Investire su grandi nomi della difesa europea con cedole fino al 12% annuo
Il certificato Autocallable Barrier Worst-of Phoenix Certificate con ISIN XS3263015581, emesso da Barclays Bank PLC, è uno strumento finanziario strutturato che offre cedole iniziali fisse e successivamente cedole condizionate con memoria. Le azioni sottostanti sono grandi nomi nel settore difesa, militare, aeronautica e industria pesante.
Il rimborso del capitale dipende dalla performance del peggiore tra i quattro titoli azionari sottostanti, con una barriera capitale al 40% che protegge fino a crolli del 60%. La barriera per l’incasso delle cedole – salvo le prime tre che sono fisse – è al 50%.
Dati Principali del Prodotto
- Emittente: Barclays Bank PLC
- Tipologia: Autocallable Barrier Worst-of Phoenix Certificate
- ISIN: XS3263015581
- Valore nominale: 100 EUR
- Data di emissione: 23 febbraio 2026
- Data di valutazione iniziale: 23 febbraio 2026
- Data di valutazione finale: 23 febbraio 2029
- Scadenza: 2 marzo 2029
- Mercato di quotazione: EuroTLX
- Sottostanti: Leonardo, Fincantieri, Thyssenkrupp, Rheinmetall
Sottostanti – Azioni del settore difesa e militare
| Società | ISIN | Mercato | Descrizione | Settore |
|---|---|---|---|---|
| Leonardo S.p.A. | IT0003856405 | MTA | Primario gruppo italiano attivo in difesa, aerospazio e sicurezza | Difesa/Aerospazio |
| Fincantieri S.p.A. | IT0005599938 | MTA | Uno dei principali gruppi cantieristici al mondo | Cantieristica/Navale |
| Thyssenkrupp AG | DE0007500001 | Xetra | Conglomerato industriale tedesco attivo in acciaio, ingegneria e tecnologie | Industriale |
| Rheinmetall AG | DE0007030009 | Xetra | Leader tedesco nella produzione di sistemi militari e automotive | Difesa/Industriale |
Struttura delle Cedole
Cedole Fisse Iniziali
Fino al 1° giugno 2026, il certificato paga 1 euro per certificato a ogni data di pagamento, indipendentemente dall’andamento dei sottostanti. Nelle prime tre rilevazioni cedolari non è quindi presente barriera cedolare in quanto i premi sono fissi. Di fatto si può abbassare il prezzo di carico di tre punti percentuali nei primi tre mesi di vita.
Cedole Condizionate con Memoria
Dal 30 giugno 2026 in avanti:
- Cedola: 1 euro per certificato (1% mensile)
- Condizione: il worst-of deve essere ≥ 50% del livello iniziale
- Effetto memoria: le cedole non pagate vengono accumulate e corrisposte alla prima data utile
Le date di osservazione e pagamento seguono il calendario riportato nel KID, con premi mensili fino all’1% lordo e un rendimento potenziale del 12% annuo.
Meccanismo Autocall
Il certificato può scadere anticipatamente, ma soltanto dal sesto mese di vita in poi.
- Date di osservazione autocall: il 23 di ogni mese da agosto 2026 a febbraio 2029
- Barriera autocall:
- Prima osservazione: 100% del livello iniziale
- Successivamente: decrescente di 1% al mese
Condizione di Autocall
Se il worst-of ≥ barriera autoccall, il certificato viene richiamato e l’investitore riceve:
- 100 EUR per certificato
- L’ultima cedola
- Tutte le cedole in memoria
Rimborso a Scadenza
Se il certificato non è stato richiamato anticipatamente sono possibili tre scenari. Nel caso in cui tutte le azioni valgano almeno il 50% dei prezzi iniziali il certificato rimborserà 100 più la cedola del periodo e ogni premio eventualmente portato a memoria.
Anche a fronte di cali superiori al 50%, ma inferiori al 60% si avrà la protezione del capitale, senza però incassare premi aggiuntivi (rimborso pari a 100 euro). Soltanto in caso di crolli superiori al 60% si avrebbe una partecipazione lineare ad eventuali ribassi dei sottostanti, con conseguente perdita pari al calo del worst of.
Calendario Cedole (sintesi)
Il KID riporta un calendario dettagliato. Alcune date chiave:
- Cedole fisse: 30 marzo 2026, 30 aprile 2026, 1 giugno 2026
- Prime cedole condizionate: 30 giugno 2026, 30 luglio 2026, 31 agosto 2026
- Ultima osservazione cedola: 23 febbraio 2029
- Scadenza: 2 marzo 2029
Profilo Rischio/Rendimento
Vantaggi
- Cedole iniziali garantite
- Cedole condizionate con effetto memoria
- Possibilità di autocall anticipata
- Barriera capitale relativamente profonda (40%)
Rischi
- Rischio di perdita del capitale se il worst-of scende sotto il 40%
- Rischio emittente (Barclays)
- Rischio di liquidità sul mercato secondario
- Struttura complessa
Conclusione
Il certificato XS3263015581 offre un mix di cedole fisse iniziali, cedole condizionate con effetto memoria e possibilità di rimborso anticipato tramite autocall. È adatto a investitori con una visione moderatamente positiva sul settore difesa/industriale europeo e con tolleranza a un rischio elevato.
La presenza di quattro sottostanti ciclici e volatili rende cruciale monitorare il worst-of, che determina sia il pagamento delle cedole sia il rimborso finale. Al tempo stesso la barriera capitale al 60% offre un importante margine protettivo per l’investitore, tutelandolo da ribassi a patto che non eccedano il 60% dai prezzi iniziali.
Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 6 in una scala da 1 a 7, secondo il KID.
