Come Investire sul Bitcoin con i Certificates? Vediamo una possibilità alternativa, che coinvolge le azioni di Microstrategy – una delle aziende al mondo che ha investito maggiormente sui bitcoin – ed i certificati di investimento.
Investire sul Bitcoin con i certificates su Microstrategy
Per effettuare investimenti su bitcoin e sulle criptovalute iniziano ad esserci interessanti alternative al semplice acquisto di bitcoin ed ethereum. Fra queste troviamo una recente emissione di UBS (ISIN DE000UE555X6), che fa riferimento al titolo azionario Microstrategy. Si tratta di un’azione particolarmente legata all’andamento del prezzo del bitcoin. Infatti, l’azienda ha acquistato progressivamente accumulato un’imponente riserva di bitcoin, per un controvalore superiore ai 4 miliardi di dollari. Si tratta quindi di un investimento sul Bitcoin? Non direttamente, ma di un certificato su un’azione particolarmente correlata all’andamento della criptovaluta, visto il massiccio investimento sul bitcoin.
Il sottostante del certificato ISIN DE000UE555X6: Microstrategy
Microstrategy è un’azienda basata in Virginia, fondata nel 1989 ed operativa nel settore della business intelligence e dei software. Nel tempo ha progressivamente acquistato bitcoin. È notizia del 5 marzo il nuovo acquisto da parte di Microstrategy di altri 205 bitcoin ad un prezzo medio di 48.888 dollari per token. Con questo acquisto di bitcoin l’azienda ne detiene complessivamente 91.064, circa lo 0,4% di tutti quelli disponibili, visto che l’ammontare complessivo di bitcoin minabili si aggira sui 21 milioni.
Il rally del prezzo del bitcoin ha spinto il prezzo dell’azione a superare quota 1.000 dollari, con dei massimi oltre 1.200$, valori da cui si è registrata una flessione superiore al 40%. La capitalizzazione al momento è appena inferiore ai 6 miliardi di dollari. Nel certificato ISIN DE000UE555X6 lo strike è stato posizionato a 878 dollari, quindi già su valori inferiori ai record storici del 30%.
Come funziona questo certificato per investire sul Bitcoin con Microstrategy
Il nuovo certificato di UBS ha una vita complessiva pari a due anni, con una scadenza nel febbraio 2023. Sono previste quattro date di osservazione, tre durante la vita del prodotto ed un’ultima a scadenza. Se le azioni di Microstrategy dovessero trovarsi ad un valore pari a quello del fixing iniziale il certificato rimborserebbe il valore nominale più un premio pari al 15% per ogni semestre di vita del prodotto.
Pertanto, se il rimborso avvenisse nella prima data utile, il 23 agosto 2021, il certificato rimborserebbe 115 euro. Se il rimborso dovesse invece avere luogo nel febbraio 2022 sarebbe pari a 130, mentre tale valore salirebbe a 145 euro per la finestra di osservazione del 23 agosto 2022. Se il richiamo non avvenisse nelle prime tre finestre di osservazione e Microstrategy si trovasse al di sopra del fixing iniziale alla scadenza, il 23 febbraio 2023, il prodotto rimborserebbe 160 euro.
Se alla scadenza le azioni di Microstrategy si trovassero fra il 50 ed il 100% del prezzo di osservazione iniziale il rimborso sarebbe pari a 1.000, garantendo comunque un profitto nell’ordine del 18% all’investitore, vista la quotazione attuale del prodotto in area 86.
Viceversa, se a scadenza il titolo Microstrategy avesse perso più del 50%, trovandosi quindi al di sotto dei 438 dollari per azione, il rimborso sarebbe inferiore a 50 euro per certificato e commisurato alla perdita fatta registrare dal titolo.
Effetto quanto
Questo certificato che permette di investire sul bitcoin, seppur indirettamente, gode dell’effetto quanto. Infatti, anche se l’azione è quotata in dollari, questo prodotto è denominato in euro. Non c’è rischio di cambio per chi sceglie di investire indirettamente sul bitcoin e sulle criptovalute con questo certificato. Eventuali apprezzamenti o deprezzamenti del dollaro non influirebbero quindi sulla performance del sottostante, unicamente legato all’andamento del titolo azionario Microstrategy.
Scheda del certificato DE000UE555X6
Codice ISIN: DE000UE555X6
Emittente: UBS
Mercato: Euro TLX
Sottostante: Microstrategy
Prezzo di osservazione iniziale: 876 dollari
Barriera capitale: 50%, ossia 438 dollari
Cedole: il certificato rimborsa con un premio del 15% se Microstategy si trova ad un valore pari o superiore allo strike nella prima data di osservazione del 23 agosto 2021. Il premio sale del 15% ogni trimestre nelle tre date successive (con un rimborso pari rispettivamente a 130,145 e 160 euro).
