suoi primi dieci anni su Borsa Italiana. La nuova emissione si compone di 13 certificati di investimento con Cedola Fissa su basket tematici, con rendimenti annui tra il 10,20% e il 15% e una protezione profonda del capitale a scadenza grazie alla presenza di barriere che arrivano a coprire cali dei sottostanti fino al 55% del loro valore iniziale.
Tutti gli strumenti hanno una durata di due anni (la scadenza è fissata al 2 ottobre 2028) e prevedono la possibilità di rimborso anticipato a partire dal quinto mese, grazie alla presenza di un Livello Autocall decrescente, fissato inizialmente al 100% e da ultimo all’80%.
I nuovi certificati prevedono cedole fisse mensili incondizionate,che non dipendono dall’andamento dei sottostanti, tra lo 0,85% e l’1,25% e consentono di investire su panieri di tre o quattro titoli appartenenti a diversi settori: dal tech e i semiconduttori, al bancario italiano e l’assicurativo europeo, fino al lusso, al farmaceutico, alle compagnie aeree, all’automotive e al tema dell’aerospazio e della difesa. Completano l’emissione strumenti focalizzati sui settori dell’energia (Oil & Gas) e utilities, oltre a un paniere specificamente costruito sulle Blue Chip italiane per chi desidera mantenere un focus domestico diversificato.
Due anni di cedole fisse con la nuova emissione di Vontobel
Vediamo di seguito una breve tabella riassuntiva con codici ISIN, azioni sottostanti, autocall, importo delle cedole fisse e scadenza dei certificates.
| Barriera al 45% | ||||
| ISIN | Sottostante | Rimborso Anticipato | Cedola Fissa | Scadenza |
| DE000VY0G7Y9 | Nvidia, AMD, Intel | a partire dal 5° mese | 1,20% (14,40% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G755 | American Airlines, Air France, Lufthansa | a partire dal 5° mese | 1,25% (15% p.a.) | 02/10/2028 |
| Barriera al 50% | ||||
| ISIN | Sottostante | Rimborso Anticipato | Cedola Fissa | Scadenza |
| DE000VY0G7Z6 | Bayer, Eli Lilly, Pfizer | a partire dal 5° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G706 | Unicredit, Intesa Sanpaolo, Banco BPM | a partire dal 5° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G714 | BNP Paribas, BBVA, ING | a partire dal 5° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G730 | Volkswagen, Toyota, Renault, Mercedes | a partire dal 5° mese | 1,05% (12,60% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G748 | Kering, LVMH, Richemont, Salvatore Ferragamo | a partire dal 5° mese | 1,10% (13,20% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G789 | Leonardo, Terna, Diasorin, Intesa Sanpaolo | a partire dal 5° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G797 | Airbus, Boeing, Leonardo, Rolls-Royce | a partire dal 5° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| Barriera al 55% | ||||
| ISIN | Sottostante | Rimborso Anticipato | Cedola Fissa | Scadenza |
| DE000VY0G7W3 | Google, Microsoft, Meta, Apple | a partire dal 5° mese | 1% (12% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G722 | Aegon, Allianz, Aviva, AXA | a partire dal 5° mese | 0,95% (11,40% p.a.) | 02/10/2028 |
| Barriera al 60% | ||||
| ISIN | Sottostante | Rimborso Anticipato | Cedola Fissa | Scadenza |
| DE000VY0G763 | BP, ENI, Repsol, TotalEnergies | a partire dal 5° mese | 0,85% (10,20% p.a.) | 02/10/2028 |
| DE000VY0G771 | A2A, Engie, E.ON, RWE | a partire dal 5° mese | 0,95% (11,40% p.a.) | 02/10/2028 |
Come si vede dalla tabella, le Barriere vanno dal 60% al 45% dei livelli iniziali, a seconda del certificato considerato. Ciò significa che il capitale a scadenza rimane protetto anche qualora il titolo del paniere con la peggiore performance (Worst-Of) dovesse subire rispettivamente un ribasso pari al 40% e al 55%.
Un mix fra protezione e possibilità di rendimento
Jacopo Fiaschini, Head Public Distribution Execution ha commentato: “Con questa nuova emissione abbiamo voluto rispondere alla crescente necessità degli investitori di coniugare flussi di cassa costanti con un’elevata resilienza del portafoglio. La particolarità di questi strumenti risiede nel binomio tra rendimenti mensili indipendenti dall’andamento del mercato, e barriere protettive estremamente profonde, che in alcuni casi arrivano a coprire flessioni dei sottostanti fino al 55%.
Questa struttura è pensata per offrire una pianificazione finanziaria precisa e un ampio margine di sicurezza, permettendo di prendere posizione su temi strategici, dai giganti del Tech ai campioni dell’economia italiana, anche in contesti di mercato caratterizzati da volatilità elevata come quello attuale”.
Come funzionano i certificates con cedola fissa
Sul fronte del meccanismo di funzionamento dei nuovi certificati di Vontobel, ogni mese fino a scadenza, a meno di richiamo anticipato, il Certificato indipendentemente dalla performance dei sottostanti paga la cedola fissa. La protezione alla scadenza è condizionata alla tenuta del livello barriera. Se uno o più titoli sono sotto barriera è possibile incorrere in una perdita. Ma vediamo i vari scenari durante la vita dei certificates.
A partire dal 5° mese:
- Se alla Data di Valutazione mensile, tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello di Autocall (Stepdown), il certificato viene richiamato anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre alla cedola del relativo mese.
- Se alla Data di Valutazione mensile, almeno uno dei sottostanti è al di sotto del Livello di Autocall, il certificato prosegue e paga la Cedola Fissa.
Gli scenari a scadenza sono due:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo.
- Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, oltre alla Cedola Fissa.
Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.
