Unicredit Bank torna sul mercato secondario dei bond con una nuova obbligazione (scadenza 2034) che può essere acquistata dagli investitori sul MOT e su Bond-X di Borsa Italiana dal 10 gennaio. Si tratta di un bond decennale, con scadenza massima nel 2034 ed il codice ISIN della nuova emissione obbligazionaria è IT0005579534.
Fra i punti di forza del prodotto troviamo ben 34 punti percentuali di cedole nell’arco di 10 anni. L’interesse, inoltre, è concentrato nei primi anni di vita del prodotto, trattandosi di un’obbligazione con tasso fisso decrescente.
Nei primi due anni, infatti, il bond strutturato da Unicredit prevede ricche cedole del 6,50% (quindi il 13% lordo in due anni), seguiti da premi del 4% nel terzo e nel quarto anno di vita dell’obbligazione. Il rendimento si attesta poi al 3% nel quinto e sesto anno, per scendere al 2% (7° e 8° anno) ed all’1,50% negli ultimi due anni di vita dell’obbligazione.
Opzione del richiamo anticipato discrezionale
Fra gli elementi chiave di questa obbligazione troviamo anche il fatto che si tratta di un bond callable, ossia con richiamo discrezionale per l’emittente. Su base annuale, da gennaio 2025 e fino al gennaio 2033, Unicredit potrà richiamare il prodotto pagando l’interesse dovuto fino a quel momento. L’opzione del richiamo anticipato potrebbe avvenire nei primi anni, in caso di forti ribassi dei tassi da parte della BCE (scenario non improbabile), mentre pare più difficile con il passare degli anni, quando i tassi di interesse del bond scendono per via dello step-down delle cedole.
Quotazione dell’obbligazione di Unicredit
Dal 10 al 26 gennaio, quindi per oltre due settimane, in base alle condizioni di mercato e allineandosi con il regolamento del mercato di riferimento (MOT e Bond-X di Borsa Italiana), l’obbligazione sarà offerta sul mercato a un prezzo pari al 100% del Prezzo di Emissione.
Successivamente, come ovvio che sia, la quotazione spot oscillerà in base all’andamento dei tassi di mercato. Tenderà quindi a salire in caso di ribasso dei tassi di rifermento e a scendere se i tassi e la volatilità dovessero salire.
Tasso di interesse delle obbligazioni di Unicredit 2034
Ecco di seguito il tasso di interesse lordo offerto dall’obbligazione di Unicredit. Il rendimento scende ogni due anni. Si parte dal 6,50% per arrivare all’1,50% negli ultimi due anni di vita del prodotto.
- Anno 1 e 2: 6,50%
- Anno 3 e 4: 4,00%
- Anno 5 e 6: 3,00%
- Anno 7 e 8: 2,00%
- Anno 9 e 10: 1,50%
Obbligazione di Unicredit con scadenza 2034 – ISIN e scheda del prodotto
- CODICE ISIN: IT0005579534
- Data emissione: 10 Gennaio 2024
- Scadenza: 10 Gennaio 2034
- Possibilità di richiamo anticipato discrezionale per l’emittente (callability): attiva a partire da Gennaio 2025 e fino a Gennaio 2033
- Valore nominale dell’obbligazione: 10.000 euro
- Incremento minimo: 10.000 euro
- Tasso di interesse lordo delle obbligazioni Unicredit: fisso annuo lordo decrescente, dal 6.50% all’1.50% come da tabella sopra riportata.
I rendimenti riportati in questo articolo sono da intendersi lordi. Nelle obbligazioni corporate è prevista una tassazione del 26% al momento dell’emissione. Tutte le informazioni relative a questo prodotto di investimento sono reperibili sul sito di Unicredit, dove è anche presente la quotazione live dell’obbligazione ISIN IT0005579534. Per leggere un articolo relativo ai bond emessi da Unicredit nel novembre 2023 (con scadenza 2036) rimandiamo alla pagina tematica.
