UBS ha emesso un nuovo certificato di investimento con maxicedola fino al 14% e successivi coupon dell’1% su base trimestrale. Il codice ISIN è DE000UK744A6 ed i sottostanti sono le azioni di Enel, Swiss Re e Danone. La vita massima complessiva del certificato è pari a 5 anni, con opzione del richiamo anticipato a partire dalla fina del primo anno di vita del prodotto. E’ presente l’effetto memoria dei premi, valido anche per la maxi cedola.
Tre livelli barriera
In questo certificato sono presenti tre differenti livelli di barriera cedolare. Il primo, pari al 50% dei prezzi di osservazione iniziale dei sottostanti è quello utilizzato per la maxi cedola iniziale. I successivi coupon dell’1% su base trimestrale sono invece pagati a fronte di una barriera cedolare del 70%. È quindi possibile ottenere un rendimento extra del 4%. Un terzo livello di barriera da osservare in questo certificato è quello del 60%. Si tratta della barriera capitale, ossia del livello minimo di prezzo che deve essere mantenuto dai sottostanti al fine di Garantire la protezione del capitale.
Tre blue chips per sottostanti
Il certificato ha per sottostanti tre grandi titoli azionari europei. Si tratta delle azioni di Enel, Danone e Swiss Re. Sono quindi coperti i settori energetico/elettrico, alimentare e assicurativo. I prezzi di osservazione iniziale sono pari a 5,246 euro per le azioni di Enel, 87 franchi per Swiss Re e 54,33 euro per Danone.
Certificato ISIN DE000UK744A6 – Maxicedola del 14%
Alla prima data di osservazione cedolare, in data 15 giugno 2023, è prevista una maxicedola del 14%. La barriera per la maxicedola è decisamente profonda, in quanto collocata al 50% dei prezzi di osservazione iniziale. In questo modo sono quindi ampie le possibilità di incassare il maxi premio del certificato. Il valore nominale del prodotto è pari a 1000 euro e la maxi cedola è quindi pari a 140 euro.
Opzione Autocallable
In questo certificato l’opzione del lo richiamo anticipato, anche detta opzione autocallable è presente dalla quarta finestra di rilevazione cedolare. Dalla finestra cedolare di marzo 2024, pertanto, nel caso in cui tutti i sottostanti si trovassero al di sopra dei prezzi di osservazione iniziale, il certificato si estinguerebbe anticipatamente. In tal caso, l’investitore riceverebbe il pagamento della cedola del periodo, il rimborso del valore nominale pari a 1.000 € ed ogni altro coupon eventualmente portato a memoria. Non sarebbero corrisposte le cedole previste per i trimestri seguenti. Il trigger per l’attivazione del richiamo anticipato resta costante al 100% per tutta la vita del prodotto.
Tre possibili scenari alla scadenza del certificato maxi cedola
La vita complessiva del certificato è pari ad un massimo di 5 Anni con rilevazione finale in data 15 Marzo 2028. Giunti a tale data sono possibili tre scenari. Nel caso in cui tutti i sottostanti si trovino al di sopra del 70%, il certificato corrisponderà l’ultima cedola ed ogni altro coupon eventualmente portato a memoria cui si sommerà il rimborso del valore nominale, pari a 1.000 €. Per conntro, se il worst of, ossia il titolo con la peggior performance, avesse perso fra il 30 ed il 40%, Il rimborso di questo certificato sarebbe pari a 1.000 €, garantendo quindi la protezione del capitale. Infine, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero al di sotto del 60% dei prezzi di osservazione iniziale, ossia avessero perso più del 40%, il rimborso del certificato sarebbe lineare con questa performance (e quindi inferiore a 600 € per ogni certificato).
Rischio di cambio coperto
Anche se un titolo (Swiss Re) è denominato in franchi svizzeri, il certificato maxicedola ISIN DE000UK744A6 è denominato in euro e non è presente rischio di cambio. L’esito finale del certificato è determinato unicamente dall’andamento dei tre titoli sottostanti sulle rispettive borse azionarie.
Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con certificates, azioni o altri prodotti finanziari.
