Una nuova emissione di Vontobel, con rendimento fino al 30% annuo. Ecco i dettagli del certificato ISIN DE000VQ2L2T7.
Certificato con ISIN DE000VQ2L2T7 – Cedole fino al 30% annuo.
Per gli investitori alla ricerca di rendimento e, contestualmente di certificates con barriere ampie, Vontobel ha emesso un prodotto con cedole condizionate semestrali pari al 15%. Il rendimento annuo potenziale arriva quindi sino ad un allettante 30%. Due dei quattro sottostanti fanno riferimento al settore automobilistico.
La scadenza del prodotto è relativamente breve, risultando posizionata nel giugno 2022, ossia a 18 mesi. Il certificato ha codice ISIN DE000VQ2L2T7 ed è negoziato sul Sedex di Borsa Italiana. Ha per sottostanti quattro titoli azionari: si tratta di Expedia, FCA, Lufthansa e Nio.
La barriera del certificato è discreta, ossia osservata soltanto a scadenza ed è posizionata al 50%. Il capitale investito è quindi garantito fino al dimezzamento dei singoli sottostanti rispetto ai valori di osservazione iniziale. Una discesa di uno o più sottostanti anche nell’ordine del 20-30% non pregiudicherebbe il buon esito del certificato. Anzi, grazie all’effetto memoria anche con un calo a scadenza non superiore al 40% del peggior sottostante l’investitore riceverebbe un rimborso pari a 1.000 cui si sommerebbero tutte le cedole (per un totale del 45%). Viceversa, l’investitore parteciperebbe agli eventuali cali, ricevendo un rimborso corrispondente al valore nominale decurtato della performance del peggior sottostante.
Cedole a memoria con trigger discendente
Fra i punti di forza del prodotto troviamo le cedole con trigger discendente: si parte con il 70% nel giugno 2021, per scendere al 65% nella finestra di dicembre 2021, per chiudere al 60% nel giugno 2022.
La barriera capitale, però, è ancora inferiore, risultando posizionata al 50%, offrendo quindi una maggiore protezione per l’investitore. Va poi sottolineato come si tratti di una barriera discreta, ossia osservata soltanto a scadenza. Le cedole, inoltre, sono a memoria. Quindi se un coupon non dovesse essere distribuito, potrebbe essere recuperato in una successiva data di osservazione.
La prima data di osservazione è collocata nel giugno 2021. Se i quattro sottostanti si dovessero trovare al di sopra del 70% del valore di osservazione iniziale, l’investitore riceverebbe un cospicuo coupon pari al 15%. Tale soglia si abbassa al 65% nel dicembre 2021, aumentando quindi le probabilità di incassare la cedola. L’osservazione finale è fissata in data 15/06/2022 ed arrivati a tal punto la barriera cedolare scenderà ulteriormente al 60%.
I sottostanti del certificato ISIN DE000VQ2L2T7
Il certificato di Vontobel DE000VQ2L2T7 ha per sottostanti quattro titoli di differenti settori. Si parte con Expedia, per proseguire con FCA, Lufthansa e Nio. Due aziende appartengono quindi al settore automobilistico.
Gli strike iniziali sono pari a 125,54 dollari per Expedia, colosso del turismo americano, 14,103 euro per FCA, pronta a convolare a nozze con Peugeot, segnando la nascita di Stellantis. Il valore di osservazione è pari a 9,776 euro per Lufthansa e 43,05 dollari per Nio. È presente l’effetto “quanto”: il certificato è denominato in euro. L’investitore non è dunque soggetto a rischio cambio.
Occorre poi menzionare come tutti e quattro i titoli si trovino al di sopra dello strike, aumentando quindi le probabilità di successo del certificato. Il prodotto per questa ragione quota sopra il valore nominale.
Nel dettaglio, dallo strike fissato a dicembre Nio ha guadagnato quasi il 40%, trascinata al rialzo dall’entusiasmo che ha visto protagonista il settore delle auto elettriche, capitanato da Tesla. Expedia ha messo a segno un rialzo di oltre 10 punti percentuali, arrivando in area 140 dollari. Le azioni di FCA e Lufthansa sono scambiate circa tre punti percentuali sopra lo strike.
Caratteristiche certificato DE000VQ2L2T7
- Codice ISIN: DE000VQ2L2T7
- Emittente: Vontobel
- Mercato: Sedex di Borsa Italiana
- Sottostanti: Nio, FCA, Lufthansa ed Expedia
- Ammontare cedole: 15% a semestre
- Rendimento massimo del certificato: 30% annuo
- Date di osservazione cedolare 15/06/2021, 15/12/2021 e 15/06/2022
- Barriera cedolare: 70% ,65% e 60% (scende del 5% ogni semestre)
- Barriera capitale: 50%
- Tipologia di barriera: barriera discreta, ossia osservata soltanto a scadenza
- Durata certificates: 1,5 anni
- Barriera capitale: 50%
