Come investire su azioni spagnole con i certificates? Un’interessante proposta in questa direzione arriva da UBS, che ha emesso un certificato che ha per sottostante quattro titoli azionari spagnoli a larga capitalizzazione. Si tratta delle azioni di Iberdrola S.A., Banco Santander S.A., Cellnex Telecom SA e Telefónica S.A.
Il flusso cedolare massimo offerto da questo certificato per investire su azioni spagnole è pari al 10%. Il possessore del certificato, infatti, otterrà cedole pari al 2,50% su base trimestrale a patto che nessuno dei sottostanti abbia perso il 35% dai prezzi di osservazione iniziale. Infatti, sia la barriera cedolare che la barriera capitale in questo derivato strutturato da UBS sono pari al 65%.
In sintesi, le cedole vengono pagate se i sottostanti si trovano ad almeno il 65% dei prezzi iniziali nelle varie finestre trimestrali di osservazione. Parimente, alla scadenza l’investitore riceve un rimborso pari al valore nominale a patto che nessuna di queste azioni spagnole sia sotto la barriera.
Certificato con scadenza 2026 su azioni spagnole
Il certificato ha una durata complessiva pari a cinque anni. La scadenza del prodotto, infatti, è fissata per il 28 settembre 2026, con rimborso una settimana più tardi (5 ottobre 2026). Da notare come l’ultimo giorno di negoziazione in borsa sia invece il 24 settembre 2026.
Il codice ISIN è DE000UH15KW9 ed il mercato di negoziazione di questo derivato strutturato è il SeDex di Borsa Italiana. Nel caso in cui tutte le cedole venissero pagate, l’investitore otterrebbe un flusso cedolare complessivo pari al 50% nei cinque anni di vita del prodotto.
Investire su azioni dell’IBEX
Esaminiamo nel dettaglio le quattro azioni sottostanti del certificato. Si tratta di titoli dell’Indice IBEX, l’indice azionario centrale della Borsa di Madrid.
Le azioni sono Iberdrola S.A., azienda spagnola operativa nel settore elettrico, con oltre 30.000 dipendenti e 50 miliardi di capitalizzazione di mercato sulla Borsa di Madrid. Il secondo titolo è Banca Santander. La banca, con quartier generale a Madrid e Santander, ha anch’essa una capitalizzazione di mercato nell’ordine dei 50 miliardi di euro. Il terzo titolo è Cellnex, azienda operativa nelle telecomunicazioni, con 35 miliardi di euro di market cap. Chiude il quartetto Telefonica, uno dei più grandi provider mondiali nel settore della telefonia, con una capitalizzazione di mercato superiore ai 20 miliardi di euro.
I prezzi di osservazione sono pari a 9,196 euro per Iberdrola; 3,2025 euro per Santander; 54 euro per Cellnex e 4,175 per le azioni di Telefonica.
Cedole a memoria
I coupon dei certificates sono a memoria. Pertanto, nel caso in cui una cedola non venisse pagata potrebbe essere recuperata successivamente qualora si verificassero le condizioni per il pagamento cedolare, ossia tutti i sottostanti fossero nuovamente sopra le rispettive barriere.
Alla scadenza se le quattro azioni spagnole saranno sopra il 65% dei prezzi di osservazione iniziale l’investitore incasserà l’ultima cedola ed il rimborso del valore nominale. In caso contrario il rimborso sarebbe ponderato con la performance ribassista fatta registrare dal peggior titolo.
Caratteristiche del certificato su titoli azionari spagnoli
- Codice ISIN: DE000UH15KW9
- Emittente: UBS
- Banco Santander S.A., Cellnex Telecom SA e Telefónica S.A.
- Prezzi di osservazione iniziale: closing del 27 settembre 2021, pari a 9,196 euro per le azioni di Iberdrola; 3,2025 euro per Santander; 54 euro per Cellnex e 4,175 per Telefonica.
- Barriera capitale e barriera cedolare dei certificates: 65% dei prezzi iniziali
- Flusso cedolare condizionato: 2,50% su base trimestrale
- Rendimento annuo massimo: 10%
- Effetto memoria delle cedole: sì
- Mercato di negoziazione: SeDex di Borsa Italiana
- Prezzo nominale del certificato: 100 euro.
Segnaliamo anche un’altra emissione di UBS per investire su azioni svizzere, anch’essa negoziabile sul mercato secondario SeDex.
Il presente articolo non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento. I certificati di investimento sono prodotti complessi con rischio di perdita parziale o totale del capitale. Ogni decisione di investimento deve essere presa in completa autonomia dall’investitore.
