Intesa Sanpaolo ha emesso una serie di 17 nuovi certificates sul SeDex di Borsa Italiana con premi semestrali. I nuovi certificates prevedono due cedole incondizionate, ossia garantite, cui fanno seguito altre cinque rilevazioni. In questo secondo caso le cedole saranno pagate soltanto nel caso in cui i sottostanti si trovino sopra le rispettive barriere dei certificati, collocate fra il 75% e l’85% dei prezzi iniziali.
Fra i punti chiavi di questi certificates troviamo anche la possibilità di scadere anticipatamente rimborsando il Prezzo di Emissione e la cedola del periodo al verificarsi di determinate condizioni. Nel dettaglio, a partire dalla data di rilevazione del 27 dicembre 2022 si attiverebbe l’autocall se il sottostante cui fa riferimento il certificato si trova su valori pari o superiori al 100% dei prezzi osservati alla nascita del prodotto derivato.
Elementi chiave dei nuovi certificates sul SeDex
- Premi con frequenza semestrale: dal 2,14% al 3,86%, con rendimento annuo fra il 4,28% ed il 7,72%.
- Barriera: fra 75% ed 85% dei prezzi di osservazione iniziale
- Tipologia di barriera: discreta, ossia con osservazione soltanto a scadenza
- Mercato di negoziazione: SeDex
Codici ISIN e cedole dei certificates emessi da Intesa Sanpaolo
| ISIN | AZIONE SOTTOSTANTE | PREZZO DI OSSERVAZIONE INIZIALE | BARRIERA IN PERCENTUALE | LIVELLO BARRIERA | PREMIO SEMESTRALE PER CERTIFICATO |
| IT0005465668 | Enel | 7,1450 | 80% | 5,7160 | EUR 2,42 |
| IT0005465676 | Eni | 12,3580 | 80% | 9,8864 | EUR 2,61 |
| IT0005465684 | Deutsche Lufthansa | 5,6280 | 75% | 4,2210 | EUR 3,10 |
| IT0005465692 | Renault | 31,5100 | 75% | 23,6325 | EUR 3,86 |
| IT0005465700 | UniCredit | 11,5000 | 75% | 8,6250 | EUR 3,80 |
| IT0005465718 | EDF | 13,1000 | 75% | 9,8250 | EUR 3,67 |
| IT0005465726 | Bayer | 48,7900 | 80% | 39,0320 | EUR 3,20 |
| IT0005465734 | General Electric | 107,4400 | 80% | 85,9520 | EUR 2,95 |
| IT0005465742 | Volkswagen | 206,1000 | 75% | 154,5750 | EUR 3,24 |
| IT0005465759 | Stellantis | 17,5720 | 75% | 13,1790 | EUR 3,39 |
| IT0005465767 | Leonardo | 6,5640 | 80% | 5,2512 | EUR 2,92 |
| IT0005465775 | Repsol | 11,5400 | 75% | 8,6550 | EUR 3,08 |
| IT0005465783 | Banco BPM | 2,9890 | 80% | 2,3912 | EUR 3,75 |
| IT0005465791 | Telecom Italia | 0,3398 | 80% | 0,2718 | EUR 2,14 |
| IT0005465809 | Daimler | 83,1000 | 80% | 66,4800 | EUR 3,02 |
| IT0005465817 | Crédit Agricole | 13,0400 | 75% | 9,7800 | EUR 2,60 |
| IT0005465825 | Saipem | 2,2120 | 80% | 1,7696 | EUR 3,55 |
Funzionamento dei nuovi certificates sul SeDex
Come funzionano i nuovi certificati di investimento emessi da Intesa Sanpaolo sul Sedex?
Vediamo le principali caratteristiche della nuova emissione di Express Certificates. In primo luogo si tratta di Certificati d’Investimento a Capitale Condizionatamente Protetto, denominati in euro, con valore nominale di 100 euro.
I due premi fissi sono calendarizzati a dicembre 2021 e giugno 2022 e sono slegati dall’andamento dei sottostanti. Hanno scadenza dicembre 2024 e pertanto la durata complessiva è di 38 mesi. La barriera è osservata soltanto a scadenza (barriera all’europea). Successivamente sono previste cinque cedole condizionate.
- 27/12/2022
- 26/06/2023
- 27/12/2023
- 26/06/2024
- 27/12/2024
In questo caso i certificates devono essere in portafoglio almeno tre giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale cedola.
Esempio
Prendiamo in considerazione il certificato express con ISIN IT0005465700, che ha per sottostante unico il titolo azionario Unicredit.
Questo derivato strutturato è acquistabile sul Sedex tramite intermediario o broker di fiducia.
Il certificato paga le prime due cedole indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante. In questo caso i coupon sono pari al 3,80%. Nei successivi semestri, fino a scadenza, salvo il caso di avvenuta estinzione anticipata, il certificato corrisponde un premio condizionato dall’andamento del sottostante nelle varie date di osservazione (27/12/2022, 26/06/2023, 27/12/2023, 26/06/2024, 27/12/2024).
La cedola verrà corrisposta se l’azione Unicredit si troverà sopra la barriera, pari in questo caso al 75% del prezzo iniziale.
A meno che si sia verificato il caso del rimborso anticipato, alla scadenza del certificato (27 dicembre 2024) l’investitore percepirà il prezzo di emissione del certificato di Euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di EUR 3,80 a patto che il valore dell’azione Unicredit (alla data di valutazione finale del 23 dicembre 2024) sia pari o superiore del Livello Barriera (pari a 8,625). In caso contrario il certificato rimborserà un importo commisurato alla performance negativa dell’azione sottostante.
L’elenco completo dei certificati di Intesa Sanpaolo è disponibile su:
https://www.intesasanpaolo.prodottiequotazioni.com/
